融资压力增大再压期指

 信息截止至2012年8月20日星期一17:30

    盘面分析
　   周一，股指期货市场延续近期弱势下跌格局。主力合约小幅低开后迅速下跌，9:30以后在低位窄幅震荡；午后尾盘时段，期指大幅拉升一度接近翻红，日内跌幅大幅收窄。截止收盘，IF1209报2316.4点，跌幅0.58%；沪深300现指报2300.43点，跌幅0.56%。
    周一两市早盘整体呈现低开后窄幅震荡的格局，开盘后沪指顺势下挫击穿2100点整数关口，场内观望气氛浓重，割肉盘纷纷离场。午后，酒业、页岩气板块等小盘股走强，沪指探底回升，收复了2400，但量能继续萎缩。技术上看，股指上周连续的下挫使得此轮反弹被吞噬殆尽，而股指破位后仍有进一步下行的风险，投资者宜多看少动，规避风险。截至收盘，沪指跌0.37%，报2106点；深成指跌0.51%，报8838点，沪指创下三年半来新低。
    基本面
    资金面：
    沪深A股共成交825.95亿元，沪市A股成交391.77亿元，深市A股(包含中小企业板)成交355.44亿元，创业板成交78.74亿元，A股成交中，资金流入性成交401.80亿元，资金流出性成交-393.84亿元，不确定性成交30.32亿元，流入流出成交差额7.95亿元，占大盘全部成交0.93%。（和讯资金流向）
    上周A股震荡下跌,完全回吐前周反弹利润。权重股受挫，创业板指、中小板指、上证指数跌幅在3%，上证50和深成指数下跌幅度超过4%。从行业表现来看，所有证监会板块悉数走低，造纸、医药、公用、农林相对抗跌，金属、采掘、地产、金融等权重股集中的板块跌幅较大。从基金仓位变动来看，市场回吐反弹利润，震荡下跌运行，基金重仓待底，上周被动减仓。
    根据沪深交易所的安排，本周两市共有31家公司的解禁股上市流通。两市解禁股共计46.89亿股，占未解禁限售A股的0.63%。其中沪市35.65亿股，占沪市限售股总数0.66%；深市11.24亿股，占深市限售股总数0.55%。以8月17日收盘价为标准计算的市值为444.81亿元，占未解禁公司限售A股市值的0.89%。其中，沪市11家公司为339.97亿元，占沪市流通A股市值的0.28%；深市20家公司为104.84亿元，占深市流通A股市值的0.24%。本周两市解禁股数量比前一周21家公司的20.63亿股，增加26.26亿股，为前一周的两倍多。本周解禁市值比前一周的164.34亿元，增加了280.47亿元，为前一周的两倍多，目前计算为年内第七高水平。
    宏观面：
    消息人士19日向记者透露，《上市公司员工持股计划管理暂行办法（征求意见稿)》正式向社会公开征求意见以来，得到社会各界的积极肯定和支持，收到很好的反馈和建议。监管部门正在认真研究各方具体意见和建议，在充分吸收和采纳基础上，进一步修改和完善《管理暂行办法》，适时推出实施。
    苹果公司再一次成为市场的惊喜。由于有研究公司称该公司已经开始生产新产品并上调其股价预期，17日收盘，苹果股价创新高。而当日也有数据显示美国的消费者信心及经济先行指数攀升。受上述消息提振，美股三大指数均小幅走高，收盘位距离数年高位仅一步之遥。
    一项最新的国际基金经理调查显示，全球基金经理对中国经济前景的信心达到一年多来的高点。根据美银美林8月份发布的全球基金经理调查，海外基金经理对中国经济前景的信心达到一年多来的高点。净占比14%的受访基金经理认为，中国经济未来12个月将出现好转，为自2010年11月以来的最高水平。
    7月房价环比上涨城市翻番，房价已经从“局部上涨”逐渐演化成了“普遍上涨”态势。随着房价上涨，持续一年多的房地产调控进入到了一个十字路口，业内预计可能出台的储备政策包括扩大房产税试点，提高预售门槛等。
    短暂“停歇”的IPO审核将逐步回归正轨。上周五，两家已经预披露的公司发布补充版预披露材料，主要是新增了半年度财报及相关信息。投行人士分析认为，根据监管部门要求，所有已预披露的公司都将陆续发布补充半年报后的申报材料，IPO审核随之也将启动，但预披露及审核节奏不会提速。
    继融资融券和股指期货之后，备受关注的转融通业务（是指由银行、基金和保险公司等机构提供资金和证券，证券公司作为中介将这些资金和证券提供给融资融券客户）最快将于下周正式启动。
    新三板试点园区正式扩容之后，各项工作正在紧锣密鼓地展开。据场外市场业务资深券商人士透露，根据监管层安排，券商可在二至三周后提交来自新加入新三板试点范围的三大园区拟挂牌企业的备案材料，这也意味着新三板扩容后的首批挂牌企业最快或将在9月内浮出水面。
    虽然行情低迷，但上市券商圈钱的热情依然高涨。兴业证券（601377）日前停牌并发布公告宣布筹划非公开增发事项。记者注意到，这已经是目前上市券商中第六家宣布增发募资的券商，据测算，六大券商共计将圈钱约270亿元。券商扎堆圈钱270亿元。
    持仓情况：
    今日股指期货今日大幅移仓， IF1209合约前20名多头减仓542手，空头减仓615手，估计后期可能震荡偏弱。
    操作建议
    中期策略：鉴于股指已经处于历史低位且利好预期存在，可乘回调之机建立不超过30%仓位多单。
    短期策略：股指期货在外盘大涨之时再次走弱。市场融资消息增多，券商股融资270亿，IPO审核再次开始，本周解禁股增多，期指明日恐不乐观，震荡走低概率偏大。现在市场处于政策消息极度敏感时期，预期利好仍存，多空都应在盘中随时根据最新消息面调整持仓和方向。
    关注要点
    政策面的变化，外围局势。
    中证期货、国泰君安空单变动情况。