短线仍有下挫动力

 信息截止至2012年8月13日星期一17:30

    盘面分析
    周一，股指期货市场呈低开低走格局，单边大跌近2%，整体持仓量出现大幅增加。除了上周一，最近七个星期出现六个“黑色星期一”。截止收盘，IF1208报2367.8点，跌幅1.74%，增仓1097手，而远月9月合约增仓5230手；沪深300现指报2351.93点，跌幅1.99%。
    今日沪深两市小幅低开并维持震荡，早盘两市成交量与上周五基本持平，两市上涨个股明显少于下跌个股，周期性指数明显弱于非周期性指数。午后，地产、券商携手大跌，沪指连破三道均线，金融股全线重挫。截止收盘，沪指跌1.51%，报2136点；深成指跌2.15%，报9039点。
    基本面
    资金面：
    沪深A股共成交1233.70亿元，沪市A股成交629.60亿元，深市A股(包含中小企业板)成交506.66亿元，创业板成交97.44亿元，A股成交中，资金流入性成交566.85亿元，资金流出性成交-622.49亿元，不确定性成交44.37亿元，流入流出成交差额-55.64亿元，占大盘全部成交4.39%。（和讯资金流向）
    上周市场从低位强力反弹，基金大幅增仓，仓位整体向高端显著偏移。万博基金经理研究中心数据显示，截至8月10日，主动管理的股票方向基金平均仓位为83.42%，基金主动加仓2.35个百分点。海通证券数据显示，近两周主动管理的股票方向基金仓位升至82.86%。此外，大型基金公司以增仓为主，汇添富主动增仓超10个百分点。
    宏观面：
    市场热议数月的交通银行A+H股定向增发事宜终于“靴子落地”。交通银行日前公告，公司已于8月10日分别收到中国证监会《关于核准交通银行股份有限公司非公开发行的批复》和《关于核准交通银行股份有限公司增发境外上市外资股的批复》，批准该行非公开发行不超过6541810669股A股和5835310438股H股。值得注意的是，交行此次A股发行价格为定价基准日前20个交易日均价的92%，高于A股定增通行的九折水平；并且定增价格也高于当前交行在二级市场交易价格。
    标普500指数今年到目前累计上涨12%。今年1到7月是自2003年以来同期表现最好的，同时也是自1998年以来同期表现第二好的。但显然的是，市场的良好表现与很多投资者所表达出来的高度审慎并不协调。这可能主要是因为市场上存在这样一种想法——市况可能会变得非常糟糕，而且速度非常快。
    7月部分经济数据已于上周陆续公布，多项数据远逊于市场预期，CPI、PPI、工业增加值、出口、新增贷款等多项数据更是创下近期新低。多位专家预计，7月经济数据不佳可能会倒逼“稳增长”提速，刺激政策或加快出台。
    “不仅仅是表面上肯定各地调控，国务院督查组对地方一些不执行不到位的做法给予了明确警示。”一位接近国务院督查组的人士12日说。他向记者表示，国务院督查组之行本身，就是定调“从严调控”。如果房价反弹态势明朗，中央政府肯定会果断出手。而据记者此前从相关部委了解到信息看，房地产调控储备政策早已有之，适时而动无可置疑。
    股市依然羸弱，难言底部，在沪指一度跌破2132点的“钻石底”之后，市场又提出了“玫瑰底”之说。然而，近期有一批产业资本开始悄然入场，抄底同行业公司，在资本市场上传递出不同的信号。8月9日，泸州老窖发布半年度报告，公司照例保持了高增长，今年上半年实现净利润20.09亿元，同比增长42.44%。泸州老窖向来是基金的宠儿，半年报显示，广发聚丰、南方成份精选、易方达深证100等基金都在今年二季度纷纷加仓，此外另有景顺长城精选蓝筹、博时新兴成长两只基金新近加盟。
    受全球极端天气以及联合国预警新一轮粮食危机消息的推动，全球农产品价格在近期持续走高，业内人士指出，伴随着经济环境以及天气条件等因素的变化，部分农业股短期内有望迎来一波行情。
    证监会网站信息显示，主板预披露最新更新为7月13日，创业板预披露更新时间为7月16日。即在7月17日—8月12日长达27天时间内，证监会官网上都没有公布IPO预披露信息。
    7月份人民币贷款增加5401亿元，创10个月来新低，出口增速陡降至1%，远低于预期.
    广东江门调控效果遭国务院楼市督查组批评。
    房产税试点获扩至湖南湖北。
    钒钛业十二五规划出炉，拟严控提钒钢产量。
    持仓情况：
    今日股指期货今日有移仓迹象，IF1208合约前20名多头加仓2035手，空头加仓1486手，IF1209合约前20名多头加仓3456手，空头加仓4655手，估计后期可能震荡走弱。
    操作建议
    中期策略：鉴于股指已经处于历史低位且利好预期存在，可乘回调之机建立不超过30%仓位多单。
    短期策略：股指期货在较多利空下出现大跌。预期的实质性利好没有出现，期指空头也再次加仓，使市场压力更重。短期如果没有新的消息或政策支撑，股指仍将震荡下挫。现在市场处于政策消息极度敏感时期，预期利好仍存，多空都应在盘中随时根据最新消息面调整持仓和方向。
    关注要点
    政策面的变化，外围局势。
    中证期货、国泰君安空单变动情况。