早盘简报
2017年12月08日星期五

最新国际财经信息

1. 周四，央行在公开市场进行1200亿7天期、500亿14天期和1000亿28天期逆回购操作，中标利率持平于2.45%、2.6%和2.75%，当日实现净投放为零。
2. 欧元区三季度GDP环比增长0.6%，与预期和初值持平。三季度GDP同比增长2.6%，高于预期2.5%和初值2.5%，表明欧元区经济正在加快复苏。
3. 美国当周初请失业金人数降至23.8万，低于预期的24万，连续第144周低于30万人，表明美国劳动力市场持续走强。
4  周四美股小幅收高，市场密切关注税改进展以及美国政府可能关门等消息。
截止收盘，道指涨0.29%，标普500指数涨0.29%；纽约黄金跌1%，报1253.10美元/盎司；WTI原油收涨1.30%，报56.69美元/桶。
5. 周四，沪深两市震荡走低。盘面上，煤炭、证券、银行等权重板块跌幅居前。截止收盘，沪指报3272.05，跌0.67%；深成指报10801.25，跌1.01%；创指报1776.99，跌0.41%。
6. 今日关注：07:50日本第三季度实际GDP；10:00中国11月贸易帐；15:00德国10月贸易帐；17:30英国10月商品贸易帐、工业产出月率；21:30美国11月非农就业人口、失业率；23:00美国12月密歇根大学消费者信心指数初值。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:市场情绪扰动，谨慎观望】

政策消息。1.离岸人民微跌0.05%报6.6221元；2.央行开展2700亿逆回购操作，当日净投放为零；3.深股通连续3日累计净流出10.03亿。
市场分析。周四，期指再现分化，IC小幅反弹、IH延续下跌。现货市场方面，钢铁、银行、证券、保险等权重板块表现低迷。主力合约IF、IH、IC分别贴水22.46、6.69、49.87点，基差略有收窄。IF加权跌破60日线，短期或仍有下探，关注3900关口支撑。IH加权盘中跌破40日线，短期关注2800关口及60日线支撑。IC加权冲高回落，或再次试探6000关口支撑。上证指数缩量下跌，短期或再次试探前期低点3254支撑，反复震荡、缓慢构筑阶段底部。
操作建议。短线反弹后惯性下探，市场恐慌情绪占主导。下周美联储将进行年内第三次加息，股指短线或有反复，稳健者以观望为主，等待低吸机会。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：美豆高位承压回落，日内出现油强粕弱走势】

因受压于供应充裕，以及现货市场需求冷淡，获利回吐也打压豆粕，周四，美豆主力收跌1.12%；美豆粉跌2.10%；美豆油涨0.33%；美国农业部将于北京时间12月13日01:00公布12月作物供需报告，目前陆续出炉的报告前瞻显示，市场对2017/18年度美国大豆年末库存和巴西大豆产量保持乐观估计，同时略调低全球2017/18年度大豆年末库存。其中，美豆结转库存4.38亿蒲（前值4.25），巴西产量1.082亿吨（前值1.08），全球库存9782万吨（前值9690）。美国分析机构Informa预计2017/18年度阿根廷大豆产量为5450万吨，低于11月份供需报告中的5700万吨；舆论显示近几周以来巴西天气良好，大豆产量前景有望上调；阿根廷天气干燥，大豆单产下调也在情理之中。澳大利亚气象局周度指标基本达到拉尼娜阈值，12-1月拉尼娜概率90%以上预期未改。拉尼娜影响下，巴南阿北偏干气象特征渐显，未来巴西中西部及南部将继续偏干，后期天气风险升水将陆续注入豆系价格之中，对于美豆年内高位承压回落，短期技术修整看待。国内豆油5950-6000是重要反压位，关注日内反弹承压的表现，多空据此停损；粕价2900之上承压，为近一年以来重要阻力区，需要南美产量威胁达到一定程度后，方能看到粕价更大级别的突破，否则注意年内高位区承压回调的风险。油粕比价跌入历史低位区，注意重要价格区间，油粕套作的惯性走势，若出现套利盘出脱，将诱发反向套利，出现油粕强弱格局的转换，关注春节前小包装备货可能会带来油脂价格的止跌企稳，此前预计市场延续多粕空油套作逻辑。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货大涨，维持近强远弱判断】

