随着标的50ETF价格的下跌,昨日50ETF6月购期权全线走低,认沽期权则涨跌互现。平值期权方面,认购、沽期权均下跌,且前者跌幅更大。截至收盘,6月平值认购合约“50ETF购6月2100”收盘报0.0129元,下跌0.0063元,跌幅32.81%;6月平值认沽合约“50ETF沽6月2100”收盘报0.0136元,下跌0.0007元,跌幅4.90%。

周四,期权成交出现下降,但持仓量却继续增加,且再创历史新高。成交量方面,期权单日成交248801张,较上一个交易日减少149050张,减幅为37.46%。其中,认购期权成交134960张,认沽期权成交113841张。期权成交量认沽认购比(PC Ratio)为0.84,上一交易日为0.81。持仓方面,期权持仓总量增加0.97%至1020253张。成交量/持仓量比值为24.39%。

波动率方面,6月平值认购、认沽合约两者隐含波动率继续下跌。截至收盘,6月平值认购合约“50ETF购6月2100”隐含波动率为9.83%;6月平值认沽合约“50ETF沽6月2100”隐含波动率为12.92%。

对于后市,光大期货期权部张毅表示,6月期权下周三将到期,且近期6月平值期权隐含波动率又出现下跌迹象,暂时考虑到市场的不确定性,建议可以开始关注7月期权合约。此外,由于近日6月平值认沽期权隐含波动率与6月平值认购期权隐含波动率两者价差明显缩小,加之期权临近到期日,建议投资者可以在考虑平仓6月期权部位的同时,在7月平值期权上构建相应部位,来延续降低ETF持仓成本的操作思路。也即相当于构建“卖出7月平值认沽期权和买入7月平值认购期权,卖出原来持有的上证50ETF”的组合部位。

来源：中国证券报