商品大跌粕市位列领跌,熊市波动深化
信息截止至2013年3月12日5时16分
盘面分析
一方面,美元指数持续五周的大涨,所累积的利空效应,正在商品市场中持续发酵;另一方面,国内豆类油脂价格重心不断下滑,空头市场不断深化。
粕价领跌农产品,3400上方抛压沉重,击穿3350则下跌空间将会进一步扩大。豆油价格跌落8200,将考验8000关口;连豆止跌于4720附近,空头抛压加重,4700关口面临跌穿的威胁。
基本面
一、美国商品期货交易委员会(CFTC)发布的最新持仓报告显示,截至3月5日的一周,投资者将18种美国大宗商品期货和期权的总净多头头寸削减9.2%至405885份合约,创下2009年3月以来最低点。投资者将大宗商品净多头头寸削减至四年来最低,美元净多头头寸则升至七个月以来的高位。
二、美国农业部发布的美国和全球大豆库存数据高于市场预期,影响中性偏空。维持2012/13年度美国大豆结转库存预估在1.25亿蒲式耳不变,此为九年低点,但高于市场预估的1.2亿。分析师原本预计会下调预估,因对美国大豆供应的出口需求强劲。上调2012/13年度全球大豆结转库存预估至6,021万吨,而多数分析师原本预估会下调。
农业部还下调2012/13年度阿根廷大豆产量150万吨至5150万吨,但维持巴西产量预估在创纪录的8,350万吨不变,高于巴西政府预估的8,210万吨。两国本年度产量将达到1.35亿吨,比去年增加2600万吨,极大充实了南美库存,并将对未来数月内产生供应压力。
三、据大豆网,截至3月12日,食品豆收购均价4763元/吨,油厂收购均价4556元/吨,均与昨日持平。
全国豆粕市场销售平均价格为4223元/吨:其中产区油厂CP43豆粕报价为4170元/吨;全国主要销区市场平均销售价格为4291元/吨,均与昨日持平。
国内散装一级豆油均价为8492元/吨,较昨日均价下调65元/吨;散装四级豆油均价为8461元/吨,较上周五均价下调49元/吨;进口毛豆油均价为8201元/吨,较昨日均价下调70元/吨。
当前主要港口地区24度棕榈油主流报价区间集中在5950-6150元/吨,日均价在6108元/吨,较昨日价格下滑34元/吨。
操作建议
中期策略:逢高沽空
短期策略:反弹乏力,3月中下旬后,季节性抛压加重,偏空交投。