12月7日，全国鸡蛋价格稳中上涨。北京上海依旧维稳，广东小幅上调。养殖户手中尚有存货，货源供应正常，产区走货加快，销区走货一般，蛋商收货较为积极，预计后市仍有涨价空间。主产区价格4.19-4.48，价格企稳再度回升。期货市场近强远弱，jd1801合约12月1日开始限仓100手，12月14日即下周四开始，单客户限仓30手，注意临近交割月资金持仓异动和价格波动放大风险，多单逢高规避，因今日山东等主产区现货鸡蛋涨0.5-1毛，预计近月合约仍存再度冲高的机会；jd1805合约，3800为重要支持位，注意高位波动的反复性，因养殖利润高企，远期价格承压，不过度参与后市反弹。（新纪元期货王成强）

【白糖:短线陷入震荡走势】

周四郑糖期货表现近强远弱，主力合约SR1801窄幅反弹，五月期价表现相对偏弱，主力仍未完成换月。ICE原糖期货周四跌至五周低点，受投机性抛售打压。消息方面，截止12月7日，广西已有37家糖厂开榨，同比增加1家。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期增强，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，年底备货旺季对糖价带来一定支撑，但广西新糖开榨进度加快，市场供应压力亦呈现不断增加态势，短线郑糖回落风险亦加大，激进投资者逢高可轻仓试空远月。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:多单暂时离场，逢高可轻仓试空】

周四郑棉期货弱势下跌，主力合约CF1805跌破5日均线，夜盘低开后小幅反弹；棉纱期货重心窄幅下移，市场成交依旧清淡。ICE期棉周四攀升2%，触及七个月高位，因展期交易和出口强劲。消息方面，11月30日止当周，美国2017/18年度陆地棉出口净销售18.66万包，较之前一周减少33%；但出口装船量为24.68万包，创市场年度高位。仓单方面，截止12月7日，郑商所棉花仓单数量1374（+57）张，有效预报1053（+1）张，折货9.708万吨。综合而言，美棉坚挺对国内棉价带来一定支撑；但需求端尚未出现大规模补库情况，现货跟涨意愿不强，而期货反弹带来期现套利机会，仓单有效预报数量大增，短线郑棉弱势调整概率大，多单暂时离场，逢高可轻仓试空。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：关注上方5日均线压力】

周四上期所铜1801合约震荡走低，至收盘下跌0.74%。库存上，LME铜库存193975吨，增加300吨；7日上期所铜仓单33448吨，减少99吨。昨日公布的数据显示，美国至12月2日当周初请失业金人数为23.6万，预期24万，前值23.8万。近期美元指数上涨，给铜价带来一定压力。今日将公布中国11月贸易帐、美国11月非农就业人口变动等数据，对此保持关注。国内此前公布的数据显示，国内11月份制造业PMI51.8%，比上月上升0.2个百分点；1至10月社会消费品零售总额同比增长10.3%；10月规模以上工业增加值同比实际增长6.2%，比9月份回落0.4个百分点；1-10月，全国固定资产投资同比增速比1-9月回落0.2个百分点；1-10月全国房地产开发投资增速回落。行业方面，美国商务部此前公布的数据显示，今年10月美国阴极铜进口量为68,480,499千克，低于9月的84,645,869千克。周四伦铜走势震荡收出十字星，国内夜盘窄幅震荡，预计短线震荡偏弱走势，不升破5日均线，空单适量持有。（新纪元期货 罗震）

