早盘简报
2016年7月20日星期三

最新国际财经信息

1. 周二，央行在公开市场进行600亿7天期逆回购操作，中标利率持平于2.25%，当日实现净投放300亿。
2. 李克强表示要实施稳健的货币政策，积极的财政政策要起到四两拨千斤的作用，进一步对社会投资放宽准入，降低企业融资成本。
3. 美国6月新屋开工年化环比上涨4.8%，超过市场预期，为住宅市场提供了一些上涨动能，这或预示着今年下半年住房需求持续坚挺。
4. 周二美股涨跌互见，道指连续八天上涨，连续六天创历史新高。截至收盘，道指上涨0.14%，标普500指数下跌0.14%；WTI原油下跌1.30%，报44.65美元/桶；纽约黄金上涨0.22%，报1332.30美元/盎司。
5. 周二，沪深两市微幅低开，之后沪指震荡下跌，午后探底回升。截至收盘，沪指报3036.6点，跌幅0.23%；深成指报10778.25点，涨幅0.15%；创业板报2273.72点，涨幅1.06%。
6. 今日关注：14:00德国6月PPI同比；16:30英国6月失业率、5月三个月ILO失业率；22:00 欧元区7月消费者信心指数初值。 （新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指：未出现调整结束信号，短线仍需防范风险不追高】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率收涨0.14%报6.6893元；2.央行进行600亿7天期逆回购操作，当日净投放300亿；3.沪股通净买入5.45亿。
市场分析。周二，期指探底回升，指数间分化，IC偏强、IH偏弱。IF1608、IH1608、IC1608分别贴水42.23、15.40、159.14点，基差略有扩大，期指弱于现指。现货市场方面，前期热点板块进入休整，创业板率先反弹。沪股通连续7个交易日累计净买入61亿。IF加权在4月高点上方遇阻回落，连续4日缩量回调，前期套牢及获利盘正在反复消化。创业板指数率先企稳，站上5、10日线。股指在4月高点关键压力区上攻受阻，热门板块休整，目前是否调整结束并不明确，只有当放量突破前期高点IF加权3268、上证3069，才可以确认调整结束。主力持仓传递信号不明确。道琼斯连续创历史新高，有利于提振市场情绪。
操作建议：中线向好，短线仍需控制仓位观察等待调整结束信号。关注IF加权3176、上证3000支撑。(新纪元期货 魏刚)

农产品

【油脂：粕类跌势加深，油脂震荡偏强】

19日，CBOT大豆期货周二下跌约3%，交易员称，因美国作物评级处于历史高位，且预告下周天气更加温和，多头因此出脱头寸。截至2016年7月17日当周，美国大豆生长优良率为71%，较之前一周持平，这是过去20年来最高的7月中评级之一。 天气炒作缺乏连续性，我们看到，美豆基金净多持仓遭连续两周大规模减持，加速美盘高位下跌。预计本周美国中西部作物带将有酷热天气，但近日来许多地区的降雨给土壤带来了湿度，可能抵消了炎热天气带来的影响。气象模型目前显示，未来几周，美国中西部气温将较为凉爽，且未来6-10天将有有利降雨。12月豆粕合约收跌14.9美元，报每短吨355.8美元。12月豆油合约收跌0.29美分，报每磅31.18美分。
此前我们强调，日线级别国内豆粕3050-3450,菜粕2500-2900区间宽幅震荡，后期突破方向取决于美国天气炒作，未明朗前忌追涨杀跌，区间内交易，而若下行破位，将开启新一轮跌势，策略上跟空。油脂期价，运行至年内高位区域展开震荡，市场弹性中做出上行突破，有赖于旺季需求备货的广泛启动，低位区间多单持有，高价区适当减持，考虑到粕类调整势头较强，油脂下探空间受限，将易于震荡偏强，为近期商品多头配置。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货维持强势，而期货转入弱势】

当前现货价格处于季节性谷底，入伏以来现货上涨仍存在空间，短期现货势头趋强。 长久以来，当期货升水超越千点，且时间推进到7月中下旬，期货市场的波动率往往会急剧提升。进入8月份，即9月合约交割月前月，交易所严苛的限仓制度，将迫使资金调仓，是期现价差回归启动的时间窗口，预计接下来更大概率的期现收敛，最终将以期货价格下跌的形式来完成。今年以来，伴随着粕类期货价格的强劲上扬，鸡蛋期货也一度受到资金追捧，分别在4月份、6月份出现两轮显著的趋势上涨，幅度介于10%-20%之间，当前粕类的抛售压力较大，也同样会对鸡蛋期现收敛创造条件，5日均线将成强力压制，维持震荡偏空思路。（新纪元期货王成强）

【白糖:SR1701已有多单继续持有，回探20日均线，可加持多单】

周二郑糖期货低位反弹，主力移仓至SR1701，下方20日均线支撑较强，期价震荡反弹；ICE原糖期货周二基本持稳，因巴西天气干燥预期带来支撑。消息方面，巴西分析机构Datagro周二报告称，2016/17榨季巴西甘蔗压榨量预计将在5.9725亿吨，较5月预估的6.25亿吨大幅下修。另据全国甘蔗生产信息监测网调查统计，2016/17榨季全国甘蔗种植面积同比减少3.26%。综合而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，国内销糖进度缓慢，郑糖反弹动能略显不足，但国内外主产区天气情况不乐观，糖价下方支撑亦较强，短线或维持高位震荡，SR1701已有多单继续持有，回探20日均线，可加持多单。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:中线多单继续持有，高位不追多，耐心等待期价回调后的加仓机会】

