早盘简报
2017年04月26日星期三

最新国际财经信息

1. 周二，央行在公开市场进行800亿逆回购操作，中标利率分别持平于2.45%、2.6%和2.75%，当日实现净投放400亿。
2. 中央政治局会议要求坚定不移推进经济结构战略性调整。继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，并要求加快形成促进房地产市场稳定发展的长效机制。
3. 美国3月新屋销售年化总数62.1万户，高于预期的58.4万户，连涨三个月，并创2016年7月以来新高。
4. 周二美股收高，强劲的企业财报与市场对特朗普税改计划推动美股连续第二个交易日大幅攀升。道指涨1.12%，标普500指数涨0.61%；纽约黄金收跌0.8%，报1267.20美元/盎司；WTI原油收涨0.67%，报49.56美元/桶。
5. 周二，沪深两市小幅反弹，盘面上，雄安新区、国防军工、高送转居板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3134.57，涨0.16%；深成指报10165.22点，涨0.73%；创指报1818.01，涨0.45%。
6. 今日关注：09:30澳大利亚第一季度CPI年率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:博反弹风险较大，缩短交易周期】

政策消息。1.离岸人民币微跌0.07%报6.8874元；2.央行开展800亿逆回购操作，当日净投放400亿；3.深股通连续12个交易日累计净流入66.14亿。
市场分析。周二，期指小幅反弹。现货市场方面，军工、雄安概念板块走强，市场恐慌情绪开始消退。主力合约IF、IH、IC分别贴水18.37、9.94、32.46点，基差略有收窄。IF加权上方受到60日线的压制，60分钟周期尚未走出下降通道。上证指数收抵抗式小阳，但反弹力度明显偏弱，可持续性值得怀疑。
操作建议。金融监管风暴余波未尽，短期内风险偏好难以显著回升。股指仍处于下跌趋势中，短线虽有超跌反弹，但参与难度较大，建议维持逢高偏空的思路。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：油脂下探后日内反弹，粕类维持强势震荡】

25日，CBOT大豆期货周二收跌，因获利了结和播种进度快于预期。美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称，截至2017年4月23日当周，美国大豆播种率为6%，上年同期为3%，且远快于预期的2%左右。CBOT 7月大豆期货收跌6-3/4美分，报每蒲式耳9.65美元。7月豆粕合约收跌2.90美元，报每短吨317.70美元。7月豆油合约收跌0.08美分，报每磅31.85美分。船运调查机构数据显示，4月马来西亚棕榈油出口弱于预期。SGS数据，马来西亚4月1-25日棕榈油出口量891725吨，较上月同期下降1.2%。ITS数据马来西亚4月1-25日棕榈油出口量866297吨，较上月同期下降3.4%。这使得棕榈油价格抛压较重，也为豆棕价差收敛套利创造了条件。
菜油6300、豆油5800、棕榈油5100，预计将展开抵抗反弹，菜豆价差、豆棕价差等是套利交易的主要组合，预计弹性进一步加大。菜粕交割月合约挺进年内新高，显示出本季消费旺季下的需求买兴热情，带动粕类远月价格震荡盘涨，主要本轮粕类上涨的季节性特征、资金市特征以及油脂颓势下的多粕空油套利因素。美盘豆系关注播种季节的天气模式，国内结构性行情里，逢调整继续博弈多粕策略。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：预期性交易将成为主要交易线索，远月合约转入多头攻势】

25日，全国鸡蛋价格行情稳中稍有上涨，蛋价在触底后开始反弹，产区养殖户出货积极性稍高，但走货一般，销区到货量略有减少，搜牧预计近期行情或继续稳中小幅上涨，但涨幅有限。主产区鸡蛋价格持续低价圈儿波动，集中在1.93-2.08之间，地域间价差收敛。4月还余下3个交易日，5月鸡蛋期货本月跌幅一度超过25%，高升水基本被抹平，当前基差250左右，属于历史均值状态，预计价格临近交割月触底将现反弹。现货和现货月合约的持续下跌，以及养殖业亏损时间的拉长，导致远月鸡蛋看涨预期升温，1801合约涨幅超过3%，连续四日上涨累积涨幅260点，持稳3770-3800是多头加仓信号；1709中秋月合约，3730-3850区域底部夯实，将迎来五月反弹势，预计预期性交易，将成为未来两周的主要交易线索。（新纪元期货王成强）

