9月29日（周五），04:00美联储主席鲍威尔发表讲话；07:00美联储2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金就货币政策发表讲话；14:00英国第二季度GDP年率；15:40欧洲央行行长拉加德发表讲话；15:55德国9月失业率；17:00欧元区9月CPI年率；20:30加拿大7月GDP月率；20:30美国8月核心PCE物价指数年率、个人支出月率；21:45美国9月芝加哥PMI；22:00美国9月密歇根大学消费者信心指数。次日00:45美联储FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯参加有关经济前景和货币政策的一场讨论。

9月30日（周六），09:30中国9月官方制造业PMI。

10月1日（周日），09:45中国9月财新制造业PMI。

10月2日（周一），15:05上海出口集装箱结算运价指数（欧洲、美西航线）；15:55德国9月制造业PMI；16:00欧元区9月制造业PMI；16:30英国9月制造业PMI；17:00欧元区8月失业率；21:45美国9月Markit制造业PMI；22:00美国9月ISM制造业PMI、8月营建支出月率；次日01:30美联储FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯发表讲话。

10月3日（周二），07:30美联储2025年FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特就美国经济前景发表讲话；11:30澳洲联储10月利率决定；20:00美联储2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克就2024年经济展望发表讲话。

10月4日（周三），04:30 API库存周报；09:00新西兰联储10月利率决定；15:55德国9月服务业PMI；16:00欧元区9月服务业PMI；16:00欧洲央行行长拉加德发表讲话；16:30英国9月服务业PMI；17:00欧元区8月PPI月率、零售销售月率；20:15美国9月ADP就业人数；21:45美国9月Markit服务业PMI；22:00美国9月ISM非制造业PMI、8月耐用品订单和工厂订单月率；22:30 EIA库存周报。

10月5日（周四），14:00德国8月贸易帐；20:30美国当周初请失业金人数、8月贸易帐。

10月6日（周五），20:30美国9月非农就业人口、失业率。

宏观及金融期货

宏观风险提示：2023年国庆假期即将到来，2023年9月29日至10月8日，中国证券、期货交易所休市，9月28日晚不进行夜盘交易，10月9日起恢复正常。国内休市期间，欧美等主要市场正常交易，美国核心PCE、非农就业等重要数据将陆续发布，此外美联储主席鲍威尔等多位官员将发表讲话，警惕美国通胀和就业数据超预期的情况下，美联储官员再次发表鹰派言论，给风险资产价格带来压力。为避免政府关门，美国两党正在讨论一项为期14-60天的临时资金法案，众议院议长麦卡锡表示，临时支出法案将于周五提交众议院审议，预计最终将会表决通过，但需防范意外情况发生对节后开盘造成不利影响。

美联储9月会议维持利率不变，但货币政策声明和鲍威尔讲话偏鹰派，点阵图显示年内还有25个基点的加息。近日美联储多位官员相继发表鹰派讲话，支持年内再加息一次，推动美元指数进一步走强，突破106整数关口，10年期美债收益率突破4.5%，创2007年以来新高。值得注意的是，美国10年期和2年期国债收益率自2022年7月开始倒挂，至今已持续15个月之久，历史经验表明，长短期国债收益率曲线倒挂持续的时间越长，经济发生衰退的可能性越大，一旦收益率曲线结束倒挂，则意味着市场已经对衰退预期进行了定价。近期美国10年期和2年期国债利差快速收窄，由之前的100BP缩小至50BP，加剧市场对全球经济的担忧，欧美股市大幅下跌，技术上形态破位的迹象明显，有“恐慌指数”之称的VIX波动率指数从近5年低位连续上涨，暗示全球金融市场波动或将放大。

从对国内金融市场的影响：由于美国经济表现相对韧性，美联储依旧坚持鹰派的政策立场，而欧元区经济衰退的风险加大，欧洲央行不得不谨慎加息，甚至暂停加息，使得欧美货币政策之间的预期差收窄，从而美元指数持续走强。10年期美债收益率高位运行，中美国债利差倒挂，人民币汇率仍将面临贬值压力，注意假期离岸人民币汇率波动风险；海外货币紧缩的外溢影响尚未全面显现，警惕假期外围股市剧烈波动，对节后股指开盘造成负面冲击；受到强势美元和美债收益率上升的打压，国际金价大幅下挫，跌破1900美元/盎司，注意外盘黄金下跌对国内金价的拖累，节前注意控制持仓风险。

国债：节前债市整体情绪偏向谨慎，市场避险情绪升温，债市短线有所支撑。目前市场资金面仍偏紧，国债逆回购年化利率处于较高位置，临近中秋国庆假期，央行适时增加流动性供给，并灵活调整资金期限结构，为资金面“护航”，释放出明确的稳定季末、假期前后流动性的态度，有望促进货币市场平稳跨季跨节，长假后仍需关注央行公开市场操作情况以及资金面波动。美债收益率全线走高，内外利差走扩意味着汇率压力仍存。目前来看，各方面政策利好频出，房地产救市举措不断，宽信用预期再度升温。假期临近，资金面扰动加大，债市波动仍较大，期债将维持震荡态势，节前谨慎操作为主，还需关注假期公布的PMI数据。

工业品

黑色板块：随着美元指数强劲拉升、双节长假在即以及黑色系终端需求预期转弱，黑色系近一周展开高位调整，周三铁矿、焦煤、螺纹小幅收阳，焦炭冲高回落，但整体波动收窄、阶段空头格局仍存。建议维持谨慎偏空思路，控制仓位，警惕长假风险。

