早盘简报
2016年3月2日星期三

最新国际财经信息

1.中国2月官方制造业PMI录得49.0（前值49.4），连续第7个月低于枯荣线；同时财新制造业PMI录得48.0（前值48.4），创5个月以来新低。PMI下滑的主要原因是，受春节假日因素影响，部分企业停工减产，市场需求回落。
2.周二，鉴于银行体系流动性充裕，公开市场业务一级交易商参与公开市场逆回购操作的意愿总体较弱，央行暂停逆回购操作，当日实现净回笼1800亿元。
3. 德国2月制造业PMI终值较前值52.3大幅下降至50.5，为15个月来新低，国内外市场需求持续疲软是2月制造业增长放缓的最主要原因。
4. 美国2月ISM制造业指数49.5，高于预期的48.5，连续第二个月上涨，但制造业活动仍处于收缩状态。
5. 周二美股大幅收高，道指创7周来收盘新高，强劲的经济数据与汽车销售报告提振了市场信心。道指上涨2.11%，标普500指数上涨2.39%；WTI原油收涨1.9%，报34.40美元/桶；纽约黄金收跌0.3%，报1230.80美元/盎司。
6. 周二，在央行降准的利好消息刺激下，沪深两市小幅高开，随后剧烈震荡，再现深V反转。截至收盘，沪指报2733.17点，涨1.68%；深指报9322.00点，涨2.47%；创业板报1934.92点，涨2.91%。
7.今日关注：08:30澳大利亚四季度GDP；21:15美国2月ADP就业人数；次日03:00美联储发布经济状况褐皮书。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指：缩量反弹，不宜追涨】

政策消息。1.央行暂停逆回购，当日净回笼1800亿元；2.沪股通净流入7.57亿，连续9个交易日净流入；3.上周证券保证金净流入735亿元；4.证监会3月1日核发8家公司IPO批文。
市场分析。周二公布的2月财新、官方制造业PMI双双下滑，股指上午弱势震荡，午后深V反转，表明当前经济增长已不是影响股指估值的决定性因素，而央行降准则在一定程度上提振了市场情绪，沪股通当日净流入7.57亿，连续9个交易日累计净流入64.4亿。两会将于本周召开，期间若有超预期的改革措施出台将提升风险偏好。领先指标创业板指数基本吃掉了周一长阴一半的跌幅，30分钟周期形成金叉。上证指数60分钟周期有向上形成金叉、出现底背离的迹象，短期企稳反弹的信号明显。但应警惕的是，反弹过程量能萎缩，技术面尚不能确认底部。周二美股大涨，将有助于提振市场信心。主力持仓传递信号相互矛盾，IF偏多，IH、IC偏空：IF前五主力总净空持仓减少264手，中信、海通IF总净空持仓减少68/102手。国泰君安IH总净空持仓增加240手，中信IC总净空持仓增加186手。
操作建议。稳健者观望为主，等待底部信号；激进者逢急涨减持多单，滚动操作不追涨。（新纪元期货  魏刚）

农产品

【油脂：南美上市冲击加重，价格将转入下跌】

周二,CBOT大豆期货收盘录得六日连跌跌，因为南美大豆收获上市，巴西和阿根廷大豆收获结果显示单产强劲，对美国大豆市场构成利空压力，预计巴西1亿吨，阿根廷6000万吨，目前巴西大豆收割工作已经完成33%，高于上年同期的29%。随着新豆收获上市，巴西大豆出口步伐已经加快。据巴西贸易部的数据显示，2月份巴西大豆出口量为204万吨，相比之下，1月份为39万吨，上年同期为87万吨。CBOT大豆在重要低点附近连续阴跌，供给冲击存在洞穿破位风险。国内降准次日，商品普遍上涨，需注意，宏观驱动下，国内油粕系列的反弹恐将受制于外盘，国内夜盘油脂盘中大涨后回落，将面临跌势扩大风险，强调进入空头市场；粕类重要低位附近抵抗性反弹，持续性较差，多单宜短不宜恋战，熊市寻底未见终止。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：逢盘中反弹沽空交易】

搜牧3月1日讯，全国鸡蛋价格稳中有涨，由于连续跌价导致养殖户低价惜售，迫使蛋价开始反弹，主产区货源供应依旧充足，走货一般，销区到货基本正常，下游消化速度有加快迹象，预估近期鸡蛋价格或稳中小幅走高。因降准刺激，大宗商品普遍上涨，鸡蛋期价在3000点附近抵抗性反抽，但仍是商品市场最弱的品类，尚不足以逾越5日平均价格。预计短线上仍有显著抵抗性反弹，未能持稳5日均价维持沽空思路。（新纪元期货王成强）

【白糖:短线5400-5550区间震荡】

周二郑糖期货低位小幅反弹，主力合约SR1609报收小阳线。ICE原糖期货二升至六周高位后缩减涨幅，受美元走升拖累。据相关部门统计数据，2015年1月广西食糖铁路总外运量为6.72万吨，较上月多运0.44万吨，同比少运1.69万吨。基本面而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，节后天气回暖，甘蔗压榨重新启动，市场供应充足；加之下游需求尚未恢复，市场交投清淡；但国际糖价大幅反弹，加之国家公布临时收储计划，糖价下方支撑较强，近期郑糖5400-5550区间震荡，区间下沿逢低偏多操作思路。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：逢低偏多思路为主】

