近期三组期指走势分化明显，其中IC合约触底反弹，IH合约冲高回落后调整，而IF合约在区间内振荡。截至周二收盘，IF1706合约收涨0.64%，IH1706合约收涨0.61%，而IC1706收涨0.18%，对应现货指数沪深300、上证50指数和中证500指数分别上涨0.70%、0.64%和0.44%，可以看出现货指数涨幅基本高于期货指数，从三组期指的贴水幅度来看，IF、IH和IC贴水幅度分别为0.24%、0.34%和0.59%，整体较前期有所扩大，且市场流动性有微幅下降。

三组期指的总成交量和总持仓量表现不一，其中总成交量微幅减少343手，而总持仓量微幅增加348手。具体来看，三组期指总持仓量均小幅增加，IH持仓增加150手，而总成交量中除IF合约增加248手外，其余两组合约的成交量均小幅减少。IF、IC、IH合约成交持仓比分别为0.36、0.32、0.43，较前期有所下降。

前20名、10名和前5名席位持仓量表现较为一致，前20名席位均是多空减仓，且多头减仓量大于空头减仓量。但若从前5名和前10名席位来看，存在一定的分歧，其中IF指数呈现多头格局，而IH指数和IC指数相对呈现空头格局。具体来看，其中IF指数的前5名多头持仓增加了46手，而空头减少了158手，前10名多头减仓108手，空头则减仓399手，整体偏多。IH指数前5名席位多空均减仓，但多头减仓力度略微高于空头，前10名席位多头减仓202手，空头增仓14手，显示市场对IH指数后期并不乐观，IC指数中前5名和前10名席位均多空减仓，且多头减仓力度大于空头。从具体席位来看，永安期货席位近期对市场把握较好，其中对IF指数多头增加79手，IC指数多头增加193手，而对IH指数持仓减少8手，同时分别减少三组期指的空头持仓量。整体来看，三组期指中市场对IF指数具有一定的偏好，而IH和IC的分化显著，市场操作难度加大，并且以空头格局为主。

从净持仓变化来看，IH指数前20名、前10名和前5名均呈现净多头持仓，IF指数除前10名为净空头持仓外，前5名和20名均为净多头持仓，显示市场内部有一定的分歧，而IC指数则表现为净空头持仓。

整体来看，IF指数表现相对平稳，而IH和IC指数分化严重，操作难度较大。

来源：期货日报