早盘简报
2016年3月10日星期四

最新国际财经信息

1. 周三，央行在公开市场进行150亿7天期逆回购操作，中标利率持平于2.25%，当日实现净投放150亿。
2. 英国1月工业产出月率上升0.3%，升幅低于预期，主要因为该国北海油田的原油和天然气产量均有所下降，并抵消了制造业活动的增长。
3. 加拿大央行维持基准利率在0.5%不变，符合预期，表示全球金融市场波动性，及由此产生的对经济动能的担忧“似乎正在消退”。
4. 周三美股收高，能源板块领涨，投资者等待欧央行会议结果。道指上涨0.21%，标普500指数上涨0.51%；纽约黄金下跌0.4%，收于每盎司1257.40美元；WTI原油上涨4.9%，报每桶38.29美元。
5. 周三早盘，沪深两市大幅低开，临近尾盘，两市一度跳水，底部两桶油异动，银行、券商等金融股拉升，助市场再度企稳。截至收盘，沪指报2862.56点，跌1.34%；深指报9523.15点，跌2.15%；创业板报1970.81点，跌1.57%。
6. 今日关注：09:30中国2月CPI、PPI年率；15:00德国1月贸易帐；20:45欧洲央行宣布利率决议；21:30欧洲央行行长德拉基召开新闻发布会；21:30美国当周初请失业金人数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指：缩量假阳，需警惕反弹随时结束】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率收跌0.15%报6.5150元；2.沪股通净流入3.08亿元；3.央行进行150亿7天逆回购，当日净投放150亿。
市场分析。周三，消息面相对平静，黑色商品暴跌，央行与住建部等酝酿房地产治理新策，股指低开后震荡下行，银行、两桶油尾盘拉升，股指企稳回升。两会政策超预期，需求端稳增长力度加码，供给侧改革即将落地，注册制暂缓，资产证券化和国企改革有望加速，本周基本面总体偏多，有助于提振市场信心。沪股通净流入3.08亿，两周半累计净流入117.49亿元。主力持仓传递信号略微偏空：IF、IH前五主力总净空持仓增加25/321手，中信、海通IF总净空持仓增加59/52手，中信、海通、国泰君安IH总净空持仓增加85/72/88手。指数形态分化，领先指标创业板指数报收长上影小阳，显示上攻受阻回落。上证指数、IH加权收长下影小阳，表明主力护盘意图明显，两会期间以维稳为主。关注上证2933处能否有效突破。若向上突破，则双底成立看高一线，否则仍会遇阻回落。昨夜原油、铁矿等大宗商品大涨，今日早盘权重板块有望反弹带动股指短暂回稳。但股指连续缩量假阳，需警惕反弹随时结束，展开新一轮下跌。
操作建议。参照上证2930-3000压力位逢冲高减持多单，不追涨。（新纪元期货  魏刚）

农产品

【油脂：供需报告中性偏多，油脂走势尤为强劲】

USDA3月供需报告显示，美豆产量39.29亿蒲（上月39.30），出口16.90（上月16.90），压榨18.70（上月18.80），期末库存4.60（上月4.50）；巴西产量10000万吨（上月10000），阿根廷产量5850万吨（上月5850）。美豆库存因压榨调低而略升高，南美产量没有如预期而调增，报告影响中性偏多。芝加哥大豆于高位强势震荡，油脂价格飙升刺激，豆油涨幅2%，追随工业品属性强势。国内市场，工业品陷入剧烈震荡，油脂价格易于追随，豆油5700，棕榈油5100,短期获得支持后仍继续上攻，可据此停损偏多交易，因市场波动率提升，强调短交易周期和轻仓位运行。粕类次低点止跌，趋势空单退出。（新纪元期货王成强）

【白糖:短线或维持5400-5500区间震荡】

周三郑糖期货大幅反弹，主力合约RU1609下方5400支撑较强，但夜盘冲高回落，期价整体维持5400-5500区间震荡；ICE原糖期货周三扩大涨幅，触及年内最高水平，但未能有效突破15美分关键阻力位。美国农业部周三上调美国糖进口预估，2015/16年度国内供应前景因此改善。基本面而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，节后市场供应充足，下游需求清淡，销糖进程缓慢；但国际糖价持续走强，糖价下方支撑亦较强，短线或维持5400-5500区间震荡。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：预计短线走势震荡】

