期指昨日小幅收涨，但涨势较上周放缓。截至昨日收盘，主力合约IF1302报收于2749.4点，较上周五结算价上涨10.6点，涨幅为0.39%，持仓量减少3762手至47006手。次月合约IF1303报收于2764.4点，上涨13.0点，持仓量增加8071手至53158手，涨幅为0.47%，资金有加速移仓的迹象。IF1306、IF1309合约涨幅分别为0.28%、0.44%。而现货指数昨日涨幅较小，沪深300指数报收于2747.96点，上涨4.64点，上涨0.17%。其中上涨幅度居首位的为300能源指数，涨幅达到2.74%。市场人士分析，虽然昨日空头展开“围剿”挑战多头底气，但最终无功而返，节前延续多头格局仍是大概率事件。

　　空头“围剿”未奏效

　　节前最后一周，空头的热情有所升温，昨日对多头展开围剿，不过未能奏效。

　　上海中期分析师陶勤英指出，就昨日期指盘面来看，多头主动性逊于空头，盘面大部分时间由空头主导，在短期市场缺少明显利多因素推动的情况下，股指缺乏上涨的动能，一定程度上助涨了空头信心。

　　昨日，空头盘中对多头展开“围剿”，但最终无功而返。昨日期指主力合约两次出现明显的增仓下行，第一次发生在9点36分至10点49分，第二次是11点28分至13点28分。

　　就盘后持仓数据来看，也佐证了空头的信心有所增强。根据中金所盘后公布的持仓数据，汇总IF1302、IF1303、IF1306三张合约持仓，多头席位上，中证、金瑞、广发、国泰君安席位分别增仓996、911、733、470手，安信、兴业减持627、493手；空头席位则以光大、国泰君安、信达、华泰长城、国信、广发为首，分别加仓1198、767、738、706、652、518手。

　　“空头几乎没有减持席位，卷土重来”，广发期货期指分析师刘奕奕说。在经历了1月30日罕见的2637手超低净空单现象后，到昨日净空单已经回升至8754手的相对正常位置。

　　空头昨日是否有所建树呢？在长江期货资深分析师王旺看来，反而多头防守良好，日内每每价格来到低位，价差即来到高位，多方低位防守仍然做得漂亮。

　　其实日内空头的两次主动进攻之后，反而消磨了空头的信心。王旺说，随后空方就打起“退堂鼓”，紧接着的10点49分至11点23分、13点38分至14点22分，IF1302减仓上行，说明空头进攻未取得效果，多头防守牢固，期指维持向好态势。

　　节前多头格局概率大

　　尽管空头不时挑战多头的底气，但在多位市场人士看来，期指多头仍然占据优势，节前的延续偏多格局的概率更大。

　　中证期货研究部副总经理刘宾认为，期指主力合约升水仅1.6点，在空方连续两天加仓的拖累下显示了一定乏力的局面，不过期指上涨过程中总持仓增加对维持上行有利，而且上涨过程中主要看多头持仓为主，目前虽然1302减持，但1303多头大幅增持，多头资金同样出现流入，因此，在多头如此顽强的局面下，预计市场还是难以形成较强的回调需求，节前市场继续维持坚挺的概率较大。

　　国泰君安金融工程师胡江来认为，量化加权指示信号较多地指向多头方向。部分信号释放了看多情绪，全市场融资规模增加11亿元，年初至今权益类资产占比从47.3%升至48.7%水平，表明买入情绪相对炽热。净空规模增加2800手，考虑到持仓量增加了5000手，净空规模的增加也在预期之中。受沪深两市300ETF(行情 股吧 买卖点)周净赎回8.3亿份、金融地产板块权重升至历史高位等因素影响，短期内市场或存在一定回调压力。但从期指走势来看，多头整固形态并未发生变更。

　　陶勤英亦认为，由于春节“红包”行情以及市场对两会行情的预期较高，市场出现深度回调的可能性较小，她预计本周期指或先抑后扬。

    转自证券时报