在房地产调控细则出台等利空刺激下，沪深300股指期货昨日追随A股市场迎来“黑色星期一”。期指主力合约IF1303再次跌破2600点关口，较上周五结算价跳水116点，跌幅高达4.35%，最终收于2548点，这也是期指主力合约2010年11月以来的最大一次单日下跌。同时，沪深300现货指数的跌幅更是高达123.12点，上证综指亦重挫86.1点，创19个月来最大单日跌幅。

　　而截至本周一收盘，期指全部合约共增仓16089手，总持仓再次突破10万手，至111955手。仅期指主力合约IF1303的持仓就高达77151手，增仓11081手。期指的大幅下跌伴随着持仓的激增，说明期指空头主动增仓引导了市场下挫。

　　“虽然期指主力合约的下跌略微低于沪深300指数，但收盘时期指相对现货的升水仅2.3点，说明期指投资者还是维持相对谨慎。而从期指持仓看，杀跌中资金再度大幅回流，空方明显占据了优势，预计短线持仓变化继续有利于空头市场。”中证期货研究所副总经理刘宾表示。

　　从主要的期指席位上看，空头最扎堆的前20家席位上昨日共增加IF1303合约空单10815手，而前20家买单量最多的席位上同时仅增加多头6983手。其中，仅海通期货、中证期货、国泰君安期货、光大期货和申银万国期货五家席位就增加该主力合约空单9293手。光大期货席位增加空单3630手，成为昨日空量增量最大的席位，而海通期货席位继续以12421手的空单总量位列空军榜首。

　　期指上的“空袭”自然和现货市场人气的受挫有关。周一，国内股市个股呈现普跌，且相比节后第一周的调整，昨日杀跌中，有近80只个股跌停，涨停只有10只个股，市场做空动能有所增加。从板块看，A股房地产板块以7.61%的跌幅居首，三大金融股跌幅亦超过5%，煤炭、有色、钢铁也跌势汹涌，蓝筹股的集体大幅杀跌导致了期、现指数的暴跌。虽然环保、军工、农业受益两会概念维持坚挺，但A股市场人气已再度遭受重挫。

　　刘宾认为，节后出台的房地产“新国五条”只是纲领性文件，没有太多亮点，市场对此反应本来也很平淡，地产股在消息兑现后还一度出现上涨。但在上周五新细则出台后，地产调控明显加码，尤其是对增值部分收取20%税的规定具有较强杀伤力，被市场解读为最严厉的调控。这才导致昨日地产股多数跌停并拖累指数大幅下滑的恐慌走势。他估计，上证指数在下方2230~2250点区间存在一定支撑，如被有效击穿，期、现指数可能直接进入二次探底的格局。

　　不过亦有业内人士对后市抱乐观态度。一位股指分析师就指出，相对过去两个多月的慢慢上涨，期、现指数春节长假后的调整乃至昨日的暴跌实属于正常的调整。从去年12月4日到今年2月上旬，上证指数的涨幅最高已超过25%，沪深300股指期货主力合约的升幅同期更是超过了30%，期指多头已获利颇多。尽管节后的回调较为激进，但大盘只是进行技术指标的修正，经济复苏这一市场向好的宏观基础没有改变，经济短期下行的风险较小，股指期、现市场对政策的解读已比较充分，预计市场经过短期激烈调整后还将继续上攻。

转自第一财经日报