经历短暂的盘整走势之后，上周市场振幅明显加大，上证综指围绕2900点上下波动。期指三个品种出现不同程度走弱，IF、IH及IC主力合约当周分别下跌3.6%、2.9%及3.2%。基差方面，由于上周为交割周，近月合约贴水迅速收窄，但主力合约负基差状态并未随之改善。截至上周五，IF、IH及IC主力合约分别贴水74、37.2和153.7点。

　　量能方面，上周交割对市场活跃度形成冲击，期指三个品种总持仓大减11784手，降至不足8万手，创今年1月以来新低。三个品种持仓出现不同程度下滑，其中IF持仓减少5210手，至34968手，降幅达13%；IH持仓减少2482手，至15180手，降幅为14%；IC持仓减少4092手，至28741手，降幅为12%。

　　主力持仓方面，虽然期指总持仓下滑明显，但各品种主力持仓未有显著减仓行为。上周IF多空主力分别减仓1250手和522手，净多持仓减少728手，至715手；IH多头减仓326手，空头持仓微增10手，净持仓由多翻空，净空为281手；IC多空主力双双减仓，分别减少416手和630手，净空持仓降至626手。

　　具体席位方面，由于期指未出现明确方向，市场分歧进一步加剧。多头席位方面，持仓排名第一的国泰君安期货相对看好后市，上周多头增仓186手，空头减仓439手，净多持仓增加625手；排名第二的中信期货则出现多空双双减仓的情况，减仓幅度均约400手，净多持仓微增4手，几乎与前一周持平。空头席位方面，排名靠前的华泰期货多空头分别增仓319手和55手，净空持仓降至563手；另一席位五矿经易期货空头大举增仓，截至上周五已经增至1385手，净持仓由多翻空，净空为765手。

总体来说，受交割影响，上周期指减仓明显。同时，虽然市场振幅较大，但走势依旧胶着，未出现单边趋势行行情，主力持仓增减不一。预计期指短期难改振荡格局，仍将维持当前盘整走势。

来源：期货日报