上周市场呈现先抑后扬走势。受助于耶伦鸽派发言的影响，指数在短暂触底之后振荡攀升，上证综指最终重回3000点之上。期指三个品种也纷纷上扬，IF、IH及IC主力合约当周涨幅分别达到1.6%、1.4%及2.4%，至此市场已连续三周收涨。基差方面，由于市场预期改善，期指大幅贴水局面持续改观。其中，IH主力合约上周甚至一度出现期货升水情况。截至上周五，IF、IH及IC主力合约分别贴水15.3、3.2及96.5点。

　　量能方面，市场人气再度回升，期指三个品种总持仓上周增加3266手至99266手，逼近10万手大关，再创期指去年9月限仓新规以来的新高。期指持仓的提升主要来自于IF及IH持仓的增加。上周IF及IH分别增仓1262和2190手至48187和20215手。与之相反的是，IC持仓在经历近一月增加之后首度出现回落，上周减仓186手至30864手。

　　主力持仓方面，期指三个品种持仓变化各有不同。其中，IF多空主力持仓均有增加，但多头增仓993手，幅度为空头一倍之多，导致净持仓于上周再度翻多，截至上周五净多388手。IH多空主力也双双增仓，但增仓力度相对平衡，多空分别增仓906和743手，净空持仓降至仅17手。与IF及IH不同，IC多空主力持仓均有所下滑，其中多头减仓816手，空头减仓1265手，净空持仓降至374手。

　　具体席位方面，伴随指数振幅收窄，市场陷入胶着局面，各席位持仓分化加剧。多头排名第一的国泰君安(19.58 -0.66%,买入)期货席位上周空头减仓300余手，多单几乎按兵不动，净多持仓增至1269手。另一多头主力席位国投中谷期货多头增仓500余手，空头与前一周持平，净多持仓增至1592手。与此同时，空头排名靠前的华泰期货上周多空虽均有增仓，但空头增仓力度明显，净空持仓增加400余手至965手。

总体来说，虽然市场预期有所好转，多头持仓温和回升，但空头并未离场，市场分歧犹在。预计期指短期维持区间振荡走势的概率较大，后市难有明显单边趋势性行情。

来源：期货日报