本周市场延续了上周的调整态势，周一集中释放形成向下跳空缺口，周二跌幅放缓，周三市场则出现一定反弹。周三收盘，沪深300、上证50和中证500指数涨幅分别为0.48%、0.35%和1.03%，对应期指当月合约涨幅分别为0.32%、0.17%和0.89%。从涨幅看，期指当月合约涨幅均小于现货指数，使得三大期指贴水分别略微扩大到16.3点、6.3点和69.4点，说明市场情绪没有太大改善。不过，期指下月合约的涨幅略微大于当月合约，说明资金对于中线相对看好。

资金层面，从上周五开始，三大期指品种几乎同步连续三天减仓，其中只有周一IC微幅增仓，资金的流出显示了市场的谨慎心态。周三IH继续减仓365手，IC减仓285手，但IF增仓260手。虽然IF增仓力度不大，但显示了资金开始尝试进场的意愿。周三指数收涨，也在一定程度上说明多头略微占据一定主动。

净持仓层面，中金所公布的前20席位持仓数据，由于处于移仓阶段，当月合约继续呈现全线减仓的状态，多头减仓力度均大于空头减仓力度。其中，IF多头减仓1733手，空头减仓1570手；IH多头减仓669手，空头减仓583手；IC多头减仓1438手，空头减仓1308手。IF净多从周二的568手下降为411手，IH净多1093手下降为1006手，IC净空头349手扩大到479手，IF和IH继续维持净多状态。

分析活跃席位持仓，广发期货席位在IF上净空扩大392手，国泰君安期货席位净多下降443手，光大期货席位净空下降236手，永安期货和华泰期货席位净多分别增加109手和177手。对比来看，IF的主力席位转多的力量还是略显不足。IH上，国泰君安期货席位净多减少390手，海通期货席位净空减少173手，显示市场转多动能不足。IC上，中信期货席位净空扩大711手，光大期货席位净空减少108手，仍然是空头力量占优。

综合分析，IF总持仓增加对于市场企稳有利，但净持仓偏弱，说明主力席位多头信心不足。整体看，期指存在进一步企稳的迹象。

来源：期货日报