早盘简报
2016年7月26日星期二

最新国际财经信息

1. 周一，央行在公开市场进行1500亿7天期逆回购操作，中标利率持平于2.25%，当日实现净投放1000亿。
2. 德国7月IFO商业景气指数为108.3，高于预期值107.5，德国经济信心微幅疲软，但德国经济具有韧性，消费者的支出情况良好。
3. 周一美股从历史高点回落，本周将大量上市公司公布业绩，美联储也将在本周宣布利率决定。截至收盘，道指下跌0.42%，标普500指数下跌0.30%；WTI原油大跌2.4%，创3个月新低；纽约黄金下跌0.3%，报每盎司1319.50美元。
4. 周一，沪深两市双双低开，沪指在3000点上方维持弱势震荡，盘面上，石墨烯、深港通概念涨幅居前。截至收盘，沪指报3015.83点，涨幅0.1%；深成指报10718.36点，涨幅0.09%；创业板报2245.89点，跌幅0.18%。
5. 今日关注：07:00 日本二季度GDP初值；22:00美国7月谘商会消费者信心指数、奇蒙德联储制造业指数、美国6月新屋销售总数年化。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指：短线变盘日临近，关注IF加权20日线支撑】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率收跌0.14%报6.6799元；2.央行进行1500亿7天期逆回购操作，当日净投放1000亿；3.沪股通净买入4.49亿。
市场分析。周一，期指延续震荡调整的态势。IF1608、IH1608、IC1608分别贴水32.89、11.15、118.38点，基差略有扩大。沪股通连续11个交易日累计净买入78.83亿，需引起注意。IF加权多次在前期高点3176一线止跌反弹，今日20日线也将上移至此处，继续关注该关键支撑位的得失。上证指数已完成从2807到3069的0.809理论回撤幅度，昨日在20日线处获得支撑，但我们认为实际支撑力度有限，关键支撑位将是0.618的黄金分割位上证2969以及颈线位2950。股指在4月高点压力位遇阻回落，经过连续8个交易日的震荡整理，近日将面临短线变盘日，短期若不能收放量中阳实现单日反转，则有再度走弱的风险。主力持仓传递信号总体偏空。
操作建议：近日将面临短线变盘日，密切关注IF加权20日线支撑，若回撤至上证2950-2970一线可逢低回补多单。(新纪元期货 魏刚)

农产品

【油脂：恐慌抛售延续，注意超卖后反抽】

7月25日，CBOT大豆期货周一下跌逾2%，至4月以来最低水平，交易商称，受压于美国长期天气预报显示，天气状况有利于作物生长。持有大豆净多头头寸的投资基金出脱头寸，进一步重压价格。CBOT 11月大豆期货合约收跌22美分，结算价报每蒲式耳9.66-1/4美元。12月豆粕合约收挫7.2美元，结算价报每短吨334.5美元。12月豆油合约回落0.74美分，结算价报每磅29.96美分。　
CBOT大豆从高位已累积下跌223美分/蒲式耳，完成年内牛市66.7%的回撤下跌，天气升水的破灭引发了罕见的基金抛售潮，带有恐慌和情绪因素，重要点位附近，短期进一步沽售风险增加，周内料趋于修复和反弹。国内豆粕价格，从月初牛市高点累积下跌超650余点，牛市上涨已作出50%的回撤。昨日笔者强调，市场在恐慌过后，反弹市况将一触即发。油脂价格再次打入月初低价区域，临近重要支撑位，再次鼓励尝试介入多单，有效下破半年线处适当停损。考虑到美联储利率决议周，市场普遍谨慎，油粕空单仅宜短对待，注意提防超跌反弹。（新纪元期货王成强）

【白糖:短线或维持6200-6300区间震荡，已有多单继续持有】

周一郑糖期货低位反弹，主力合约SR1701下方6200支撑有效，夜盘高开反弹，但整体仍未摆脱6200-6300震荡区间；ICE原糖期货周一上扬，此前美国数据显示，投机客连续第四周削减原糖多头头寸，且交易商关注即将出现的供应短缺情况。综合而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，国内销糖进度缓慢，郑糖反弹动能略显不足，但国内外主产区天气情况不乐观，糖价下方支撑亦较强，短线或维持6200-6300区间震荡，已有多单继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:若不破万五支撑，中线多单继续持有，逢调整可加持多单】

周一郑棉期货窄幅震荡，主力合约CF1701下方15000支撑有效，期价小幅反弹；ICE期棉周一连续第二日收低，逾一周低位，因预报天气状况对棉花作物有利。轮出情况，7月25日储备棉出库销售资源30046.013吨，成交率100%，成交均价15170元/吨（前值15128）。2015-2016年度棉花所剩无几，进口棉价格缺乏优势，市场主要供应来源是储备棉轮出，新棉上市之前，供需关系仍将维持偏紧格局，郑棉中期延续反弹走势。短期来看，储备棉轮出数量虽有增加，但拍卖成交率持续百分百成交，成交均价亦维持在万五上方，现货供需紧张格局尚未改；加之各地洪涝灾害严重，或影响新棉生长，短线郑棉或维持高位震荡，若不破万五支撑，中线多单继续持有，逢调整可加持多单。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：关注下方37500一线支撑】

