周二，期指小幅反弹，尾盘15分钟基本走平。主力合约涨10点，最终收报2480.6点，涨幅0.40%。从期现价差看，IF1304合约贴水近9点，期指四合约延续贴水态势，多头信心显不足。从持仓排名看，IF1304合约多空大幅减仓，空方主力前6名席位均出现减仓，中证、国泰君安、海通席位减仓力度较大，表明期指向下空间或有限。专家称，期指反弹持续性仍有待于观察，后期走势需要重点关注权重板块支撑情况。

　　期指冲高回落

　　昨日，股指期货IF1304合约，最高上攀至2511.6点，最低下探至2471点，最终报收于2480.6点，上涨10点，涨幅0.40%。下月合约IF1305最终收报2480.8点，上涨9.2点，涨幅0.37%；季月合约IF1306收报2478.2点，上涨9.6点，涨幅0.39%；隔季合约IF1309收盘报2488.2点，上涨11.2点，涨幅0.45%。

　　从消息面看，国内方面，3月CPI上涨2.1%，预期上涨2.4%，前值涨3.2%；中国3月PPI下降1.9%，预期下降1.9%，前值下降1.6%；住建部摸底房地产信贷税收和限购执行情况。外围市场方面，日本央行货币宽松措施导致多国债券收益率大幅下降。

　　从期现溢价来看，截至收盘，IF1304和现货沪深300指数间负溢价8.8点，期指四合约延续贴水态势，显示多头上攻疲惫，信心不足。

　　空方大幅减仓

　　中金所盘后持仓排名显示，IF1304合约前20名多头席位减持3478手到4.15万手，前20名空头席位减持4917手至4.79万手，具体席位上，中证期货减持多单370手，空单2171手，国泰君安增持多单143手，减持空单1007手。多空大幅减仓，空方主力前6席位均出现减仓，中证、国泰君安、海通席位减仓力度较大，表明期指向下空间或有限。

　　上海中期分析师陶勤英认为，从盘面来看，多头表现较为主动，但随着期指的冲高回落，持仓量迅速回落，多头获利离场的迹象明显，表明虽然经济数据利好股市，但市场仍对期指后市不具备足够的信心。截至收盘，期指总持仓量出现回落，表明市场情绪仍较为纠结，投资者持仓意愿不强烈。 周三将有中国3月进出口数据公布，数据的表现料将对期指走势产生一定的指引作用。

　　中期研究院宋楚平认为，昨日股指期货大幅震荡，市场信心明显不足，最终受制于2500点。目前市场信心仍在凝聚之中，合力有所欠缺，而且权重板块带动力也是明显不足。因此，后期股指期货走势需要重点关注权重板块支撑情况。

    转自上海证券报