近期三组期指持续在箱体内振荡运行，周二早盘三组股指期货主力合约高开后振荡下行，且略有分化，午后盘中跌幅扩大，但均线系统无明显方向。从对应的现货指数来看，沪深300、上证50和中证500指数分别下跌0.24%、0.34%和0.27%，主力合约IF、IH和IC分别下跌0.20%、0.26%和0.23%，现货指数跌幅略高于期货指数，贴水幅度分别为0.34%、0.16%和0.48%，贴水幅度较上周有明显收敛，但成交持仓比显著下降，显示市场对后市行情较为困惑，箱体行情仍持续。

三组期指的总成交量和总持仓量呈现明显分化，其中总成交量连续两个交易日大幅下降至33016手，而总持仓量则微幅增加307手至125434手。具体来看，三组期货持仓量内部表现不一，成交量则全线大幅下跌。IF合约总持仓量增加559手至52603手，IH合约总持仓量减少405手至33766手，创本月以来新低，IC合约总持仓量增加153手至39065手，创2015年股指限仓之后次新高。成交量方面， IF合约总成交量减少2046手至15399手，IH合约总成交量大幅减少2486手至6619手，IC合约总成交量减少1575手至10998手。IF、IC、IH合约成交持仓比分别为0.29、0.20、0.28，均创一周以来新低，显示市场流动性减弱，从分项可以看出，市场对IC合约有较强的偏好。

从持仓量来看，三大期指表现不一，其中IF指数空头微幅加，多头减仓；IC指数多空全线减仓，但多头减仓力度明显大于空头；IH指数多空全线减仓，但内部分歧较大，前20位和前5位多头减仓力度大于空头，而前10位空头减仓力度明显大于多头。从多空变化来看，市场态度持偏空格局，市场部分资金对IH指数后市走势较乐观。从具体席位来看，国泰君安期货席位空头大幅减仓160手，同时多头增加了69手，位于五矿经易期货席位多头增加126手，空头小幅增加26手，对后市态度偏谨慎。

从净持仓变化来看，三组期指均呈现净多头持仓态势，其中IC指数转为净多头持仓。3月23日以来，前5名席位净多头持仓持续增加至1296手，创2016年6月以来最高，显示出市场对IC指数态度乐观。

整体来看，三组期指周二成交量和持仓量出现明显分歧，市场流动性大幅降低，市场对后市持谨慎态度。

来源：期货日报