周一，股指期货继续上涨，主力IF1408合约收盘报2336.4点，涨幅3.19%。期指四个合约总成交量日增330848手至990968手，已超越上周四创阶段新高；总持仓增加9011手至177939手，再次站到17万手上方，成交持仓比升至5.57，为近一个月新高。期指价格创新高的同时，仓量齐增，说明近期期指已经形成突破行情，向上趋势确立。

　　主力合约方面，IF1408持仓量较上一交易日增加6345手至109968手，成交量放大288004万手至891896手，主力成交持仓比为8.11，月内低点2.30。期指其他合约量能也出现扩大，IF1409、1412合约成交量分别增长73%、76%，而IF1503合约成交量放大2.40倍。指数强势上涨，量能飙升的同时持仓量放大，可以说，期指目前已经显露出超买信号。基差方面，从上周一开始，期指四个合约与沪深300指数价差开始拉大。上周五，主力合约已存在期现套利的机会。周一，除IF1503合约升水继续扩大至52.70点外，其他三个合约升水程度小幅缩窄，套利或套保的力量介入使得期指带动沪深300现指走强，后市价差将逐渐回归。

　　主力持仓方面，前20名主力在三个合约总持仓上多空均加码，净空持仓继上周三、周四下降至2万手以下后，连续三个交易日增加，显示指数大涨后空头有回补动作。分合约看，多空均在1409合约上小幅减持，同时布局1412合约，整体远月合约持仓占比为53.4%，较上周最高值64.7%有所下降，说明在多空对峙的过程中，火力均集中在当月合约。主力1408合约前20名净空持仓上周三一度跌至6916手，周一再次升至1万手以上，净持仓连续三个交易日上升，分别增加991手、1993手和668手。主力空头虽然有加码动作，但从净持仓比看，目前的0.068明显低于一个月前0.12的水平。这说明面对期指强势反弹的趋势，主力不敢贸然做空。

　　分席位看，安信期货席位在本轮反弹中表现较好，主力合约移仓换月后，逐步在IF1408合约稳步建立多头头寸，上周有两个交易日增持多单超过1000手；随后上周四、周五近三分之二多头头寸获利了结。周一，该席位多翻空，退出前20名多头榜单，增持827手空单。整体上看，主力席位多空增仓席位均大于减仓席位，期指大涨过程中，空方主动进攻的同时，多头也并没有获利离场，双方分歧较大，对峙将升级。

　　总体来说，近期基本面和政策面偏暖奠定了期指上涨的基础，增量资金的入场和量能的放大有利于反弹行情的延续，但短线超买压力使得指数存在休整需求。

    来源：期货日报