早盘简报
2017年09月04日星期一

最新国际财经信息

1. 上周，央行在公开市场进行2800亿逆回购操作，中标利率持平于2.45%和2.6%，当周实现净回笼2800亿。
2. 中国8月财新制造业PMI录得51.6（前值51.1），好于预期的51，创半年新高，制造业运行已连续3个月向好。
3. 美国8月新增非农就业15.6万，远低于预期的18万。小时工资环比增长0.1%，不及预期的0.2%，非农数据意外疲软，降低了市场对美联储加息的预期。
4. 美国8月ISM制造业指数 58.8，高于预期56.5，创2011年4月以来新高，消费开支与商业投资坚实增长令制造业持续增长。
5. 上周五美股收高，美国8月非农就业数据远逊预期，可能打消美联储今年继续加息的计划。道指涨0.18%，标普500指数涨0.20%；纽约黄金收涨0.6%，报1330.40美元/盎司；WTI 10月原油收涨0.13%，报47.29美元/桶。
6. 上周五，沪深两市早盘冲高后小幅回落。盘面上，钢铁、煤炭、分散染料等板块涨幅居前。截至收盘，沪指报3367.12，涨0.19%；深成指报10880.56点，涨0.59%；创指报1865.25，涨0.86%。
7. 今日关注：16:30欧元区9月Sentix投资者信心指数；17:00欧元区7月PPI年率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:注意强弱转换，IC适量减多】

政策消息。1.上周离岸人民币大涨1.23%报6.5605元；2.上周央行开展2800逆回购操作，当周净回笼2800亿；3深股通连续9日累计净流入90.35亿。
市场分析。上周五，期指整体冲高回落，IC偏强、IH偏弱的格局延续。现货市场方面，煤炭、钢铁、有色金属板块集体走强。主力合约IF、IH、IC分别贴水-7.26、-7.08、-2.01点，基差略有扩大。IF加权连续四日维持在3800点上方震荡，呈现强势整理的格局。IH加权连续三日回调，连续大涨后短线有整固的要求。IC加权突破6500关口，关注4月高点6567一线压力。上证指数有效突破3300关口得以确认，运行区间将上移至3300-3600，短线关注3400点压力。
操作建议。短期来看，IF、IH高位整理，IC连续上涨并突破6500关口，有望挑战4月高点6567点，但需注意强弱转换，多单适量持有。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：维持趋势上涨，多单轻持】

美国农业部称，截至7月底，粗加工豆油库存降至16.28亿磅，前一个月为18.15亿磅，美豆主力收涨0.42%，11月合约触及三周高位；美豆粉跌0.47%；美豆油涨1.85%；Informa Economics上调美国2017年大豆单产预估至每英亩49.4蒲式耳，上月预估为47.3蒲式耳。该公司预计大豆产量为43.84亿蒲式耳。人民币持续大幅升值，豆系进口成本随之下降，导致出现短期外强内弱的走势。9月6日，加拿大统计局公布截至2017年7月31日的作物库存之前，交易商平均预估，加拿大商业和农场油菜籽库存预计为150万吨，较去年同期减少26%，为2013年来盛夏油菜籽供应的最低水平。国内豆粕2700附近震荡止跌，维持震荡反弹思路，但强势油脂将会抑制豆粕表现，料其维持震荡整理，观望为主；三大油脂期货探至20日平均价格获得支撑全面企稳，得益于外部市场环境维稳，轻仓多单持有，重点博弈菜油趋势多头，套作上维持多油空粕思路。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：逢反弹沽空思路】

1日，全国鸡蛋价格行情整体以稳为主，局部地区稍有震荡，销区北京价格不负众望，但走货慢，上海地区价格走稳，广东价格今日下调，产区鸡蛋价格主稳调整，内销走货稍快，外销走货一般，搜牧预计近期行情或稳中震荡调整为主，此轮涨价已接近尾声，后市或有回落可能。主产区鸡蛋价格，集中在4.16-4.23,高位涨势趋缓。历年来，鸡蛋现货价格大多在8月末至9月上旬见顶走出季节性调整下跌行情，并于十一后见底回稳，期货价格已连日大幅下跌，或提前计入季节性调整因素，似乎也在笃信着这积极性波动的规律，对短期现货受开学季需求带动带来的拉涨，其持续性并不乐观。鸡蛋1801合约，持续大跌至4200附近，预计在4170-4200区域获得短期支持，反压位4270，对超跌反弹的行情进短线对待，维持季节性下跌的判断，有效跌穿4200后可进一步看低一线。（新纪元期货王成强）

