融资压力再挫期指

 信息截止至2012年7月5日星期四17:30

    盘面分析
    周四，股指期货市场呈平开低走格局，早盘市场跌势较猛，午后期指主要维持在低位震荡，尾盘时小幅拉升，收盘远离日内低点。截止收盘，主力合约IF1207报2444.8点，跌幅0.93%，该合约增仓2371手；沪深300现指报2430.37点，跌幅1.40%。
    两市早盘小幅低开，随后震荡走低，盘中跌逾1%，沪指再次失守2200点，在外围没有利空消息的情形下，A股独立走出下跌行情，环保等少数板块飘红，水泥、券商、煤炭等板块跌幅居前。截止收盘沪指报2201.35点，跌25.96点，跌幅1.17%，成交量520.9亿元；深成指报9412.64点，跌156.52点，跌幅1.64%。成交量594.9亿元。
    基本面
    资金面：
    沪深A股共成交1095.07亿元，沪市A股成交519.17亿元，深市A股(包含中小企业板)成交449.31亿元，创业板成交126.58亿元，A股成交中，资金流入性成交493.21亿元，资金流出性成交-562.16亿元，不确定性成交39.70亿元，流入流出成交差额-68.95亿元，占大盘全部成交6.13%。（和讯资金流向）
    根据国都证券基金仓位监测模型测算，上周开放式偏股型基金的平均仓位为78.32%，相对前一周下降了0.90个百分点，剔除各类资产市值波动对基金仓位的影响，基金整体主动减仓0.62个百分点。上周主要股指在周一至周四呈现下跌格局，周五盘中创出本轮调整的新低后出现反弹，在这样的背景下，基金继续进行了主动小幅减仓，一定程度上说明目前国内外经济形势依然严峻，基金对后市的看法依旧保持谨慎。
    来自中登公司最新披露的周报显示，上周两市新增股票账户数为15.33万户，创出近13周来的新高。其中，新增A股账户数为153105户，新增B股账户数为220户。
    宏观面：
    中国证监会副主席刘新华4日表示，要大力推进机构投资者建设，进一步加强机构多元化业务发展，促进包括证券公司、证券投资基金等多种机构投资者协调发展，引导风险投资、私募投资、私募股权投资阳光化、规范化运作，加快引进合格境外投资者步伐。
    进入7月，全球各大央行再掀议息潮。本周，澳大利亚储备银行、瑞典央行、英国央行及欧洲央行轮番登场，公布最新利率决议。在澳洲联储和瑞典央行不约而同选择观望之际，作为重头戏的欧英两大央行的月度货币政策会议将在本周四举行。市场预期认为，前者将可能降息25个基点，将其基准利率下调至历史纪录低点0.75%，后者虽维持基准利率0.5%不变，但极有可能扩大资产购买规模。
    上交所近期在广泛调研基础上，制定了《上海证券交易所中小微企业服务工程纲要》。上交所将既服务传统的大中型企业，也服务中小微企业，鼓励更多的中小企业进入上交所市场。
    尽管是后来者，保险资金对银行股的加速度令人侧目。7月4日，工商银行、中国银行披露股份变动显示，截至6月底，保险资金大幅增持银行股。记者查阅此前公告发现，4月6日，工行和中行也是同一天发布公告，披露其股份变动情况。根据两家银行两次公告的综合计算，今年二季度，其前十大流通股股东中，保险资金耗费20多亿元巨资“抄底”两家银行股。
    7月4日，记者从发改委获悉，《“十二五”节能环保产业发展规划》近日正式发布。规划支持节能环保企业上市融资。规划提出，加大财税政策支持力度，安排中央财政节能减排和循环经济专项资金支持节能减排重点工程和节能环保产业发展重点工程，完善节能、节水、环保、综合利用税收优惠政策，选择成熟的税目开征环境保护税等。
    仅仅过了一周的时间，煤价再一次跳水。秦皇岛煤炭网数据显示，本报告周期（6月27日至7月3日），环渤海地区港口发热量5500大卡市场动力煤综合平均价格报收676元/吨，创年内新低，比前一报告周期下降了26元/吨，同比下降幅度达20%，环比下降3.7%。
    中信重工（601608）7月4日晚间发布首次公开发行A股股票上市公告书。公司将于7月6日在上交所上市。公司本次A股公开发行的股份数为6.85亿股，本次发行完成后总股本27.4亿股。
    持仓情况：
    今日股指期货主力合约前20名多头加仓1891手，空头加仓2580手，空头主力增持较多，估计后期可能震荡偏弱。
    操作建议
    中期策略：鉴于股指已经处于历史低位且利好预期存在，可乘回调之机建立不超过30%仓位多单。
    短期策略：在外围市场走势尚可的情况下，A股独跌，造成这一现象的主要原因是上交所鼓励更多的中小企业进入上交所市场，以往上交所的融资言论也屡屡重挫市场。深交所虽未发话却不停发行新股，闷声大发财。资金面紧张预期使市场再次重压。期指空头也开始明显加仓，A股将面临再次打压。短线看空。
    关注要点
    政策面的变化，外围局势。
    中证期货、国泰君安空单变动情况。