周四沪指缩量振荡，尾盘收跌0.56%报3119.29点。截至收盘，沪深300、上证50和中证500指数涨跌幅分别为-0.51%、-0.22%和-0.93%，对应期指主力合约涨跌幅分别为-0.86%、-0.47%和-1.14%。期现价差方面，期现价差小幅扩大，贴水幅度分别为17.62点、4.6点、34.45点。

量能方面，三大期指合约总成交和总持仓表现不一。期指IF四合约总持仓在连续五个交易日增仓后出现减仓现象，即减仓91手至42724手，成交量减少231手至11328手；IH四合约总持仓延续增仓势头，增仓298手至28215手，成交量增加223手至5822手；IC四合约合计增仓235手至34821手，成交量减少211手至8333手。由此可看出，期指市场整体呈现资金持续流入现象，但品种间有所差异。结合最近期指走势，IH合约增仓下行，表明空头占据一定优势，且成交增加，预计IH跌势延续。IF合约持仓量和成交量下滑，呈现资金流出，市场观望情绪上升。

净持仓方面，由于下周五为期指当月合约交割日，期指合约继续移仓换月，因此当月合约多空主力均以减仓为主。从当月合约来看，IH1701多头减仓幅度略大，导致净多单减少88手至919手；IC1701空头减仓幅度略大，导致净空单减少56手至460手；IF1701空头减仓幅度高于多头，导致净多单增加78手至106手。从净持仓表现来看，IF和IC空头主力主动减仓，期指下跌空间或有限；IH多头主力减仓幅度略大，期指或延续跌势。

综合分析，期指市场整体呈现资金持续流入现象，但品种间有所差异。IH合约增仓下行，且成交增加，预计跌势延续；IF合约成交持仓量均下降，市场观望情绪上升，且主力空头减仓幅度较大，或将抑制下跌空间；IC合约增仓下行，但成交量减少，且主力空头减仓幅度略大，后市跌势或放缓。

来源：期货日报