分品种来看：螺纹钢：螺纹钢节前现货成交一般，钢材旺季需求证伪预期升温，高炉开工不减、供需格局偏弱。现货价格震荡回落至3780元/吨，跌势趋缓、升水盘面，螺纹01合约本周连续下挫，跌破6月以来的上升通道和3700点一线，维持谨慎偏空。关注节后需求是否证伪以及钢厂在亏损加剧的背景下是否加大减产力度。

铁矿石：铁矿石自身基本面良好，铁水高位、钢厂日耗回升、补库驱动较强，但终端钢材下游补库意愿一般，市场对于节后钢材需求旺季预期转弱，高炉吨钢毛利亏损近370元,钢厂或产生现金亏损，钢厂减产的可能性增加，黑色产业链负反馈风险加剧，铁矿石01合约周三小幅反抽850一线窄幅震荡，建议依托上方短期均线谨慎短空。

双焦：前期强势双焦累计涨幅较大，焦炭现货两轮补涨、焦煤盘面回落，对基差进行修正。终端钢材“金九银十”预期有所转弱，钢厂毛利亏损持续走扩，尽管粗钢压减产量政策力度不强，钢厂后续减产的概率上升。建议多单离场，谨慎逢高沽空为主。

能源化工：市场反复博弈供应紧张及宏观风险，原油高位强势震荡。一方面，沙特和俄罗斯将主动减产原油措施延续至今年年底，俄罗斯政府对高质柴油和汽油的出口实施禁令，供应紧张格局对原油带来强势支撑。另一方面，美联储强化鹰派立场，暗示年底前可能再次加息，利率将更长时间内保持较高水平，石油需求仍面临不确定性，加大原油波动风险。国庆假期，市场的主要风险来自于宏观层面，关注欧美宏观数据对经济预期的影响；原油基本面重点关注下周三的API及EIA库存数据，目前库欣原油库存降至最低运营水平以下，若进一步减少将加剧市场供应紧张局面，进而提振原油价格。

原油系商品：跟随原油波动，高位震荡反复。燃料油方面，中东发电需求旺季结束，高硫基本面支撑减弱；低硫供应压力不减，基本面缺乏利好支撑；成本驱动占据主导，注意波动加剧风险。沥青方面，炼厂利润不佳，企业产能利用率下降；随着地方专项债逐步下放，需求预期向好，但受制于天气实际改善仍有限，短线被动跟随原油波动，等待需求启动。液化气方面，海外供应紧张局面有所缓和，国内供应变化不大，节前备货需求暂告一段落，盘面高位调整调整；但后期来看，随着气温下降，国内燃烧需求预期向好，盘面下方支撑亦较强，短线暂以区间震荡思路对待。

聚酯板块：基本面支撑转弱，乙二醇跌回低位区间，PTA跟随原油波动。PTA方面，逸盛大化1#225万吨降负至5成，预计持续一周左右，国庆期间暂无新装置检修，假期后逸盛宁波4#3#、珠海英力士1#装置计划检修；亚运会期间聚酯负荷料维持低迷，基本面驱动不足，短线料跟随原油波动，注意反复风险。乙二醇方面，国内供应变化不大，但进口货到货偏多，主港库存出现累积，加之下游聚酯开工率下滑，基本面缺乏支撑，盘面跌回低位震荡区间。但国庆长假市场不确定性较大，提防原油波动风险，空单逢低考虑止盈，轻仓过节。

有色金属：有色金属的风险主要来自于宏观，近日在旺季需求落空后，叠加外围加息预期升温带来的利空影响，有色金属整体走出下跌趋势，美元指数企稳于106之上对基本金属带来较大压力，国庆期间外围市场波动加剧或会进一步影响美元指数走势，从而加大有色金属价格的波动，注意仓位管理。

分品种来看：铜：临近假期国内现货成交转淡，升水重新回落，LME铜库存延续累积姿态，继续刷新去年五月以来最高，LME和上期所铜库存在短短两个月内累计增长近60%，进一步给铜价带来压力。ICSG数据显示，今年前七个月全球铜市供应过剩21.5万吨，去年同期为短缺25.4万吨；WBMS认为同期精铜过剩15.68万吨。全球库存持续反弹，现实需求回归速率偏慢，67000以下偏空配置。

镍：印尼RKAB新政策落地，印尼镍矿供应担忧情绪减弱，对镍价的支撑作用边际减弱。镍价大幅下挫，沪镍主力合约失守15万大关，国内精炼镍增加，供应压力已经逐渐显现，不断挤占进口镍市场，而下游消费无法消化高增长供应，需求旺季不旺，精炼镍库存不断累积。节前建议轻仓观望，长假期间海外市场不确定性较高，或加剧期镍波动。

工业硅：此前工业硅现货流通市场库存不断走低，现货报价持续拉涨提供支撑。但近期工业硅连续回吐涨幅，15000关口显现较强阻力，期价跟涨现货幅度有限，需宏观与产业进—步共振，节前轻仓观望为宜，等待下游光伏消费旺季验证情况。

航运：现货运价施压，本周集运欧线延续下行趋势。需求方面，欧洲经济衰退势头不减，消费需求持续低迷，集运市场货量严重不足，运价或将持续承压。供应方面，为了支撑运价，班轮公司频繁宣布停航措施，但欧线运价不见明显支撑，仍需持续关注，若运价有所回升，或将对集运市场释放一定利好因素。现货指数方面：2022年底，上海航运交易所公布2023年SCFIS发布日公告，SCFIS下一期数据发布时间为10月2日，现货运价情况是期货端的重要指引，长假期间需进一步跟进数据发布情况。另外还需关注10月（包括长假期间）各船公司大范围停航，或会对现货的下跌产生一定的支撑。长假来临前，集运欧线需谨慎对待，并做好相应的风险控制措施。