周二伦铜探低回升，至收盘上涨0.72%。库存上，伦铜库存193475吨，减少2150吨；1日上期所注册仓单135693吨，流入2903吨。昨日中国PMI数据疲软，铜价一度下探，不过昨日国内股市探低回升，欧美股市走强，伦铜探低回升。消息面，自由港迈克墨伦公司首席执行官表示，如果铜价走软或继续维持在目前水平，可能将关闭更多生产项目。近期，楼市去库存力度加大，楼市回暖利多金属，但更多的体现在预期改善上。一般来看，每年的三四月份是铜下游生产的旺季，需求有望增加，对铜价形成支撑。技术面看，伦铜收出带长下影阳线，若后期能有效突破4750，则头肩底形态有望成立。预计短线走势震荡偏强，反弹思路，逢低偏多操作。（新纪元期货 罗震）

【PTA：强势封于涨停，偏多格局延续】

周一央行降准推动商品集体普涨，TA1605合约夜盘开启反弹，隔夜美原油指数也出现一定涨幅，令TA周二高开高走，成交翻倍，持仓飙升，期价开盘于4394元/吨，报收于4564元/吨，呈现出光头光脚大阳线封于涨停板，显示出强势反弹格局。月报中我们指出，TA短线供给受到部分装置故障的影响，需求端则受到下游聚酯开工率回升的提振，基本面短线趋好，期价调整的目标位也基本达到，后市趋于上涨。夜盘冲高小幅回落，建议多单继续持有。（新纪元期货 石磊）

【黑色：螺纹突破两千关口，铁矿触及停板，做多热情高涨】

螺纹和铁矿石上周自高位展开调整，本周预期调整将延续，然而螺纹钢周一出现逆势上扬，拉动铁矿石重启反弹。周二在央行降准的提振下，商品普涨，螺纹1605合约早盘直冲2010元/吨阶段高点，创近半年新高重回“2”时代，铁矿石受到拉涨，盘中触及涨停382元/吨，也创下阶段高点。成交热情高涨但持仓似乎没有较大动作。近期黑色系列的表现扭转了短线格局，期价再度寻高，操作上建议多单谨慎持有。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：下方支撑较强，短多思路为主】

因市场关注减产协议能否达成,周二美原油价格一度冲高，不过至收盘有所回落。现货面，市场整体变化不大，部分石化调整价格，市场交投氛围较为清淡，商家多随行就市出货。周二塑料1605合约震荡走高，收出小阳线，下方5、10日均线形成支撑，MACD指标红色柱扩大,短线走势震荡偏强。俄罗斯能源部长周二称，多个产油国已同意冻结产量，最终决定将于本月揭晓，隔夜原油一度冲高，不过至收盘有所回落。PE装置停车较少，供给压力突出，不过随着下游工厂开工增长，需求有望增加，而3月地膜消费旺季将至，石化库存有望降低。连塑震荡走高，下方支撑较强，操作上，短多思路为主。（新纪元期货 罗震）

【橡胶:九月合约10500附近逢低轻仓试多】

周二沪胶期货小幅反弹，主力合约RU1605报收小阳线，期价重新站上60日均线；远月RU1609亦小幅反弹。原油期货周二触及两个月高位，交易商关注产油大国之间达成产出协议的可能性；日胶指数震荡反弹，期价考验长期均线压力。消息方面，日本橡胶贸易协会周二公布数据显示，截止2月20日日本 生胶库存为14553吨，较2月10日的库存水平增加4.8%。综合而言，乘用车销量出现明显好转，但由于半钢胎天胶使用量较低，对天胶的提振力度有限。在国内宏观经济下行、固定资产投资增速放缓的的背景下，重卡销售维持低迷，国内市场需求不振；而受欧美国家反倾销调查影响，轮胎出口亦大幅萎缩。内需不振外需受阻困境下，天胶下游需求不见明显好转迹象，沪胶中期仍将运行于底部区域。短线来看，东南亚割胶淡季临近，加之出口削减计划即将执行，供给端阶段性偏紧，而 3月是汽车销售的小旺季，需求端或有回暖；央行降准释放流动性，沪胶或现季节性反弹，九月合约10500附近逢低轻仓试多。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：短线操作为主】

因全球股市多走强，周二美黄金价格走低。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓786.2吨，增加8.93吨。国内连续交易时段，上海期金主力合约收260.1元/克，上海期银主力合约报收3318元/千克。昨日公布的数据显示，美国2月制造业仍在萎缩，但速度较1月放缓，且为2015年9月以来最高。昨日欧美股市全线走高，市场风险偏好回升，金价承压走低。技术面，美黄金收出带上影阴线，近期或在1200-1250区间震荡。操作上，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

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