早盘简报
2018年02月09日星期五

最新国际财经信息

1. 按美元计划，中国1月进口同比增长36.9%（前值4.5%），出口同比增长11.1%（前值10.8%），进口大幅增长主要受春节错月以及人民币升值的影响。
2. 周四，央行连续第11个交易日暂停逆回购操作，当日实现净回笼为零。
3. 英国央行维持基准利率和购债规模不变，央行行长卡尼称，为了在更加合适的时机实现通胀目标，可能意味着要更早、较先前更大幅度地加息。
4. 周四，沪深两市分化加剧，创业板探底回升，沪指继续下挫。盘面上，生物识别、国家安防、人工智能等板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3262.05，跌1.43%；深成指报10372.59，涨1.23%；创指报1641.43，涨1.55%。
5. 周四美股重挫，道指再度暴跌超过1000点，市场仍在担心通胀抬头与国债收益率上涨等因素。道指跌4.15%，标普500指数跌3.75%；纽约黄金收涨0.3%，报1319美元/盎司；WTI原油收跌1.04%，报61.15美元/桶。
6. 今日关注：09:30中国1月CPI、PPI年率；17:30英国12月商品贸易帐、工业产出月率；21:30加拿大1月失业率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:欧美股市大跌扰动，下探注意把握低吸机会】

政策消息。1.离岸人民币汇率收跌0.85%报6.3703元；2.央行暂停逆回购操作，当日净回笼为零；3.深股通两日累计净流入35.73亿。
市场分析。周四，期指整体延续下跌走势，但结构分化。现货市场方面，银行、煤炭、机场航运板块继续走弱。主力合约IF、IH、IC分别贴水15.25、9.84、19.48点，基差明显收窄。IF加权连续三日下跌，盘中跌破4000整数关口，关注前期低点3937一线支撑。IH加权跌破40、60日线，逼近2900整数关口，未出现明显的止跌信号，短线或仍有下探。IC加权超跌反弹，鉴于下跌速度较快，短期或仍有反复。上证指数收盘在上升趋势线之上，短期或反复考验该处支撑，预计在此处企稳的可能性较大。
操作建议。隔夜美股再次大跌，短期将抑制风险偏好，但基本面并不支持股指连续下跌，预计短期将进入缓慢筑底的过程，节前维持逢低建多的思路。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：供需报告中性，多粕空油套作延续】

周五凌晨1点USDA发布供需报告，美豆产量43.92亿蒲（持平于上月、上年42.96），库存5.30（预期4.92、上月4.70、上年3.02）。巴西产量11200万吨（预期11140、上月11000、上年11410）；阿根廷产量5400万吨（预期5380、上月5600、上年5780）。美豆出口大幅调低，导致结转库存高于预期，巴西产量调高，抵消阿根廷调低；报告中性偏空。
周四，美豆涨.46%；美豆粉涨1.91%；美豆油跌1.07%，阿根廷干旱威胁和产量削减前景，盖过了中性偏空的的供需报告影响。美国众议院在预算协议上有分歧，令政府面临再临关门风险，美联储三号人物称，市场下跌不是重要的事，支持3月加息。金融市场面临动荡，特别是全球主要股指大幅剧烈下跌，可能对大宗商品带来负面冲击，农产品属性决定了价格的抗跌性，预计多粕空油套作仍不失为较好的对冲套作策略，单边重点博弈粕类反弹行情。春节长假前仅余4个交易日，下周期货保证金将会大幅提高，长假效应和资金流出限制市场波动的趋势性，注意做好风控。（新纪元期货王成强）

【白糖:年前延续低位震荡走势】

周四郑糖期货横盘震荡，主力合约SR1805延续5750-5830区间窄幅震荡走势；ICE原糖期货周四走低，因担忧全球供应过剩，原糖在跌穿技术支撑位后急挫3%。消息方面，美国农业部上调美国2017/18年度糖库存与使用比预估至14.6%，上月预估14.4%。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期增强，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，1月食糖产销数据相对乐观，对国内糖价带来一定支撑，年前郑糖料将延续低位震荡走势。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:空单继续持有】

周四郑棉期货延续跌势，主力合约CF1805跌破15000整数支撑。ICE期棉周四收高近1%，结束四日连跌，因美国农业部发布的出口销售数据强劲，抵消了供需报告略偏空的影响。消息方面，2月1日止当周，美国2017/18年度陆地棉出口净销售40.24万包，较之前一周增加33%，较前四周均值大幅增加75%。但美国农业部供需报告将美国2017/18年度棉花出口预估下调30万包至1450万包，全球2017/18年度棉花期末库存上调76万包至8855万包。国内方面，农业部上调中国棉花总产量15万吨至579万吨。仓单方面，截止2月8日，郑商所棉花仓单数量5580（+79）张，有效预报1163（-69）张，折货26.972万吨。综合而言，国内棉花市场供应充足，下游未见规模补库需求，短线郑棉陷入弱势震荡走势，空单继续持有，关注15000争夺。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【黑色：补库预期提振 炉料端表现偏强】

