国泰君安期货研究所：现货交易时段，期指当月合约大幅贴水，但依然运行在无套利区间内，远月合约在无套利区间下方运行；跨期价差方面，股指期货4个合约间的价差运行非常稳定，没有出现明显的套利机会。期指昨日缩量增仓，日内基差成交分布大幅度向上倾斜，基差高位与低位成交比为1.23，这意味着当月合约基差短期上行的概率比较大。

　　资金动向上，收盘后4个合约总持仓增加1330手至121507手。盘后中国金融期货交易所数据显示，前20位会员在IF1306合约上多头仓位增加183手，空头仓位减少3408手。总体来看，多方主力仓位变动不大，但是空方主力大幅度减仓，净空持仓下降。

　　期指上周反弹突破以后，短期继续上行的概率较大。

　　期指存获利回补压力

　　但反弹未结束

　　中证期货研究所：信息面总体维持平淡，市场继续对技术改革受益预期下推动3D、4G等概念股的追捧，预计在没有新热点出现前，前期这些热点仍将呈现延续的可能，只是相关个股累计涨幅已较大，追涨还是需要谨慎。

　　总体看，蓝筹股虽然动能不算强，但还是显示了一定企稳迹象，有利于为反弹形成支撑力。

　　期货市场贴水进一步收敛为16点，另外新合约1307贴水22点，与1306形成倒挂6点的局面，这略微不是太合理，分红高峰是在6月份，7月分红将逐渐减少，因此1307合约不排除后期存在修复的可能，同时也可能带来一定反向跨期套利的机会。总持仓继续小幅增加，不过1306合约减持，可能使得短期上攻力量有所减弱。

    转自证券时报网