周三Shibor各期限利率呈现近涨远跌的格局。其中，隔夜利率大涨43.67基点，报3.1117%，但从趋势来看，该利率仍在低位运行。2周和1个月利率涨幅也较大，分别上涨35个和17.2个基点，报收于3.6258%和3.5592%。6个月、9个月与1年期利率分别小幅下跌0.1、0.38和0.01基点，报4.1042%、4.2973%和4.4403%。

　　从目前的整体趋势来看，拆放利率表现出中短期利率振荡而长期利率下跌的趋势，这主要是由于在经济下行的背景下，市场对于长期资金面有趋于宽松的预期。

　　周二央行再度开展500亿元逆回购操作，期限为7天，利率为3.35%，较上周量价持平。由于当日到期逆回购资金量为500亿元，因此相当于市场净回笼量为零。另外，根据央行公布的数据，截至7月末，中国金融机构外汇占款余额较上月净减少38亿元。今年1—7月400多亿元的外汇占款月均增量仅为去年同期的两成左右，外汇占款的趋势性下降态势较为明显。7月外汇占款再度为负，显示出降准的必要性。5月份的降准恰好也是出现在4月份外汇占款减少的消息公布之后。

　　总体来看，在宽松预期落空后，市场悲观情绪蔓延，目前期指已出现“四连阴”，并跌破8月初的低点。在目前楼市调控和稳定通胀的关键期，宽松政策短期内恐仍难以出台。

转自期货日报