周四，期指大幅上涨。IF1305合约涨59.2点，涨幅2.38%。从期现价差看，IF1305合约贴水幅度缩小，但主力合约IF 1306贴水近28点，除分红因素外，贴水幅度仍较大，反映市场情绪依然偏向空方。从持仓看，多空主力均小幅减仓离场，多头主力减持力度较大，显示多方心态较为谨慎。市场人士认为，周五为IF1305合约的交割日，期指或走出震荡行情。

　　期指大幅上扬

　　昨日，股指期货IF1305合约，最高上攀至2549.6点，最低下探至2480点，最终报收于2549点，上涨59.2点，涨幅2.38%。下月合约IF1306最终收报2525点，上涨49.8点，涨幅2.01%；季月合约IF1309收报2536点，上涨51.6点，涨幅2.08%；隔季合约IF1312收盘报2554.6点，上涨50.2点，涨幅2.00%。

　　从消息面看，国内方面，中国4月新增外汇占款2944亿元，连续第五个月增加；国务院取消71项行政审批项目及3项事业收费。国际方面，美国4月工业产出环比下滑0.5%，降幅超预期；欧元区一季度GDP初值环比萎缩0.2%，经济延续衰退。

　　从期现溢价来看，截至收盘，IF1305和现货沪深300指数间负溢价为3.7点，贴水幅度缩小，“但IF 1306合约贴水27.71点，除分红因素外，贴水幅度仍较大，反映市场情绪依然偏向空方”，中国国际期货高级研究员周彪称。

　　多头减持力度较大

　　中金所盘后持仓排名显示，IF1305合约前20名多头席位减持8187手至1.04万手，前20名空头席位减持8049手至9416万手，具体席位上，中证期货减持多单356手，空单1560手，国泰君安减持多单1486手，空单323手。IF1306合约前20名多头席位增持2426手，前20名空头席位增持4525手。周五为交割日，多空主力均减仓离场，多头主力减持力度较大，显示多方较为谨慎。

　　中证期货分析师戴宏浩认为，昨日的上涨，主要原因一是本周五为IF1305合约的交割日，出于移仓换月的原因，空头可能存在主动获利了结的冲动。二是近两个交易日IF1305、IF1306合约都和沪深300存在较大的基差，吸引了大批的无风险套利交易者主动介入做多股指期货获取丰厚的无风险利润，从而推动期指向上。因此，周四的期指上涨存在一定的偶然性，建议投资者重点关注接下来两个交易日的成交量表现，能否继续放量是期指能走多远的一个重要条件。

　　周彪认为，期指四合约的总成交量放大，但总持仓却减少。消息面来看，大幅上涨并没有宏观数据利好的支撑，目前只能以短期资金动向来解释；从持仓排名看，机构前二十名中，多空双方均小幅减仓，期指总持仓小幅减少；从技术面上看，期指IF1306在布林带中轨附近遭遇较强支撑。总体看，周五或走出震荡行情。

    转自上海证券报