10月31日周四夜盘，美股标普500指数跌0.30%；欧洲Stoxx50指数跌0.09%；美元指数跌0.17%；WTI原油跌1.38%；Brent原油跌1.23%；伦铜跌1.38%；黄金涨1.16%。美豆涨0.06%；美豆粕涨0.73%；美豆油跌0.84%；美糖涨0.16%；美棉跌2.05%；CRB指数跌0.80%，BDI指数跌2.86%。离岸人民币CNH贬0.01%报7.0447。焦炭跌0.46%，螺纹钢跌0.27%，铁矿石涨跌0.24%，国内原油跌1.88%。
宏观观点
昨晚公布的美国9核心PCE物价指数同比上涨1.7%，低于预期的1.8%，个人消费支出环比增长0.2%，显示美国消费者支出并无显著上升，长期通胀依然受抑。美国10月芝加哥PMI降至43.2（前值47.1），连续两个月下滑，创2015年12月以来新低，受通用汽车罢工的影响，制造业继续萎缩。消息面，美国众议院以232票支持、196票反对的结果通过了弹劾总统的调查程序，受此影响，美股盘中快速下挫，避险情绪升温，国际黄金涨幅超过1%，突破1510美元/盎司。美国总统特朗普称，对其弹劾正在损害股市，人们对美联储感到失望，美元和联邦利率正在损害美国的制造业，美国应该降低利率，降至比德国、日本和其他所有国家都低的水平。美联储10月会议宣布年内第三次降息，货币政策声明和鲍威尔讲话对美国经济前景持乐观态度，删除了“采取适当行动”的承诺，但没有给出停止降息的时间表，未来是否需要再次降息取决于经济数据。美国联邦基金利率期货显示，美联储12月维持利率不变的概率为77.1%，降息25个基点的概率为22.9%。
国外方面，今晚将公布美国10月非农就业报告、10月Markit制造业及SIM制造业PMI等重磅数据，重点关注失业率是否进一步下降，薪资增速能否保持强劲，制造业数据是否继续疲软，这将影响市场对美联储货币政策的预期，进而引起资产价格波动。英国脱欧方面，英国首相约翰逊表示，本届议会不会投票通过脱欧协议，如果继续担任首相，就可以在1月底之前脱离欧盟。英国议会已经批准12月12日提前大选的法案，本届议会将于11月6日解散，随后各党派正式开始竞选活动。英国首相约翰逊希望通过大选来恢复保守党在下议院的多数席位，以保证脱欧协议在议会通过。短期来看，美国众议院通过弹劾特朗普的调查程序，风险资产遭到抛售，避险情绪升温，黄金再次获得上涨动能。长期来看，全球贸易形势严峻，特朗普财政刺激效应正在减弱，美国经济周期性放缓的趋势没有改变，美联储年内三次降息，并于10月开始扩表，更加鸽派的货币政策需要等待更多疲软的经济数据，黄金中期上涨的逻辑仍在。
商品要闻
要闻1：美国消费者支出及通胀数据放缓，众议院投票通过弹劾特朗普的调查程序，欧美股市普遍下跌，避险情绪升温，贵金属黄金、白银再次获得上涨动能，日内关注美国10月非农、制造业PMI等重磅数据公布，注意防范风险。
要闻2：国际原油市场，原油(WTI)下跌，因贸易协议的不确定性以及经济数据表现疲软令需求前景堪忧。不过美元走弱为油价提供部分支撑。能源咨询机构JBC称，沙特10月原油产量升至983万桶/日，OPEC总产量反弹94万桶至2950万桶/日；减产执行率从9月258%降至138%。调查显示，欧佩克10月原油产量较上月增加69万桶/日至2959万桶/日。美国能源信息署（EIA）称，8月美国石油产量刷新历史高位至1236.5万桶/日。机构调查预计布伦特原油2019年均价64.16美元/桶（此前65.19美元），WTI原油2019年均价57.18美元/桶（此前为57.96美元）。
