国泰君安期货研究所：期指基差大幅缩窄，平仓时机到来。主力合约昨日收盘时基差为4.1点，日内均值8.1点。最远端合约基差下滑趋势明显。

　　量化加权指示信号较多地指向看多操作，一改之前持续指向看空的格局。净空持仓量从1.4万上方反转，当日收盘时为1.3万手，偏空力量削弱较大，参与者如认为净空持仓从1.3万手下探至0.8万手的概率较大，可在净空持仓下滑过程中择机多头建仓。受信托资金投资股票禁令解除影响，期指上行迹象明显，短时套保头寸宜选择多头方向，暂缓空头套保头寸的构建。

　　借助股指期货的套保操作，有效地规避了下行风险，市场培育使得套保操作变得更加普遍。8月份，期指市场成交额超出沪深两市股票总体成交额约135%，较大的期现成交额比值，在一定程度上揭示了通过期指套保对冲所持有股票风险的操作模式得到了较大范围使用的信息。

转自证券时报