周二郑棉期货小幅回调，主力合约CF1701跌破5日均线支撑；ICE期棉连续第二天下跌，承压于美元反弹。轮出情况，7月19日储备棉出库销售资源30015.143吨，成交率100%，成交均价15458元/吨（前值15474）。2015-2016年度棉花所剩无几，市场主要供应来源是储备棉轮出，如果仍保持目前的轮出节奏，供需关系仍将维持偏紧格局，郑棉中期延续反弹走势。短期来看，储备棉轮出数量有所增加，但拍卖成交率持续百分百成交，成交均价亦直线攀升，现货供需紧张格局尚未改；加之各地洪涝灾害严重，或影响新棉生长，短线郑棉维持高位强势震荡。中线多单继续持有，高位不追多，耐心等待期价回调后的加仓机会。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：逢低偏多思路为主】

周二伦铜震荡走高，至收盘上涨0.98%。库存上，伦铜库存226300吨，减少3125吨；19日上期所注册仓单73830吨，减少325吨。前期公布的数据显示，国内第二季度GDP同比增长6.7%，高于经济学家的预期，但6月房价连续第二个月增长放缓，关注后期宏观面变动。基金持仓上，上周基金持有的LME期铜净多头头寸总数从之前一周的28193手增至37487手，净多头寸增加。昨日美元虽然走高，但对铜价影响有限，伦铜收高。周二伦铜收阳站上5日均线，MACD指标红色柱缩短，短线震荡偏强走势。操作上，国内5日均线附近多单可适量低吸。 （新纪元期货 罗震）                                                                             

【PTA：承压短期均线族 震荡考验4600支撑】

TA1609合约周二低开后维持震荡，上方短期均线族向下发散，对期价形成显著压力，期价短线仍然运行于4600-4750窄幅区间内，走势相对偏空，逐步下探4600支撑，量能疲弱，易跌难涨。从基本面来看，TA上下游开工率均有小幅下滑，尤其下游江浙PTA和织机负荷连续回落，供需格局整体走弱。美原油指数承压50美元，短线窄幅波动交投重心小幅下移，短期均线向下发散，走势不乐观。商品市场再次出现共振调整，TA短线维持偏空思路，空单继续持有。（新纪元期货 石磊）

【黑色：快速释放下行风险 短线观望暂不追空】

黑色系在周一跌停板式暴跌后，周二期价再度下挫，两日跌幅超10%十分惊人。其中热卷和螺纹领跌，螺纹1610合约期价跌落20日线并击穿2340元/吨的支撑，最低触及2264元/吨后小幅回升，暂获1894元/吨以来上升趋势线的支撑，夜盘波动收窄并伴随减仓，期价在当前价位或出现震荡反复，但若跌落上行趋势线，则将再度开启200点左右的下挫。铁矿石暴跌击穿5日和10日均线。暴跌是对前期炒作的修正，也是对铁矿石库存连续四周报于亿吨之上的反应。期价运行至420一线支撑位时跌势暂缓，或有震荡反复。期价可能出现反复波动，追空需谨慎，但若再次快速跌落，则将考验上行趋势线，螺纹目标下调至2250，铁矿石目标下调至410。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线下行空间或有限】

因市场焦点转向汽油过剩，周二美原油价格走低。现货面，市场价格延续下跌，各大区线性走软50-150元/吨，石化企业继续下调出厂价，市场利空因素较多，商家随行跟跌。周二塑料1609合约小幅走低，收出带长上下影的小阴线，MACD指标绿色柱扩大，短线震荡走势。装置上，燕山石化装置检修近期重启；上海石化1PE装置检修，蒲城清洁能源全密度计划7月19日重启。美国石油协会(API)公布报告显示，上周美国原油库存减少，汽油库存增加，馏分油库存意外减少，今日EIA将公布美国石油库存报告，对此保持关注。近期部分石化出厂价接连下调，而下游需求跟进缓慢，现货价格走低，市场交投低迷，现货对期货支撑减弱。燕山石化装置近期复产，蒲城清洁能源装置重启在即，短期供给压力有所增加。需求方面，6月份LLDPE价格大涨，高价格对下游农膜厂商的积极性有所抑制。不过8月份将迎来装置检修高峰，市场存在一定炒作预期。连塑周二走低，跌破9000一线支撑，预计短线偏弱走势，但下行空间或有限。（新纪元期货 罗震）

【橡胶:逢调整低位，积极布局RU1701多单】

周二沪胶低位反弹，主力合约RU1609重新站上60日均线，夜盘高开反弹；日胶指数探底回升。库存方面，截止7月19日，上期所天胶期货库存为30.82万吨，较上一交易日增加400吨。总的来说，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，2016年沪胶整体仍将运行于底部区域。短期来看，主产区进入割胶旺季，市场供应不断增加；需求端转淡，但整体好于去年同期，供需面基本平衡；目前市场情绪及资金主导行情，沪胶下方支撑较强，短线或维持偏强走势。逢调整低位，积极布局RU1701多单。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：短线观望为主】

美国6月新屋开工数据强劲，周二美黄金价格走势震荡。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓965.22吨，持仓无变动。国内连续交易时段，上海期金主力合约收289.55元/克，上海期银主力合约报收4398元/千克。昨日公布的数据显示，美国6月新屋开工年化月率上升4.8%，经季节性调整后年率为118.9万户，预估为117万户，5月经修正后被下调至113.5万户，前值为116.4万户。美国6月新屋开工总数变化好于预期，但5月数据遭到下修。昨日美元走势强劲，但对金价影响有限，黄金小幅走高。技术面，美黄金昨收出小阳线，收盘在5日均线附近，MACD指标绿色柱扩大，短线震荡走势，关注美黄金下方1320一线支撑，若跌破，短线有望小幅回落。操作上，短线观望为主。（新纪元期货 罗震）

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