早盘简报
2017年07月21日星期五

最新国际财经信息

1. 周四，央行在公开市场进行600亿逆回购操作，中标利率分别持平于2.45%和2.6%，当日实现净投放600亿。
2. 日本央行维持政策利率目标在-0.1%不变，并将实现2%通胀的目标时间从2018年推迟至2019年。
3. 欧央行行长德拉吉表示，相信通胀率将逐步达标，欧元区经济已经出现强劲复苏，需要等待薪资物价跟上复苏。
4. 周四美股涨跌不一，纳指录得连续十个交易日收涨，近期公布的美国经济数据好坏参半。道指收跌0.13%，标普500指数收涨0.01%；纽约黄金收涨0.3%，报1245.50美元/盎司；WTI原油收跌0.70%，报46.79美元/桶。
5. 周四，沪深两市小幅收涨，盘面上，石墨烯、电力、宁夏、保险等板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3244.86，涨0.43%；深成指报10366.98点，涨0.69%；创指报1688.61，涨0.23%。
6. 今日关注：20:30加拿大6月CPI年率、5月零售销售月率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:防范回调风险，多单适量持有】

政策消息。1.离岸人民币收涨0.05%报6.7545元；2.央行开展600亿逆回购操作，当日净投放600亿；3.深股通连续10日累计净流入73.71亿。
市场分析。周四，期指延续上涨态势，IF、IH再创新高。现货市场方面，板块间轮动上涨，市场赚钱效应明显。主力合约IF、IH、IC分别贴水0.68、-4.55、25.28点，今日进入股指交割，基差收窄至平水状态。IF加权站稳3700关口，成功化解了日线MACD指标背离的风险，短期仍有冲高的可能。IH加权沿5日线强势运行，逼近2700关口，创两年新高。IC加权连续三日反弹，收复周一长阴跌幅，鉴于上方受到20日线及前期高点的压制，短期或陷入震荡。上证指数回补了3229-3238缺口，有望向上挑战4月高点3295。
操作建议。6月经济数据超预期，提升市场风险偏好，股指屡创新高，但两极分化严重，IF、IH短期存在回调风险，多单适量持有。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：强势震荡盘涨，日内领涨商品】

美豆上涨，触及7月12日以来最高，因天气预报称，美国中西部地区将出现高温天气。豆粕和豆油期货也收高,幅度在1.26%-1.62%不等，7月下旬至8月份，美豆进入关键生长期，市场对天气愈发敏感。美元指数连跌五个月，跌至近两年低位区域，夜间再续新低，风险资产价格近期轮番上涨并有共振之势，且因风险事件刺激，日内农产品有领涨苗头。国内豆粕波动区间2800-2860、豆油波动区间6030-6130，为强势震荡过程，我们强调套利交易中，Y-P价差趋势扩大延续，可继续持有，也可关注多油空粕套作机会，单边市场，以豆油为代表，持稳6000-6050，意味着将开启新的技术上涨空间，可重点博取多头机会。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：高升水抑制价格尚未突破阻力】

20日，全国鸡蛋价格持续上涨，销区如北京、上海较为明显，各地蛋商要货比较积极，养殖户惜售待涨心理强烈，部分地区因降雨导致鸡蛋发霉，主产区价格介于2.36-2.75之间，涨势持续扩大。近日笔者强调，现货基本触底，将带动近月合约走强，远月1801合约，开始进一步显现下半年蛋价积极的倾向，随着梅雨季节进入尾声，伏天高湿高热下，鸡蛋期货，将进入多头重要的交易时间窗口，空单规避，重在择机布局多单。日内波段交易，仍可博取近月多头交易机会，并注意较高的期货升水对盘中期价带来的牵制作用。技术层面上，4030是强阻力，唯其持稳方能打开新的上涨空间，否则高升水抑制盘面陷入高位震荡。（新纪元期货王成强）

【白糖:近期郑糖仍将延续近强远弱走势，近月多单继续持有】

周四郑糖期货冲高回落，主力合约SR1709继续承压20日均线，夜盘窄幅震荡。ICE原糖指数周四小幅走低，跌穿50日均线。现货方面，主产区白糖现货报价持稳为主，云南昆明新糖报价6250-6270元/吨，南宁中间商报价6460-6580元/吨。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈，国内外糖价中期进入熊市周期。短期来看，供需格局不同，近期郑糖仍将延续近强远弱走势，近月多单继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:短线郑棉九月仍将维持震荡偏强走势，短多继续持有】

周四郑棉期货震荡整理，主力合约CF1709期价在60日均线上方横盘整理，夜盘小幅调整。ICE期棉周四触及一个月高位，美国农业部周度出口销售报告积极，暗示棉花需求上升，美元下跌进一步支持棉花价格。消息方面，美国农业部周四公布的出口销售报告显示，7月13日止当周，美国2016-17年度陆地棉出口销售净增2.72万包，较之前一周明显增长，但较前四周均值下降83%。储备棉竞拍情况，7月20日国储棉轮出销售3.01万吨，实际成交2.51万吨，成交率83.60%，成交均价14644元/吨（-74）；7月21日储备棉轮出两节共挂拍3.01万吨，其中新疆棉1.04万吨。仓单方面，截止7月20日，郑商所棉花仓单数量2485（-55）张，有效预报5（-36）张，折货9.96万吨。综合而言，新年度丰产预期打压棉价，国内外棉价中期走熊。短期来看，本年度供需结构性矛盾支撑近月期价，短线郑棉九月仍将维持震荡偏强走势，短多继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：预计国内短线震荡偏强走势】

