震荡可能仍是主基调

 信息截止至2012年8月2日星期四17:30

    盘面分析
    周四，股指期货市场呈高开低走格局，主力合约微幅高开后震荡走弱，11:00以后出现小幅跳水，下午复盘后顺势走弱，跌幅一度超过1%，IF1208最低下探至2337.6点，刷新近期新低。截止收盘，IF1208报2351.2点，跌幅0.73%，增仓1083手；沪深300现指报2334.88点，跌幅1.01%。
    今日市场小幅低开，开盘后昨日表现强势的地产、煤炭、水泥股今日出现回调态势，但医药、钢铁板块盘中发力抵消了煤炭水泥股的下跌，午后，沪指加速下跌，地产股疯狂杀跌，市场传言与取消预售政策有关。尾盘，权重股有所回升，沪指跌幅略有收窄，截至收盘，沪指跌0.57%，深成指跌1.86%，成交量继续出现萎缩。
    基本面
    资金面：
    沪深A股共成交852.03亿元，沪市A股成交416.80亿元，深市A股(包含中小企业板)成交355.15亿元，创业板成交80.07亿元，A股成交中，资金流入性成交390.49亿元，资金流出性成交-431.94亿元，不确定性成交29.60亿元，流入流出成交差额-41.45亿元，占大盘全部成交4.70%。（和讯资金流向）
    根据国都证券基金仓位监测模型测算，上周开放式偏股型基金平均仓位为77.21%，相对前一周上升了0.64个百分点，剔除各类资产市值波动对基金仓位的影响，基金整体主动加仓1.00个百分点。上周主要股指连续下挫，并在周五创出三年半以来的新低。在这样的背景下，基金继续进行了主动小幅加仓，一定程度上说明基金认为目前的市场有超跌的情况。
    宏观面：
    证监会有关部门负责人近日表示，我国上市公司，特别是“破净”又有增长潜力的公司，有义务回购股票。上述负责人表示，“回购股票没有任何法律障碍。”监管部门支持、鼓励现金条件许可的上市公司回购自己的股票，也支持大股东增持。
    美联储未暗示更多刺激措施，美股周三小幅收跌。美联储宣布维持联邦基准利率不变，7月ADP私营就业增长好于预期；时代华纳二季度利润下滑33%，雅芳二季度每股盈利大跌70%，汉堡王二季度盈利增长60%。
    市场传闻北京先试点取消商品房预售制度，房地产板块午后加速下跌，截止时间14:06分，房地产板块下跌2.64%，板块跌幅居首，个股方面，一线地产股重挫，招商地产大跌8.35%，保利地产跌7.41%，金地集团下跌6.38%，万科也下跌5.68%，4股盘中逼近跌停，上涨个股不足一成，正和股份上涨4.73%领涨。
    7月份，中国官方PMI小幅回落至50.1%，但降幅继续缩小。与此同时，反映中小企业经营状况的汇丰PMI也回升至三个月高位的49.3%。两项数据均表明，经济企稳迹象进一步明显。不过值得注意的是，受需求疲软影响，经济下行压力仍存。分析人士指出，更多“稳增长”措施将出台。此外，货币政策仍会有所动作，按照央行每季度降准一次的操作，8月份仍是降准敏感窗口。
    继首批四项保险投资新政落地后，保监会即将召开小型会议就两项投资办法进行最后的修正定稿，随后有望推出。这两项投资办法分别涉及拓宽保险资产管理范围和调整基础设施债权投资计划。
    近日，A股市场笼罩在上交所“风险警示板”带来的退市预期中，ST板块接连出现大面积跌停。而B股中也同样有因为濒临退市而引发暴跌的个股。退市制度更多细则的出台，在引发股市震荡的同时，更是在震慑“炒差”。
    上半年90家大型煤企出现亏损，煤价连跌13周。
    偏股型基金7月份减仓近10%。
    A股新增开户数连续三周回升。
    持仓情况：
    今日股指期货IF1208合约前20名多头加仓819手，空头加仓308手，估计后期可能震荡走强。
    操作建议
    中期策略：鉴于股指已经处于历史低位且利好预期存在，可乘回调之机建立不超过30%仓位多单。
    短期策略：股指期货在取消房地产预售的市场传言影响下下挫。管理层的维稳还停留在口头上，但毕竟还没有实质性利好出现，短期如果没有新的消息或政策支撑，股指可能仍以震荡来等待方向选择。现在市场处于政策消息极度敏感时期，预期利好仍存，多空都应在盘中随时根据最新消息面调整持仓和方向。
    关注要点
    政策面的变化，外围局势。
    中证期货、国泰君安空单变动情况。