期指创出反弹新高

与现货市场的继续上涨相对应，股指期货合约收盘收涨，主力合约IF1008收报2947.00点，涨14.00点或0.48%，盘中最低至2928.8点，最高至2961.8点，其成交持仓量分别为176759手和10563手，下月合约IF1009收报2963.0点，涨0.58%，其持仓量达到16972手，超过8月合约；季月合约IF1012收盘涨0.76%，下季合约IF1103收盘涨0.76%。

从走势看，1008合约已经突破了8月2日创出的2950点的反弹高点，经历了两周之后再次创出反弹新高。而从7月2日的主力合约低点2478.8点算起，股指期货本轮上涨的最大涨幅已达19.5%。从盘面上看，在下午2点半左右出现了一波快速拉升，显示有多头积极入场。不过在尾盘有所回落，现货收盘后的15分钟期指继续震荡，多方并没有将强势进行到底。

东证期货分析师杨卫东认为，从IF1008合约走势表现上看，市场一开始谨慎心态较为明显，但盘整格局终被打破，突破了前期高点，预计后市期指仍有望延续涨升的行情，操作上投资者多单可继续持有。格林期货表示，周二1008合约出现快速拉升，市场上看多情绪依然浓厚，1008合约K线组合显示股指向上运行态势良好，后市可继续乐观。

“经过周一大涨，期指明智地选择了蓄势盘整，并不急于继续上行。”冠华期货分析师郭伟俊表示，虽然刷新了反弹以来的新高，但由于只是尾盘突然拉高，整体持仓水平也没有配合，因此暂时还不宜视作对前期平台头部的有效突破。后市走向还有待观察。

空方积极入场9月合约

昨日股指期货的移仓换月也在大力进行，8月合约持仓减少6329手，9月合约持仓增加5412手至1.7万手，已经成为持仓量最大的合约。照此速度，9月合约很有可能在今明两日成为持仓和成交双双最大的合约，提前完成换月进程。而9月合约的持仓排名状况也能说明多空双方资金对未来的布局。

杨卫东表示，从主力持仓变动上看，步入8月份之后，净持仓正负值出现反复胶着状态，说明多空分歧加剧，行情随着陷入纠结走势。不过最近几个交易日多头力量相对较强，单看近三个交易日，多头集中度有回升趋势，短期内多头略占上风。

而从9月合约的持仓排名看，前20名多头持1.25万手多单，前20名空头持1.38万手空单。空方入场的积极性要强于多方。其中，国泰君安增加了1832手空单，其空单总量达到了3553手，而其多单量只有1286手，完成呈现出“净空头”的特征。业内人士分析，9月合约的“空强多弱”，一方面是因为其基差存在套利空间，因此不少套利资金先期入场；另一方面也说明资金对于9月的走势并不乐观。

在7、8月合约移仓换月时，当时多头布局8月合约就相当积极，8月合约一开始就呈现出“多强空弱”的特征，而此后股指也一路上扬。如今的换月情景则正好相反，因此也给股指的后市蒙上了一层阴影。

1.38 万手

从9月合约的持仓排名看，前20名多头持1.25万手多单，前20名空头持1.38万手空单。空方入场的积极性要强于多方。
 

 

转自上海证券报