自上周以来三组期指呈现上行态势，指数间强弱变换较快。周二收盘， IF和IH加权指数分别上涨0.31%和1.05%，IC加权指数下跌0.41%，对应的现货指数沪深300和上证50指数分别上涨0.30%、1.02%，中证500指数下跌0.43%，整体来看，期货指数表现偏强。从9月合约贴水幅度来看，IF和IC合约贴水幅度分别为0.52%和0.63%，IH合约连续四个交易日为升水状态，期指贴水幅度明显收窄，但市场流动性持续下降。

三组期指总成交量和持仓量均小幅增加。其中，总成交量增加428手至31193手，创三个半月以来次新低，总持仓量增加347手至89882手，处于近一年来相对低点。具体来看，IF合约持仓量减少11手，IH和IC合约持仓分别增加207手和151手，总成交量中，IF减少341手至11444手，IH和IC合约分别增加632手和137手， IF、IH、IC合约成交持仓比分别为0.30、0.42、0.35，整体来看，市场流动性较前期下降。

通过前20名、10名和前5名席位的持仓量变化来看，市场对IC和IF指数合约均看多，对IH指数合约有一定的分歧。具体来看，IC指数合约后市看多情绪较为显著，多空双方全线增仓，且多头增仓大于空头，其中前20名多头席位增仓406手，空头增仓343手；IF指数为多头持仓，多空双方均全线减仓，但空头减仓力度明显大于多头，前20名多头席位减仓98手，但空头则减仓383手；IH指数表现出一定分歧，多空焦灼，前5名和20名多头席位分别减仓14手和53手，而前10名多头席位则大幅增加118手，空头前5名则增加46手，前10名和前20名席位分别减少115手和25手。从具体席位来看，华泰期货席位对期指持仓主要集中于IC指数，且多头增加109手至1888手，对IF指数持仓较为中性，总计持有780手，五矿经易期货席位对三组期指均持有多头持仓，IC、IF和IH指数分别持有多单1548手、2461手和1609手，仅对IH指数空头有285手的持仓。

与上周对比来看，三组期指的净持仓有所变化，其中IH指数合约前20名席位由上周的净多头持仓转为净空头持仓，且小幅增加28手至194手，前5名虽为净多头持仓，但减少60手至21手；IC指数合约前10名和前20名席位呈现净空单持仓，不过分别减仓243手和228手，前5名席位则为净多单持仓，且有增仓迹象；IF指数合约呈现净空单持仓，不过前20名、前10名和前5名席位均呈现大幅减少。

整体来看，市场对IC指数和IF指数合约后市具有一定的看多情绪，而对IH指数合约呈现观望态度。

来源：期货日报