8月1日，隔夜、1周、3月、9月Shibor分别微跌0.8、7.3、0.66、0.3个基点，报收3.196%、3.907%、4.7149%、4.9558%。2周、1月分别上涨6.8、1个基点，报收4.047%、4.21%。6月、1年Shibor分别维持4.9%、5%不变。

　　7月下旬短期Shibor开始出现下降，上周Shibor已经回到了7月初的水平。IPO资金的解冻导致短期资金面开始宽松，但是短期货币市场的供求仍较为平衡，并没有给短期货币市场带来显著的影响。近期股指权重股连连上行，影响了资金从股市向短期货币间市场的回流，但是这并没有显著影响到短期货币市场的均衡局面。

　　从期限结构上来看，Shibor已经完全形成了正向的期限结构。期限结构良性结构已经形成，货币宽松的“货币乘数”宽松局面也已经形成，央行开始减弱在直接货币的投放。上周央行开始单周货币净回笼操作，结束了连续11周货币净投放操作。虽然规模仅110亿元，但是央行的货币净回笼操作表明其对于货币宽松环境较为确定，适当减弱直接投放货币规模也能达到货币宽松的效果。

    来源:期货日报