利好预期可能促反弹延续

 信息截止至2012年7月19日星期四17:30

    盘面分析
    股指期货市场今日上演冲高回落走势。期指主力合约早盘小幅高开，10:30以后开始放量上涨逾1.5%，随后在2450一线高位震荡；午后，市场逐步转弱，IF1208回吐日内大部分涨幅。截止收盘，IF1208报2433.6点，涨幅0.57%；沪深300现指报2424.32点，涨幅0.41%。
    周四两市大盘早盘整体呈现小幅低开后窄幅震荡的格局，盘中板块个股呈现普涨，其中金融股大涨，吹响进攻集结号，点燃了做多激情，午后，大盘虽有回落，但整体放量上涨，在20日均线遇到阻力。截至收盘，沪指涨0.73%，报2184点，深成指跌0.05%，报9509点。
    基本面
    资金面：
    沪深A股共成交1324.89亿元，沪市A股成交681.57亿元，深市A股(包含中小企业板)成交537.25亿元，创业板成交106.07亿元，A股成交中，资金流入性成交665.50亿元，资金流出性成交-618.74亿元，不确定性成交40.65亿元，流入流出成交差额46.76亿元，占大盘全部成交3.42%。（和讯资金流向）
    从偏股基金的仓位来看，上周表现仍旧平稳。德圣基金研究中心仓位测算数据显示，可比主动股票基金加权平均仓位为81.98%，相比前周下降0.01%；偏股混合型基金加权平均仓位为74.46%，相比前周下降1.37%；配置混合型基金加权平均仓位为67.50%，相比前周下降0.68%。测算期间沪深300指数微涨0.77%，仓位被动变化轻微。扣除被动仓位变化后，偏股基金仓位基本无主动变化。
    宏观面：
    7月19日消息，随著近日资金面的逐步趋紧，央行早间在公开市场放量开展了7天期逆回购操作，发行规模较周二增加人民币600亿元，至800亿元，中标利率为3.35%，较周二同期限品种升5个基点。被询量的91天期正回购则依然“询而不发”。分析人士指出，由于本周天量逆回购到期，货币投放仍是净回笼800亿元。随着资金面趋紧、市场利率上扬，央行有必要再次下调存款准备金率，周末则是敏感窗口。
    保监会主席项俊波透露，近期保监会将进一步放宽保险资金投资债券、股权和不动产的品种、范围和比例的限制，允许保险公司委托有关金融机构进行投资。这次政策调整的主要方向就是推进保险资金运用市场化改革。
    6月全国70大中城市房价连跌8月后首次环比回升。
    证监会和深交所否认暂停新股发行审核。
    基本公共服务体系十二五规划发布。
    上海迪士尼乐园展开具体设计。
    国内铁矿石近亿吨存货压港。
    中海油在南海争议区域9个区块招标。
    多个品牌食用油涨价。
    阿迪达斯关闭在华直属工厂。
    浙江前五月不良贷款突增180亿元。
    期货公司下半年有望申报资管试点。
    上周银证转账资金净流出303亿元。
    逾5000亿元再融资蓄势待发。
    持仓情况：
    今日股指期货加速移仓，IF1207合约前20名多头减仓7877手，空头减仓10240手，下月合约前20名多头加仓6155手，空头加仓7333手。多空移仓接近尾声，估计后期可能震荡反弹。
    操作建议
    中期策略：鉴于股指已经处于历史低位且利好预期存在，可乘回调之机建立不超过30%仓位多单。
    短期策略：股指期货继续移仓，随指数冲高回落，但涨停个股大面积爆发，降准预期增强，短线仍可能有反弹惯性。盘中应随时根据最新消息面调整持仓和方向。
    关注要点
    政策面的变化，外围局势。
    中证期货、国泰君安空单变动情况。