期价续创新低 前期空单继续持有
信息截止至2012年09月03日17:30
盘面分析
周一螺纹主力1301合约低开低走,收到3400一线的压制,尾盘急速跳水,近乎收于最低点,收出光头光脚阴线,最高点3390点,最低点3350,持仓量大幅增加86940手,成交量大幅增加,MACD指标中两线低位“死叉”后继续向下运行,绿色能量柱继续增加;技术面表现较差,5日、10日和、20日和60日均线呈现空头排列,对期价压制明显,但考虑到前期跌幅过大,预计短期内沪钢低位震荡的可能性大,建议已有空单仍可继续谨慎持有,无单者不宜过分追空。
基本面
宏观方面, 中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心发布的8月份中国制造业采购经理人指数(PMI)为49.2%。这是PMI指数自去年11月以来首度跌破50%,创9个月新低。
供需方面,9月1日,中国物流与采购联合会钢铁物流专业委员会发布8月份钢铁行业PMI指数为39.9%,比上月回落4.6个百分点,创2008年12月份以来的新低。
中国指数研究院周一在其官网发布报告称,2012年8月,全国100个城市(新建)住宅平均价格为8738元/平方米,环比7月上涨0.24%。自2012年6月止跌后连续三个月环比上涨。其中,63个城市环比上涨,37个城市环比下跌。与上月相比,本月环比下跌的城市个数增加7个,跌幅在1%以上的有5个城市;涨幅在1%以上的有10个,较上月减少12个。
随着钢铁上市公司2012年半年报的披露完毕,纳入统计的33家钢铁上市公司共实现营业总收入6903.8亿元,同比下降4.8%,归属母公司股东的净利润30.3亿元,同比大幅下滑80%。
库存方面,截止到2012年8月31日,全国26个主要市场五大钢材品种(螺纹钢、线材、热轧板卷、冷轧板卷和中厚板)社会库存量为1433.3万吨,较前一周减少23.1万吨,钢材库存连续第六周回落。与去年同期相比(2011年9月2日),总库存高出42.6万吨,而螺纹钢和线材总库存比去年同期高出73.5万吨,增幅继续明显下降,也是连续六周回落。
现货方面,09月03日钢之家统计的全国28个主要城市20mmHRB335螺纹钢均价3549元/吨,较31日均价3565元/吨下跌16元/吨;20mmHRB400螺纹钢均价3667元/吨,较31日均价3684元/吨下跌17元/吨,现货价格延续下跌。
原材料方面,09月03日钢之家网站统计显示,进口铁矿石价格中,天津港63.5%印粉报价735元/吨,比31日报价755元/吨下跌20元/吨;青岛港63.5%印粉报价720元/吨,比前一交易日31日报价740元/吨20元/吨,铁矿石价格大幅下挫。
8月PMI指数自去年11月以来首度跌破50%,创9个月新低;钢铁行业PMI指数创200年12月以来的新低,钢铁行业利润大幅萎缩;目前虽然传统钢材消费旺季“金九银十”即将到来,但从之前公布的数据来看,房地产新开工项目很少,对钢材需求拉动或有限,预计短期内弱势局面难改,建议投资者关注需求的启动情况,短期仍以偏空思路对待。
操作建议
中期策略:钢市需求疲弱的现状难以改善,中长线前期空单可继续持有。
短期策略:市场整体偏弱,预计短期内期价弱势运行的可能性大,建议短线维持偏空思路。