周三伦铜震荡走高，至收盘上涨0.71%。库存上，伦铜库存181975吨，减少2875吨；9日上期所注册仓单163914吨，流入4392吨。受进一步减产预期带动，昨日伦铜震荡走高，今晚欧洲央行将公布利率决议并召开新闻发布会，市场对其进一步宽松的预期存在。消息面，智利重要铜矿区科金博发生5.0级地震，关注消息的影响。3、4月是铜下游生产旺季，需求有望增加。技术面看，伦铜收出小阳线，下方10日均线形成支撑。预计短线震荡偏强走势，少量多单可谨慎持有。（新纪元期货 罗震）

【PTA：高位震荡整理 波动加剧短线操作】

TA1605合约在高位波动加剧，周三期价高开于4744元/吨，随后大幅下探至4588元/吨，日内震荡回升收长下影中阴线，资金和情绪促生这一波急速拉升行情，也结束了它。从基本面来看，美原油指数自30美元开启反弹之路，近期加速反弹逼近40美元，对工业品形成提振。TA基本面短期趋于供需偏紧，TA装置开工平稳而下游聚酯开工率逐步回升，拉动对TA需求，中线趋于震荡上行。但近期冲高后，期价短线维持高位震荡，下方支撑在4520元/吨左右，预期整理后期价仍将维持中期的震荡反弹节奏。（新纪元期货 石磊）

【黑色：铁矿强势再触涨停 螺纹跟涨上行】

黑色系列周三高位巨幅震荡，令多空均十分受伤。铁矿石1605合约大幅高开于433元/吨，日内期价暴跌近30点回踩5日均线并回补上一交易日二度涨停带来的跳空缺口，随后期价快速拉升，补回大部分日内跌幅，收长下影中阳线，期价仍高于上一涨停板价格。交易所修改铁矿石交易规则，涨停板扩大至6%，夜盘期价再度快速触及涨停，并呈现冲高回落再冲高的节奏，波动十分惊人。现货市场铁矿石价格仍然升水，而螺纹价格已经出现回落，并显示出需求并未实质好转。然而螺纹钢价格受铁矿石持续冲高的拉动，夜盘逼近涨停，并且波动放大。螺纹、铁矿并未如期顺势调整，而是进一步上攻，仍倾向高位震荡偏多。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线或震荡偏强走势】

因有迹象显示汽油需求上升,周三美原油价格走高。现货面，市场价格有涨有跌，部分石化继续上调低压价格，但市场交投冷清，导致商家出货不畅，多数开始让利寻成交。周三塑料1605合约低开高走，收出长阳线，下方5、10、20日均线形成支撑，MACD指标零轴上金叉,短线震荡偏强走势。昨日EIA数据显示，3月4日止当周，美国原油库存增加390万桶，但汽油库存大减450万桶，馏分油库存下滑110万桶，对油价形成支撑。近期石化库存稳定，石化仍有一定挺价意愿，3月地膜消费旺季，需求有所增加，而4月石化检修增多将给后期行情带来支撑。预计连塑短线震荡偏强走势，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【橡胶:上有压力，下有支撑，短线或陷入11000-12000区间震荡，低位多单逢高减持】

周三沪胶期货弱势回调， RU1609夜盘小幅反弹，下方11500一线暂有支撑；日胶指数亦延续弱势，受日圆上涨和油价股市下跌拖累。汽车市场，全国乘用车市场信息联席会发布数据显示，2月全国广义乘用车累计销量1,370,486辆，环比下降41.5%，同比下降3.7%。 供需方面，ANRPC最新供需报告预计，2016年中国天胶产量降0.5%， 进口降3.9%。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，沪胶中长期底部震荡格局难改。但短线来看，东南亚割胶淡季到来，加之出口削减计划开始执行，供给端阶段性偏紧；而2月重卡结束连续18个月的负增长，青岛保税区库存亦现拐点，下游需求出现回暖迹象。目前沪胶上有压力，下有支撑，短线或陷入11000-12000区间震荡，低位多单逢高减持。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：短线观望为主】

因多头获利了结意愿较强，周三美黄金价格走低。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓792.82吨，增加2.08吨。国内连续交易时段，上海期金主力合约收263.85元/克，上海期银主力合约报收3410元/千克。昨日公布的数据显示，美国1月批发库存月率增长0.3%，预估为减少0.2%，主要由于销售月率逊于预期，导致批发库存大增。今晚欧洲央行将公布利率决议并召开新闻发布会，目前市场聚焦于此。技术面，美黄金收出带下影阴线，下方10日均线及1250一线有一定支撑，预计短线走势震荡。操作上，前多减持后，短线观望为主。（新纪元期货 罗震）

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