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期指主力移仓换月,空头势力仍占主导
发布时间:2012-07-19 08:44:41

   伴随着股指期货四合约的“U”型反转,昨日主力资金顺利完成从IF1207合约向IF1208合约的战略转移。有分析认为,从近期期指“增仓下行、减仓上行”的行情可以判断,期指整个局面仍由空头势力牢牢掌握,这对期指后市不利。

 

  期指盘中创新低

 

  昨日期指低位开盘,上午表现不温不火;午后,市场上演恐慌性杀跌剧情,期指IF1208合约一度急跌近1.5%,并跌破2400点,再次创出盘中新低——2391.2点。但在14:20分以后,期指企稳后再度急速拉升翻红。截至收盘,IF1207合约收于2419.2点,较前一日结算价上涨0.2点,持仓量减少13949手至23135手;新晋主力合约IF1208合约收于2427.6点,上涨1.0点,持仓量增加12831手至44031手;IF1209合约收于2436.8点,下跌0.2点,持仓量为16753手,IF1212合约收盘价为2469.8点,上涨2.8点,持仓量为3788手。

 

  数据显示,空军司令中证期货昨日减持IF1207合约2382手至4201手,但在新晋主力IF1208合约上却增仓1970手至8712手。光大期货、海通期货、国泰君安期货和华泰长城期货等空头持仓也继续位居排行榜前列。

 

  不过,宝城期货何晔玮认为,从近期公布的持仓来看,素有“空军司令”之称的中证期货依然持有天量空头头寸,7月分红高峰期已过,期指重回升水格局,这给传统套保席位留下了较好的套利空间。根据她的持仓跟踪,只要近月合约升水小于10个点以下,空头会有比较强烈的平空意愿,因此在目前12点左右的升水格局下,天量空头并不能表达出对后市强烈的看空情绪。

 

  主力合约交割日临近

 

  本周五IF1207合约将迎来交割日,多空主力均大幅度减仓。昨日,空头前20名总计减仓10163手至20552手,多头前20名减仓8580手至16570手。前20名日成交量也减少142781手,仅251104手。而IF1208合约前20名日成交量激增446627手至548090手。

 

  有分析认为,多空主力持仓仍可用“天量”来形容,但预计周五结束之前,多空双方将加速移仓至IF1208合约。昨日,基差也从最高18点回落至3个点附近。期指先抑后扬收出带长下影线的“锤头”,反映目前市场短线具备较强的支撑;不过,持仓依旧处于历史高位,技术上仍处于弱势。后市预计将出台更多的经济刺激政策,从而对经济及市场“托底”。

 

  何晔玮表示,昨日股指有止跌企稳的迹象,但量能配合并不充分,加之目前市场仍缺乏利多因素支撑,因此仍对反弹持谨慎态度,现在谈“抄底”或为时尚早。

 

  中证期货刘宾认为,总持仓继续小幅下滑,这对于市场企稳继续有利,只是从这两日持仓的下降幅度来看,空头还处于观望状态,减持还不明显,股指企稳的有效性还需要进一步检验。技术上看,日K线形成金针探底态势,似有探明短期底部的迹象,只是上攻力量还没有形成,因此底部是否有效还需要反复确认。需要指出的是,昨日期指的强力回升,多少还是给空方传递出警惕信号,短期走势不宜过份悲观。

 

    转自中国证券报