【黑色：双焦铁矿领跌 黑色系剧烈震荡】

螺纹钢供给阶段短缺，现货价格持续大幅飙涨，触及5000点大关，对期价形成支撑，但周四商品市场氛围走差，螺纹1805合约周四暴跌后小幅回升，收中阴线跌落10日和20日线，跌幅一度逼近5%，持仓骤减，期价有望延续短线偏空，支撑位3700点。铁矿石1805合约再度巨幅减仓大跌，一度触及停板破位10日和20日线，夜盘承压500点震荡，关注490一线支撑。双焦领跌市场，焦炭1805合约周四封于跌停，夜盘进一步下探触及1948元/吨，随后小幅拉升收于2000点一线，短线减仓带来的暴跌或暂时趋缓，期价维持震荡小幅偏空的可能较大。焦煤主力1805合约周四跟跌焦炭触及跌停，减仓放量空势显著，夜盘继续走跌，关注1200点附近支撑，快速下跌之后空单注意止盈。季节性旺季支撑下，动煤1801合约维持上行格局，周四受市场扰动，探低回升，一度跌落5日和10日线，但夜盘回归强势，反弹收涨超1%，高位震荡反复，建议以波段思路对待。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：预计短线震荡偏弱走势】

原油方面，7日，WTI原油主力合约开盘56.00美元/桶，至北京时间17:00报收56.14美元/桶。EIA公布的数据显示，截至12月1日当周，美国原油库存减少561万桶，连续3周录得下滑，总库存下降至2015年10月以来最低水平。不过，上周美国汽油库存增加678万桶，连续4周录得增长。现货面，市场报价高位盘整，中石油及中石化出厂价涨势放缓，难以提振买家投机积极性，贸易商积极出货，市场实盘有商谈空间。装置上，上海金菲HDPE装置计划11月17日晚停车，计划12月11日开车；上海石化1PE1#装置12月份全月检修；中天合创LDPE管式装置12月4日停车，开车时间待定；神华宁煤因烯烃装置开车不顺利，PE装置暂未开车。7日企业装置开工率为97.4%左右，与上一交易日持平。当前开工率仍处于较高水平，供给端压力偏大。需求方面，棚膜需求旺季渐过，刚需减弱。库存方面，7日石化库存约为67万吨左右，较上一交易日上升1万吨。连塑1805合约周四低开低走收出中阴线，预计短线震荡偏弱走势。（新纪元期货 罗震）

【天胶:激进投资者依托区间下沿可轻仓短多】

周四沪胶期货延续弱势，主力合约RU1805报收三连阴，期价考验区间下沿支撑；日胶指数亦重心下移。库存方面，截止12月7日，上期所天胶期货库存为24.74万吨，较前一交易日增加690吨。短期来看，现货需求不振，仓单数量持续增加，但随着国内停割期临近，市场供应压力亦减弱，沪胶基本面陷入供需两弱状态；短线宏观及商品市场情绪主导行情，沪胶重回低位区间震荡，激进投资者依托区间下沿可轻仓短多。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:特朗普税改前景及美联储加息预期，短期抑制金价】

昨晚公布的美国当周初请失业金人数降至23.8万，低于预期的24万，ADP就业数据强劲，暗示今晚公布的非农就业向好。此外有关消息称，美国参议院投票通过临时拨款法案，政府关门的风险暂时解除，美国总统特朗普政府计划在明年1月初推出基建计划，受此提振，美元指数持续走强，国际黄金大幅下挫超1%，跌破1250美元/盎司。当前市场对美国税改前景保持乐观，相信减税将刺激美国经济增长，并预期美联储未来将更快地收紧货币政策。以上因素支撑美元连续反弹，对金价形成压制。但长期来看，我们认为特朗普税改计划从提出到正式落地，其影响已充计入了资产价格中，美联储缩表和12月加息预期已被反复消化，对于黄金来说，利空将逐渐出尽，中期震荡筑底是大概率事件。下周美联储将进行年内第三次加息，金价短期或仍有下探，但机会大于风险，建议逢低分批建立中线多单。关注今晚美国11月非农数据。(新纪元期货 程伟)

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