反弹强劲 谨慎观望
---金属分析师程艳荣
基本面
现货方面,5月7日上海金属网铜报价53350-53700元/吨,较上一交易日上涨400元/吨,相对沪铜现货月卖盘升贴水为b50/b160元/吨。今日铜价冲高回落,上午铜价逐步走高不少中间商积极询价买货,但下午铜价回落后市场普遍处于观望状态。商家买涨不买跌的心态较重,而下游用家面对如此走势,并没有因为铜价的波动而追涨补货,只是维持按需采购,全日呈现先热后冷的局面。
库存方面,5月7日,上海期货交易所指定交割仓库期货仓单减少325吨至62440吨,LME铜库存减少4100吨至604600吨,5月6日comex铜库存减少108短吨至86067短吨。近期,三大交易所库存开始逐渐减少,库存情况对铜价打压力度减弱。
行业最新消息,巴克莱近日报告指出,目前铜的需求环境依然较为疲弱,但是已有迹象显示已有了一些改善与好转,作为铜需求市场的重要指标信号,中国铜的需求已经出现了积极的信号。终端需求开始出现回升,上海期货交易所(SHFE)和伦敦金属交易所(LME)进口价格套利已经开启,SHFE库存以及保税库存开始下滑,现货进口溢价出现提升。巴克莱表示,抛售可能太过头了,但是价格的复苏依然会呈现温和的态势,且非常难以持续。该行认为二季度依旧倾向于抛售,空头回补。
中国最大的精炼铜生产商-江西铜业的高管表示,因近日铜价持续下滑,严重影响中国废铜进口,预计5月以后开始削减产出,并将2013年铜产量目标设定为112万吨。中国是全球最大的精炼铜生产国和消费国,年产精炼铜近600万吨。国内产量较低或导致中国增加精炼铜进口量。同时,中国冶炼厂今年的精炼铜出口恐难以达到50万吨的目标。中国精炼铜约三分之一来自加工废铜,废铜价格基于铜价。铜价年初至今已累计下挫15%,这正在打压废铜价格,迫使海外供应商限制面向中国的废铜出口。国内市场废铜供应亦下滑,因中国正严控污染,已削减低品位原材料的进口订单。因废铜供应短缺,中国至少两家中型精炼铜生产商已削减产出,铜价下滑抑制铜市供应,较大型冶炼商或将如法炮制。
盘面分析
期铜周二冲高回落,沪铜主力1309合约早盘以52610点开盘后震荡上涨,盘中一度触及53300点回落,尾盘以接近全天最低点收盘,跌幅0.93%,报收52190点。技术面指标继续修复:短期均线拐头向上,中长期均线继续下行,MACD指标红色能量柱开始拉长,DIFF线上穿DEA线,KDJ指标向上发散。趋势上看,期价反弹至前期下跌幅度的38.2%附近承压,预计53000-53500将是强压力区域。
操作建议
期价中线趋势依然偏空,但短期反弹强劲,建议轻仓空单继续谨慎持有,有效站稳53000离场观望,无单者谨慎观望,不宜盲目做多。