周四伦铜震荡走高，至收盘上涨0.15%。周四欧洲央行宣布维持利率不变，行长德拉基表示欧元区需要刺激政策，银行债券购买计划的潜在变化将会在秋季讨论。德拉基讲话提振欧元，美元走低，铜价获得支撑。国内宏观方面，中国6月M2货币供应年率公布值为9.4%低于前值和预期。中国6月CPI同比1.5%，预期1.6%，前值1.5%。中国6月PPI同比5.5%，预期5.5%，前值5.5%，CPI低于市场预期，通胀数据维持在较为温和的水平。此前公布的中国5月规模以上工业企业利润同比增长16.7%，较4月份有所加快，但1-5月，全国规模以上工业企业利润总额同比增长较1-4 月回落。供给端，智利Zaldivar铜矿工人周一通过投票批准举行罢工，之前和资方的谈判已经破裂；秘鲁矿工计划于7月19日开始举行无限期的全国范围内的罢工活动。伦铜周四震荡走高，预计国内短线震荡偏强走势。（新纪元期货 罗震）

【PTA：承压5450回落 跌落10日均线】

由于下游聚酯工厂进入季节性旺季，开工热情回升，对PTA需求量大，而PTA工厂供给并未有显著增量，短期供不应求的格局对期价形成显著提振，仓单较少，中长线仍维持看涨思路。本周TA1709合约在周一冲高至5490元/吨回落后，随后两个交易日均承压5450一线，围绕5400点展开整理，但期价短期缺乏进一步拉升动能，陷于高位震荡。周四承压5450一线回落收中阴线，跌落拐头向下的5日均线，隔夜美原油指数走势平稳，周四夜盘期价小幅冲高回落，跌破10日均线，短线或将延续调整。（新纪元期货 石磊）

【黑色：高位回落释放风险 短线调整将延续】

铁矿石1709合约周四触及536.5元/吨后高位回落，中阴线回吐上一交易日涨幅，成交平稳，持仓连续大幅缩减，夜盘低开低走跌落5日均线，短线延续调整，关注500点一线支撑。螺纹钢1710合约周四巨幅减仓近40万手，高开低走收长阴线，暴跌超4%，跌落拐头向下的5日均线和10日均线，以及3500点整数关口，技术指标MACD红柱翻绿，DIF和DEA形成死叉信号，夜盘期价小幅低开低走，短线调整需求强烈，目标看向3380元/吨。焦化企业利润回升，高炉开工热情高涨，使得双焦的供需都偏紧，现货市场挺价心理较强，双焦周四在螺纹重挫的背景下，维持高位震荡，但夜盘也有所松动，焦炭重回1900点之下并失守5日均线，连续减仓，技术指标MACD有死叉迹象，焦煤也自1299.5元/吨的高点，回落至5日均线之下，减仓直逼1200点。动煤1709合约处于消费旺季，走势偏强，短线受黑色系其他商品影响，稍稍回落窄幅调整，中线涨势暂未结束，考验600点支撑。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：预计短线震荡偏强走势】

原油方面，因供应过剩忧虑犹存，周四美原油价格走低。不过近期在美元走低、沙特考虑进一步限制原油出口以及美原油库存下降因素影响下，原油走高，成本端仍有支撑。装置上，抚顺石化老HDPE装置7月20日开车，新HDPE装置19日开车；扬子石化LLDPE装置预计7月22日重启；中煤蒙大PE装置上游DMTO装置已经顺利开车，聚乙烯装置计划近期开车。同时，新增产能上，神华宁煤7月中旬投料试车，后期供给端存在一定压力。需求方面，7月棚膜进入备货期，棚膜备货需求逐渐增加，石化近期库存在62万吨左右，库存压力较小。连塑周四大幅走高，预计短线震荡偏强走势。（新纪元期货 罗震）

【天胶:RU1709短多减持，无单者逢调整建立RU1801多单】

周四沪胶期货小幅冲高回落，主力合约RU1709未能有效突破14000整数压力，夜盘弱势回调；日胶指数延续反弹，期价站上60日均线。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶中期运行于下跌趋势中。短期来看，基本面缺乏实质利好，短线资金主导行情，昨日近月合约大幅减仓，短线或有回调，操作上，RU1709短多减持，无单者逢调整建立RU1801多单。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:预计短期走势震荡】

昨晚，欧洲央行宣布维持利率政策不变，符合市场预期。行长德拉基表示，相信通胀率将逐步达标，欧元区经济已经出现强劲复苏，需要等待薪资物价跟上复苏。应该会在秋季讨论调整前瞻导引，秋季决议时将首先检视通胀。欧洲央行对经济增长和通胀达标持有信心，支撑欧元走强，美元承压下行，国际黄金小幅反弹。此外美国特别检察官对特朗普的深入调查也激发了市场的避险，支撑金价。当前市场焦点转向下周的美联储7月议息会议，近期预计黄金以震荡为主。但我们认为全球央行货币政策紧缩预期已被充分消化，黄金已完成筑底，进入上涨格局，维持逢回调做多的思路。(新纪元期货 程伟)

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