周一伦铜探低回升，至收盘下跌0.14%。库存上，伦铜库存221350吨，减少1375吨；25日上期所注册仓单71136吨，减少727吨。本周美联储将举行政策会议并公布利率决议，关注对美元及铜价的影响。上周末20国集团财长和央行行长在成都开会，讨论如何面对因英国退欧而更加严重的全球性挑战。最新公布的美国7月达拉斯联储商业活动指数远好于预期和前值，再次印证美国制造业的复苏。消息面，中国6月中国铜矿砂及其精矿进口量为135万吨，较上月环比下降5.5%，同比大幅增加36.8%。周一伦铜探低回升收出小阴线，上方5、10日均线承压，MACD指标零轴上死叉，上方5000一线压力仍大。操作上，国内关注下方37500一线支撑。 （新纪元期货 罗震）                                                                             

【PTA：原油跌落46美元 TA走势依旧偏空】

TA主力1609合约周一低开低走收中阴线，短期均线族趋于粘合并向下发散，期价显著承压回落，逼近4600点关口。从基本面来看，TA上下游开工率出现近两周连续小幅回升，现货价格小幅回升，显示出TA行业格局有所好转。而美原油指数自50美元开始展开下挫，本周已经跌落45美元，对工业品包括TA形成较大拖累。期价将考验4600点支撑，若能守住则维持低位震荡否则将跌落4500点，目前格局偏空，夜盘低开低走，预期支撑不保。操作上建议以短线波段为主，中线空单继续持有。（新纪元期货 石磊）

【黑色：螺纹维持趋势线争夺 原料端向上突破】

螺纹1610合约期价连续五个交易日在上升趋势线附近震荡整理，周一开盘尽管跌落在趋势线之下，日内黑色系焦炭领涨带动螺纹回升收于2340一线，夜盘期价波动收窄。基本面情况并不利好铁矿石，港口库存连续五周报于亿吨之上呈现攀升格局，但进口铁矿石价格上一周下挫13.73元/吨至469.24元/吨，铁矿石1609合约承压446元/吨回落，尽管周一震荡回升但后市不乐观。双焦表现强势，尤其焦炭大幅拉涨超4%形成向上突破，稳站1020一线，偏多考验1085。黑色系在操作上目前以谨慎观望为宜，螺纹关注2340元/吨一线的支撑，有效则偏多操作，否则逢高偏空看向2220一线，铁矿石关注446压力位，双焦则倾向于偏多操作。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线观望为主】

受供应过剩和需求忧虑拖累，周一美原油价格走低。现货面，市场价格小幅涨跌，华北和华东部分线性松动50-100元/吨，华南部分线性略高50元/吨，部分石化涨跌互现，市场交投迷茫，商家随行就市报盘。周一塑料1701合约震荡走低，收出中阴线，MACD指标绿色柱扩大，短线震荡偏弱走势。装置上，燕山石化装置检修近期重启；蒲城清洁能源全密度重启；上海石化1PE装置检修；中原石化PE装置短期检修。全球原油和精炼油品供应过剩重压市场，并令期待已久的市场供需恢复平衡时间延后的担忧加重，原油承压走低。部分石化出厂价下调，下游需求改观不大，农膜订单多有延后，需求难以迅速提升，现货价格疲软，对期货支撑减弱。不过，聚乙烯8月份将迎来装置检修高峰，市场存在一定炒作预期。预计短期连塑震荡向下寻求支撑，短线观望为主。（新纪元期货 罗震）

【橡胶:若12500支撑有效，RU1701多单持有；否则胶价将重回11500-12300低位震荡区间】

周一沪胶期货大幅回调，主力合约RU1609跌破20日均线，考验11000整数支撑。日胶指数报收三连阴，期价考验20日均线。库存方面，截止7月25日，天胶期货库存为31.01万吨，较前一交易日减少860吨，2016年沪胶整体仍将运行于底部区域。短期来看，主产区进入割胶旺季，市场供应不断增加；需求进入淡季，但整体好于去年同期，天胶供需面基本平衡；目前市场情绪及资金炒作占据主导作用，短线胶价或有震荡反复，关注12500一线支撑，若支撑有效，RU1701多单持有；否则，胶价将重回11500-12300低位震荡区间。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：短线操作为主】

因美联储加息预期增强，周一美黄金价格走低。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓958.69吨，减少4.45吨，近几日资金程流出状态。国内连续交易时段，上海期金主力合约收285.45元/克，上海期银主力合约报收4337元/千克。前期美国公布的经济数据较好，市场对美联储加息的预期有所增加。美联储将于北京时间周四凌晨2点公布利率决议，虽然市场预期美联储将维持利率不变，然而投资者仍将密切关注随后公布的政策声明，若FED决议提升年内加息概率，则可能令金价走弱。技术面，美黄金周一收出小阴线，上方5、10日均线承压，MACD指标绿色柱扩大，预计短线围绕1320一线震荡。操作上，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

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