悲观市场氛围影响,沪胶期货全线跌停
新纪元期货 张伟伟
盘面分析
受悲观宏观氛围影响,周一国内化工品期货大幅下跌,沪胶合约全线跌停。主力合约RU1405成交量14.7万手至25.38万手,持仓量增加0.25万手至19.56万手。从技术上看,期价轻松跌破前期低点支撑,均线系统向下扩散,KDJ指标向下运行,技术面难言底。
中长期来看,受宽松的供需格局及庞大的期现货库存压制,天胶中期仍将维持熊市基调。短期来看,近期国内宏观经济数据走弱,离岸人民币汇率编制,加之上周末传出部分银行暂停办理房地产的融资业务,悲观宏观基本面打压胶价;而天胶基本面没有发生很大变化,轮胎企业采购不积极,终端需求尚未恢复。近期沪胶期价仍将弱势寻底,重点关注下游需求的恢复情况。
基本面
1、现货行情
上海地区天然橡胶市场,贸易商大多封盘,市场报盘稀少,仓单报盘为主,大多13年海南、云南全乳胶按照1403升水100-200价格,云南标二少量价格报14200-14500元/吨左右,进口胶人民币价格几无听闻,实单商谈为主,下游工厂大多观望,买涨不买跌,部分递盘压价较低,市场交投少量。
2、国际市场
继去年几个月中遭遇连续下跌以来,泰国车市1月份下滑速度进一步加快,新车销量较去年同期锐减了四成以上。根据泰国工业联盟(FIT)公布的数据,今年1月份,泰国市场新车销量由去年同期的125,817辆骤跌至68,508辆,同比下滑了45.5%。
3、宏观方面
在岸人民币对美元汇率连跌6个交易日,而离岸人民币汇率跌幅更急,上周下跌0.95%,超过在岸人民币汇率跌幅,创下2011年9月以来最大单周跌幅。市场情形显示出海外投资者对人民币走势看法或已转变,热钱开始逐渐离开中国。
2月22日,兴业银行总行通知全行暂时停止办理房地产夹层融资业务,暂停房地产供应链金融业务。
4、仓单方面
2月24日,上海期货交易所天胶仓单数量为163050万吨,较上一个交易日减少780吨。
操作建议
中期策略:沪胶的中期维持熊市基调,中线空单持有。
短期策略:短线期价仍将弱势寻底,前期空单持有。