周一，期指进一步回调。主力合约跌18.4点，最终收报2441.2点，跌幅0.75%。从期现价差看，IF1304合约升水4.4点，尾盘15分钟小幅上涨，反映市场情绪开始转向多方。从持仓排名看，本周是交割周，IF1304合约多空主力双方开始移仓，而1305合约显示空方主力布局力度大于多方，入场热情较高。专家称，目前市场情绪相对谨慎，期指短线或有反抽，但依然弱势难改。

　　创本轮调整新低

　　昨日，股指期货IF1304合约低开低走，最高上攀至2463.8点，最低下探至2422.6点，最终报收于2441.2点，下跌18.4点，跌幅0.75%。下月合约IF1305最终收报2441.2点，下跌20.6点，跌幅0.84%；季月合约IF1306收报2434点，下跌23.8点，跌幅0.97%；隔季合约IF1309收盘报2444.2点，下跌21.8点，跌幅0.88%。

　　从消息面看，国内方面，一季度GDP同比增7.7%，增速低于去年同期水平，也低于去年四季度，创下两个季度新低。1至3月，全国全社会用电量累计12139亿千瓦时，同比增长4.3%。外围市场方面，欧元区财长同意将爱尔兰和葡萄牙的救助贷款偿还期延长7年。

　　从期现溢价来看，截至收盘，IF1304和现货沪深300指数间正溢价4.4点，尾盘15分钟小幅上涨，1304、1305合约重回升水，反映市场情绪开始转向多方。

　　移仓换月开启

　　中金所盘后持仓排名显示，IF1304合约前20名多头席位减持1619手至3.40万手，前20名空头席位减持2347手至3.90万手，具体席位上，中证期货减持多单656手，空单370手，国泰君安减持多单871手，空单563手。IF1305合约多方增仓2580手至9897手，空方增持仓3547手至1.06万手。综合看，空头主力增仓超过多头主力，显示空方更积极布局下月合约。

　　中国国际期货高级研究员周彪认为，从消息面来看，GDP低于预期对市场造成一定压力，但宏观数据的利空已经出尽，而且M2继续走高可能会促使更多资金进入股市，对投资者做多有一定的促进作用；从技术面上看，期指IF 1304依然在5日、10日、30日、60日均线之下，有回归布林带下轨的迹象。总体看，周二走出震荡上行行情的可能性较大。

　　瑞达期货认为，技术面看，期指昨日收出一根稍有放量的小阴线，跌破年线支撑，各均线指标仍呈弱势。总体来看，国内经济仍在延续弱复苏的格局，但复苏力度难以构成期指上行的动力，期指仍然弱势，且本周是交割周，市场情绪相对谨慎，未来期指或继续呈现弱势震荡的态势。

    转自上海证券报