【白糖:多单暂时离场，短线可轻仓试空】

上周郑糖期货弱势回调，主力合约SR1801上方6500一线承压回落，期价周二至周五弱势回调，周五夜盘跌幅扩大，考验60日均线支撑。ICE原糖期货周五急跌近5%，因未升穿前一日触及的技术水准，多头结清仓位。消息方面，8月海南省单月销糖2.42万吨，同比增加17.5%。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，8月销糖数据好转，需求端仍有支撑；但国内进入抛储敏感期，短线郑糖弱势调整，多单暂时离场，短线可轻仓试空。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:短线郑棉上行空间有限，观望或逢高轻仓试空操作】

上周郑棉期货小幅反弹，主力合约CF1801区间震荡，周五夜盘走强，期价突破下降趋势线；棉纱期货延续区间窄幅震荡。ICE期棉指数周五攀升至逾11周高点，因担忧热带风暴损及棉花产量，本周创13个月最大周线升幅。消息方面，9月3日，中国储备棉管理总公司、全国棉花交易市场联合发布《关于2016/2017年度储备棉轮出有关事项的公告》。公告指出，9月4-29日轮出期间，只允许棉纺织企业参与竞买储备棉，并仅限于本企业自用。储备棉竞拍情况，9月1日国储棉轮出销售2.82万吨，实际成交2.72万吨，成交率96.36%，成交均价14378元/吨（-85）；9月4日储备棉轮出两节共挂拍2.81万吨，其中新疆棉0.87万吨。仓单方面，截止9月1日，郑商所棉花仓单数量1242（-3）张，有效预报71（-21）张，折货5.348万吨。综合而言，新年度丰产预期打压棉价，国内外棉价中期走熊。短期来看，热带风暴哈维的影响仍在，近期ICE美棉呈现偏强走势，对国内棉价带来支撑；但中储棉下发公告，禁止贸易商参与储备棉竞拍，市场供应得到保障，短线郑棉上行空间有限，观望或逢高轻仓试空操作。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：上行通道中，多单适量持有】

上周五上期所铜1710合约走势震荡，至收盘上涨0.28%，K线收出小阴线。库存上，LME铜库存223500吨，减少4950吨；1日上期所铜仓单66358吨，持仓增加1907吨。上周五公布的美国8月非农就业人数增加15.6万人，市场预期增加18.0万人，前值增加20.9万人。美元指数上周五探低回升，收出带长下影的小阳线。伦铜走势稳健收出带下影小阳线，仍处上升趋势。国内宏观面，8月财新中国制造业采购经理人指数为51.6%，高出7月0.5个百分点，国内8月份官方中国制造业采购经理指数为51.7%,比上月上升0.3个百分点，显示制造业总体保持稳中向好的发展态势。总体看，国内经济运行仍较为平稳，对铜价形成支撑。需求上“金九银十”传统消费旺季将至，预计需求将有改善。供给端，印尼自由港Grasberg铜矿在骚乱后有限地恢复运营；嘉能可赞比亚铜矿部门8月中旬由于供电限制，已暂停当地两个矿场的所有运营；英美资源二季度铜产量下降2%至14.08万吨。上周五伦铜震荡走高，上期所铜夜盘低开高走，下方10日均线形成支撑，从中线看，仍处于上升通道中，多单可适量持有。（新纪元期货 罗震）

【PTA：原油继续回升 TA依托5日线偏多】

TA1801合约周五高开高走再收中阳线，突破前高5350元/吨，增仓放量形成向上突破，期价拉动短期均线族进一步向上发散。隔夜美原油指数在飓风的影响下，站上48美元偏多，技术指标MACD绿柱收缩有翻红迹象。PTA现货市场稳中小升，下游聚酯市场稳中偏强。预期短线TA跟涨原油偏多运行，维持上一交易日操作建议：短多依托5日均线谨慎持有。（新纪元期货 石磊）

