震荡筑底

 信息截止至2012年7月4日星期三17:30

    盘面分析
    周三，股指期货市场小幅高开，早盘震荡节奏明显加剧，主力合约IF1207最高攀升至2486.0点；午后期指在昨日结算价附近窄幅震荡。截止收盘，IF1207报2469.6点，微涨0.09%，该合约增仓483手；沪深300现指报2464.92点，跌幅0.15%。
    周三两市小幅高开，随后逐步震荡回落，权重股表现疲软。盘面上S板、核电、通信板块涨幅居前；智能电网、机械板块领跌大盘。截至收盘，沪指报2227.32点，跌1.87点，跌幅0.08%，深成指报9569.16点，跌38.17点，跌幅0.40%，两市成交1154亿元。
    基本面
    资金面：
    沪深A股共成交1136.74亿元，沪市A股成交521.27亿元，深市A股(包含中小企业板)成交488.96亿元，创业板成交126.51亿元，A股成交中，资金流入性成交526.58亿元，资金流出性成交-569.71亿元，不确定性成交40.45亿元，流入流出成交差额-43.13亿元，占大盘全部成交3.72%。（和讯资金流向）
    根据国都证券基金仓位监测模型测算，上周开放式偏股型基金的平均仓位为78.32%，相对前一周下降了0.90个百分点，剔除各类资产市值波动对基金仓位的影响，基金整体主动减仓0.62个百分点。上周主要股指在周一至周四呈现下跌格局，周五盘中创出本轮调整的新低后出现反弹，在这样的背景下，基金继续进行了主动小幅减仓，一定程度上说明目前国内外经济形势依然严峻，基金对后市的看法依旧保持谨慎。
    来自中登公司最新披露的周报显示，上周两市新增股票账户数为15.33万户，创出近13周来的新高。其中，新增A股账户数为153105户，新增B股账户数为220户。
    宏观面：
    中国政府网3日公布《国务院关于支持深圳前海深港现代服务业合作区开发开放有关政策的批复》。批复称，支持深圳前海深港现代服务业合作区实行比经济特区更加特殊的先行先试政策；支持前海在金融改革创新方面先行先试，建设我国金融业对外开放试验示范窗口。
美国5月工厂订单指数意外攀升，提振了市场情绪，美股午后开始攀升，收盘全线收高。市场期待疲软的经济数据将促使各大央行相继推出刺激措施，欧股周二高收。
    汇金公司对银行股的眷顾由来已久，自去年10月10日高调宣布新一轮增持以来，汇金公司的每次买入举动，都能引起市场一阵喧哗。今日，工商银行（601398，收盘价3.92元）和中国银行（601988，收盘价2.81元）提前曝光截至2012年6月30日的股东情报，数据显示，汇金公司在今年二季度期间，继续履行着增持的承诺，分别对上述两家银行增持了700万股和76.26万股。
    韩国央行外汇负责人表示：“我们不能保证韩国央行的投资是一项长期投资，但目前A股市场的短期情况一定不是我们考虑的因素。”
由于伊朗紧张局势升级，引起石油供应短缺的担忧，国际油价3日大幅上涨4.67%。据伊朗官方媒体3日报道，伊朗已在军演中成功试射多款导弹。这是伊朗对美国和以色列等国家对波斯湾增兵的最新应对，伊朗紧张局势升级。
    央行逆回购罕见“加码”，反而令市场对7月降准预期愈演愈烈。7月3日，央行发布公告，以利率招标方式开展逆回购操作，其中，7天期逆回购规模为380亿元，中标利率3．95％，14天期逆回购规模为1050亿元，中标利率为4．10％。
    全球经济齐发降调，新一轮政策放松预期正在快速升温，各类风险资产涨声一片。从欧元区、美国到中国，过去两天出炉的最新数据不断发出全球经济降温的警讯。在欧债危机等不利因素拖累下，全球经济活动已来到数月甚至数年来的低谷。各国央行将不得不采取更多措施提振经济。最快在明天，欧洲两大央行就可能付诸行动。
    6月非制造业商务活动指数回升。
    上半年投资增幅或创近十年新低。
    国务院力争3年解决食品安全突出问题。
    6月一二线城市住宅成交创17个月新高。
   来水给力，华中地区水电多到用不完。
    北方地区水泥产能持续释放，价格破位下跌。
    持仓情况：
    今日股指期货主力合约前20名多头加仓656手，空头加仓1258手，空头主力增持较多，估计后期可能震荡偏弱。
    操作建议
   中期策略：鉴于股指已经处于历史低位且利好预期存在，可乘回调之机建立30%仓位多单。
    短期策略：期指震荡，已经连续弱于外围市场，国内外并无利空，期指空头并未明显加仓，A股可能仍有震荡，但具备反弹修复动能，短线仍可能震荡之后有走高机会。
    关注要点
    政策面的变化，外围局势。
    中证期货、国泰君安空单变动情况。