要闻3：伦敦基本金属收盘全线下跌，LME期铜跌1.73%报5806美元/吨，LME期锌跌1.58%报2489美元/吨，LME期镍跌0.54%报16690美元/吨，LME期铝跌0.06%报1759美元/吨，LME期锡跌1.64%报16525美元/吨，LME期铅跌2.26%报2158美元/吨。昨夜内外盘铜价大跌，主因昨日公布的一系列美国经济数据表现不佳，以及美国一条通往炼油厂的输油 管道关闭，使得美油连续第四日录得阴线，铜价受到拖累下挫；另外在中美经济数据疲弱下，市场避险情绪回升，昨日金价重回1510美元上方，对铜价也有较强打压作用。宏观方面来看美国芝加哥PMI数据大幅低于预期及前值，昨日公布的中国10月官方制造业PMI也低于预期，近期公布的欧元区及美国经济数据也无亮点，市场的关注焦点重新转移到全球经济数据的表现上，短期内对铜价存在利空。目前沪铜收阴，来到60日均线支撑位附近，预计今日铜价保持低位震荡。
要闻4：市场关注中美经贸局势。特朗普称，在智利取消APEC之后，中美两国正在努力选择一个新的地点签署贸易协定的第一阶段，约占总交易额的60%。新地点将很快宣布。中美领导人将签署。受此影响，CBOT1月大豆期货收涨1-3/4美分，结算价报每蒲式耳9.32-1/4美元。CBOT12月豆粕合约收涨2.2美元，结算价报每短吨304.4美元，12月豆油合约下跌0.23美分，结算价报毎磅30.75美分。美国农业部(USDA)周四公布的出口销售报告显示，10月24日止当周，美国2019/2020年度大豆出口销售净增94.36万吨，符合市场预估的50-110万吨，较之前周猛增99%，但较前四周均值减少39%。当周，美国大豆出口装船量为172.30万吨，较之前一周增加25%，但较前四周均值增加63%，其中对中国出口装船为53.6万吨。据Arc Mercosul的数据，上周天气改善使巴西农民在2019/20年度大豆种植计划中取得良好进展，目前该国大豆种植率为34%，而去年同期为49%，历年均值为36%。国内市场持续呈现油强粕弱结构。
要闻5 黑色系夜盘全线收跌，铁矿石收跌0.24%，螺纹收跌0.27%，热卷收跌0.86%，焦炭收跌0.46%。10月31日62%铁矿石指数下跌1.29%至84元/吨，连降3日至两个月低位。澳洲矿业巨头必和必拓(Rio Tinto)表示 ,预计2020年铁矿石出货量将增加5%。自巴西、澳大利亚发运的铁矿石总量较之前一周有所增加，随着主流外矿供应恢复，铁矿石供给压力逐步提升。港口现货价格下行压力加大，基差有所收敛，短线建议观望。螺纹方面，五大钢材品种库存数据连降第四周，创9个月低位，市场反应相对淡然。10月钢铁业PMI数据为41.3%，较上月下降2.9个百分点，创46个月来的最低水平。在经济增长疲弱的背景下，制造业继续承压。钢材需求仍有韧性，但供给端依旧偏强，短期来看螺纹钢价格将偏强运行。焦炭方面，焦炭现货市场价格弱稳运行, 钢厂方面继续维持按需采购,库存中高位。山西地区个别钢厂再次下调焦炭采购价格,市场多存观望心态。焦企心态偏弱,,出货积极性较高。焦炭供应仍处于宽松局面，整体来看供应宽松格局导致焦炭市场弱势运行，后期仍存一定下滑空间。
总结：我国官方pmi数据连续6个月处于荣枯线之下，继美联储年内三次降息后，国内货币政策仍显示很强的定力，经济忧虑在夜盘市场仍在蔓延，工业品领跌，仅贵金属上涨，关注市场宏观情绪对盘面的主导意义。
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