受现货继续下跌影响，23日期指四合约纷纷受挫，总持仓大减2028手至2.83万手，创下31个交易日以来的新低。业内人士认为，期指持仓量大减一方面说明市场的不确定性使期指多空双方已“无心恋战”，离场观望态度明显，另一方面显示期指资金对市场的分歧正在弱化，后市下跌的动力有望减弱。

    期指连现贴水 短期或“跌不动”

    23日14点12分，期指市场突然出现了一波“异动”行情。期指主力12月合约在短短两分钟内急剧拉升超过80点，幅度达2.7%，上冲速度之迅猛让市场人士惊讶。

    东证期货分析师杨卫东表示，“盘口数据显示出在这两分钟快速拉升的过程中，先是空头头寸大量平仓，导致期指迅速回升，随后才出现较多的多头开仓。所以，期指下午盘中 异动 应该是部分空头获利了结所致。从这个角度看，期指资金对后市依然不甚乐观。”

    此外，值得注意的是，随着近期市场持续调整，期指主力12月合约一改此前的高升水状态，连续出现贴水的情况。23日，期指主力合约盘中再次出现贴水，在下午这波快速拉升行情出现之前，盘中贴水一度超过了7个点。

    杨卫东表示，在市场调整的行情中，随着回调幅度加深，期指主力偶现贴水状态属于正常情况。“不过，这也给予了市场一个信号，即短期内期指有阶段性见底的迹象。”

    持仓量不断下滑 资金暂时离场

    从23日收盘后中金所公布的期指主力合约前20名持仓数据来看，多方累计持仓15317手，比上一个交易日减少1627手；空方累计持仓19314手，比上一个交易日减少989手，多空主力持仓均明显减少。综合来看，期指主力持仓的“净空单”数量仍然高企，达到近4000手，空方优势仍然明显。而期指多方主力减仓较空方主力多出638手的情况也显示出，目前期指多头主力已经完全“认输”，离场观望态度明显。

    2555手、1733手、2395手。中国证券报记者注意到，从上周五开始，期指主力合约已是连续第三天出现大幅减仓。23日期指主力12月合约收盘持仓数量为22502手，与上一个交易日相比，持仓数量大减2395手。如果按5分钟的均价数据来计算，仅仅在23日一个交易日内，从期指主力合约上“出逃”的资金就超过4个亿。而从期指其他合约的持仓情况看，除新上市的IF1101较上一交易日小幅增仓273手外，两个季月合约合计日内增仓不超过100手，显示资金撤离意愿坚决。

    业内人士分析，近期期指持仓持续减少，与期指资金对现货行情的不确定性有较大关系。在前期现货上涨的行情中，可以看到资金不断涌入期指市场，期指持仓也持续增加。而在现货遭遇调整过程中，市场的不确定性使得隔夜持仓大幅减少，资金撤离也就不难理解。如果近期现货市场不能有效止跌，期指持仓可能仍会进一步缩减。

【中国证券报】