冬储不及预期，螺纹近期陷于3900-4000点窄幅震荡，交投围绕粘合的5日和10日线，成交和持仓回落，动能稍显不足，市场关注点转移至三月中旬复产，成品承压，炉料偏强，关注螺纹区间支撑，以及买热卷空螺纹的价差套利。铁矿石1805合约周三向上突破下降通道，震荡整理后周四夜盘高开高走报收长阳线，站上530一线以及短期均线族，成交和持仓显著收缩，强势走势与较高的供给压力相背离，主要受补库预期的提振，但应密切关注风险。焦炭1805合约受限产不延长以及补库预期的提振，期价震荡上扬逐渐逼近2200点，短多谨慎持有，但持仓连续缩减，动能稍显不足。焦煤1805合约受煤炭阶段供给短缺的提振，前期拉高之后在上行趋势线附近震荡整理，夜盘大幅冲高回落，一度向上突破，但成交和持仓疲弱，期价上方承压1400点，谨慎短多同时注意调整风险。郑煤1805合约上周触及680一线后，连续调整，跌破拐头向下的5日、10日和20日均线，技术指标MACD显现死叉，周四低开低走跌落650一线，但夜盘迅速反弹收阳，回补日内跌幅，上方承压粘合的5日和20日线，操作上建议短空依托20日线谨慎持有。（新纪元期货 石磊）

【化工：沥青、PP尝试短空】

因伊朗宣布计划增产和美国原油产量触及记录，周四美国原油期货五连跌，期价降至七周最低水准，国内化工品市场延续弱势调整。沥青跌破2800整数支撑，短线仍将延续弱势，尝试短空。PP低开低走，技术面跌破高位区间区间，短线震荡区间下移，可尝试短空。截止2月7日，PTA开工率为74.49%（-1.17%），下游聚酯开工率80.01%（-0.92%），上下游开工率齐降，PTA表现抗跌，短线陷入震荡走势。节前需求驱动力衰减，塑料区间内弱势调整，但周四大幅探低回升，区间下沿支撑有效，短线或转为震荡走势。PVC重回区间震荡走势，区间操作为宜。甲醇短线表现抗跌，但随着天然气装置陆续复工，供应压力不断增加，后期甲醇仍有下行空间。目前天胶期货仍升水现货超过1000元/吨，基本面缺乏实质利好，年前沪胶仍将维持弱势。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美国参议院推迟就预算协议投票，黄金短线反弹】

周四，美国参议院推迟就预算协议的投票，因为共和党参议员Paul反对支出水平，使得美国政府关门的可能性有所上升。受此影响，美元指数冲高回落，国际黄金探底回升，收复1320美元/盎司。近期美元指数连续反弹，国际黄金高位回落，主要逻辑在于：特朗普税改通过后，企业利润因减税而大幅增加，从而提高员工工资，刺激消费支出和提升通胀预期，使得美联储加息的步伐可能加快，边际驱动因素是美国薪资增速的回升。美国联邦基金利率期货显示，美联储3月加息的概率超过70%，年内加息四次的概率在上升。美债收益率连续大涨，实际利率上行将对金价形成压制，维持逢高偏空的思路。(新纪元期货 程伟)

公司总部

全国客服热线：400-111-1855

电话：0516-83831105 

研究所电话：0516-83831185

传真：0516-83831100

邮编：221005

地址：江苏省徐州市淮海东路153号

新纪元期货大厦

管理总部

电话：021-60968860

传真：021-60968861

地址：上海市浦东新区陆家嘴环路166号未来资产大厦8E&F

成都分公司

电话：028-68850966

邮编：610000

传真：028-68850968

地址：成都市高新区天府二街138号1栋28层2803、2804号

深圳分公司

电话：0755-33376099

邮编：518009

地址：深圳市福田区商报东路英龙商务大厦1206、1221、1222

北京东四十条营业部

电话：010-84261653

传真：010-84261675

邮编：100027

地址：北京市东城区东四十条68号平安发展大厦4层407室

南京营业部

电话：025 - 84787999

传真：025- 84787997

邮编：210018

地址：南京市玄武区珠江路63-1号

徐州营业部

电话：0516-83831119

传真：0516-83831110

邮编：221005

地址：徐州市淮海东路153号

常州营业部

电话：0519 - 88059977

传真：0519 - 88051000

邮编：213121

地址：常州市武进区延政中路16号世贸中心B栋2008-2009

南通营业部

电话：0513-55880598

传真：0513 - 55880517

邮编：226000

地址：南通市环城西路16号6层603-2、604室

苏州营业部

电话：0512 - 69560998

传真：0512 - 69560997

邮编：215002

地址：苏州干将西路399号601室

上海东方路营业部

电话：021- 61017395

传真：021-61017336

邮编：200120

地址：上海市浦东新区东方路69号裕景国际商务广场A楼2112室

杭州营业部

电话：0571- 85817186

传真：0571-85817280

邮编：310004

地址：杭州市绍兴路168号

广州营业部

电话：020 – 87750826

传真：020-87750882

邮编：510080

地址：广州市越秀区东风东路703大院29号8层803

成都高新营业部

电话：028- 68850968-826

传真：028-68850968

邮编：610000

地址：成都市高新区天府二街138号1栋28层2804号

重庆营业部

电话：023 - 67917658

传真：023-67901088

邮编：400020

地址：重庆市渝中区新华路388号9-1号