【黑色：钢厂事故频出 螺纹走强原料小幅跟涨】

上周五本钢发生高炉安全事故，市场对后期“安全检查”“环保限产”等担忧加剧，螺纹钢主力1801合约高开高走逼近涨停，向上突破震荡三角形区间，将短期目标指向4200点，周五夜盘螺纹再度上冲至4150元/吨，而周末市场传言又有类似事故发生，螺纹日内或将再度冲击涨停，建议谨慎偏多。铁矿石1801合约周五跟涨螺纹高开高走收阳，重回585元/吨，夜盘形成向上突破重回600点一线，操作上谨慎偏多。焦煤1801合约在上周回踩上升趋势线后，连收三根阳线上行，涨幅仅次于铁矿，有望再度上探1500点。焦炭1801合约波动下降，上周三连阴仅收跌200点左右，回踩上升趋势线后，承压5日和10日均线，维持窄幅震荡，周五夜盘仅小幅收涨，若焦炭不能收复粘合的5日和10日线，有望形成向下破位，关注2300点支撑。动煤主力1801合约受旺季末期提振，需求良好，周五期价再度拉升，夜盘更飙涨至637.8元/吨，短线维持较好的拉升势头，操作上建议依谨慎持有多单，注意追涨风险。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：石化出厂价上调，短线或维持强势】

原油方面，因美部分炼厂公布了未来数日内具体复产计划，上周五美原油价格走高。贝克休斯公布的数据显示,截至9月1日当周,美国石油活跃钻井数持平于759座。现货面，市场报价上涨100元/吨左右，中石油及中石化出厂价部分上调，现货市场炒作热情升温，提振买家购买积极性。装置上，神华新疆聚乙烯装置7月22日临时停车，开车时间待定；上海石化LDPE装置8月13日停车，计划检修至9月30日；茂名石化LDPE装置9月1日停车，计划检修5天左右。9月1日企业装置开工率为95.2%左右，较上一交易日下降1.1%，开工率略有下降但仍处于高位。8月财新中国制造业采购经理人指数为51.6%，高出7月0.5个百分点，国内8月份官方中国制造业采购经理指数为51.7%,比上月上升0.3个百分点，国内宏观面稳定向好，对塑料形成支撑。库存方面，9月1日石化库存为58万吨左右，较上一交易日减少2万吨，总体看，石化库存仍处偏低水平。连塑1801合约上周五大幅走高收出中阳线，持仓量略有所减少。连塑形态向好，均线多头排列形成支撑，短线或震荡偏强走势。（新纪元期货 罗震）

【天胶:技术面突破重要技术压力，近期沪胶延续震荡偏强走势，多单持有】

上周沪胶期货区间震荡，主力合约RU1801全周整体维持区间震荡走势，但周五夜盘大幅走强，期价突破17000整数压力；日胶指数周一早盘跳空高开，结束横盘震荡走势。期货库存方面，截止9月1日，上期所天胶期货库存为35.85万吨，较前一周五增加2450吨；库存小计41.33万吨，较前一周五增加7050吨。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶中期运行于下跌趋势中。短期来看，下游需求旺季到来，基本面有好转迹象；技术面突破重要技术压力，近期沪胶延续震荡偏强走势，多单持有。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美国非农意外疲软以及朝鲜再次核试验，黄金上涨】

周末消息称朝鲜进行氢弹核试验，亚洲早盘国际黄金突破1330美元/盎司。上周五公布的美国8月新增非农就业15.6万，低于预期的18万，小时薪资增速不及预期。非农数据意外疲软令市场失望，美元指数快速走低，推动国际黄金一度逼近1230美元/盎司。但随后传出欧洲央行可能要到12月才能准备好削减购债规模的消息，欧元大幅下挫，美元指数探底回升，黄金涨幅收窄。近期金价连续大涨主要受美元走弱以及避险推动，但美元指数已连续6个月下跌，逼近两年低位，反弹要求强烈。本周欧洲央行将公布利率决议，我们认为大概率按兵不动，若德拉基讲话偏鸽派，将打压欧元、提振美元。美国经济稳健复苏，就业持续强劲，唯有通胀表现低迷，降低了市场对美联储年内再次加息的预期，但并不阻碍美联储9月缩表。一旦预期发生改变，美元将受到支撑，黄金将面临调整，建议多单逢高减持。(新纪元期货 程伟)

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