【白糖:市场存在政策风险，追空需谨慎，多看少动为宜】

周二郑糖期货弱势震荡，主力合约SR1709小幅下跌，夜盘窄幅整理。ICE原糖期货周二收跌，近期可能在16美分附近盘整。消息方面，F.O.Licht周二预估，2017/18年度全球食糖产量将大增1300万吨，因欧盟、印度及泰国提高各自的糖产量。综合而言，2017年是糖市牛熊转折年，供需矛盾尚不突出，糖价下跌空间有限，中期高位震荡概率大。短线来看，郑糖6800一线承压回落，技术面走弱；但目前市场上关于食糖进口关税政策的消息真假难辨，且28日昆明糖会召开在即，短期市场存在政策风险，追空需谨慎，多看少动为宜。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:多单暂时止盈，激进投资者逢高可轻仓短空】

周二郑棉期货弱势下跌，主力合约CF1709跌破16000整数关口，夜盘低开震荡。ICE期棉周二上涨，因棉纺厂锁定价格，且空头回补和美元走软提振市场。储备棉竞拍情况，4月25日国储棉轮出销售2.99万吨，实际成交1.76万吨，成交率58.90%，成交均价14927元/吨（-40）；4月26日两节共挂拍3万吨，其中新疆棉1.49万吨。仓单方面，截止4月25日，郑商所棉花注册仓单数量4244张（+19），有效预报2830张（-14张），折货28.296万吨。综合而言，国内市场棉花市场供需紧平衡，中长期郑棉重心仍将缓慢上移。短期来看，虽然后期优质棉源趋于紧张，但目前市场供应依旧充足，仓单压力庞大，短线郑棉或有弱势调整，多单暂时止盈，激进投资者逢高可轻仓短空。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线操作为主】

周二伦铜震荡走高，至收盘上涨1.04%。库存上，LME铜库存262250吨，减少2600吨；25日上期所铜仓单96534吨，减少4130吨。昨日公布的数据显示美国4月咨商会消费者信心指数降至120.3；美国3月新屋销售年化总数62.1万户，高于预期的58.4万户。法国大选中，独立中间派马克龙和极右翼勒庞以23.9%和21.4%的得票率晋级5月7日的第二轮大选，从而缓解了对政治震荡的担忧，市场风险偏好回升，美股继续走高。供给方面，矿业巨擘必和必拓下调全年铜产量目标，因上个月一飓风席卷了澳洲东部地区，且智利Escondida矿罢工时间漫长。数据方面，今日重点关注美国上周MBA30年期固定抵押贷款利率。伦铜周二震荡走高，国内夜盘高开震荡，下方45500一线有一定支撑，预计短线小幅反弹，但上行空间有限，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：进一步下挫 空单继续持有】

TA1709合约周二低开低走收阴，最低触及4926元/吨阶段低点，期价破位4972元/吨，震荡重心不断小幅下移，并且运行于短期均线族之下，跌势未止，短线目标为4860元/吨。隔夜美原油指数在50美元一线震荡收上下影小阳线，短期仍在下行状态，国内工业品跟跌不跟涨，PTA延续探低，建议空单继续持有或短线逢高短空。（新纪元期货 石磊）

【黑色：暂获支撑延续小幅反弹】

黑色系本周开盘两个交易日呈现反弹遇阻的走势，周二铁矿1709合约再收小阴线，回落至500点之下，一度失守粘合的5日和10日均线，但随后震荡拉升重回其之上，MACD出现久违的金叉信号，夜盘暂获支撑偏多震荡收于505元/吨，期价若能稳站5日均线之上，则短线反弹将延续，目标看至528元/吨。螺纹1710合约周二表现强于铁矿，期价稳站5日和10日均线之上，收五连阳，尽管阳线实体均较小，期价暂获支撑，有望延续小幅上扬，反弹目标位在3140一线，但短线应当关注3000点压力位。铁矿和螺纹在前期480和2800点支撑下，窄幅震荡上扬，收复短期均线，技术指标也形成看涨信号，预期反弹将延续，目标位分别为528元/吨和3140元/吨。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：总体走势仍偏弱】

因市场权衡欧佩克减产及美国产量增加带来的影响，周二美原油走势震荡。现货面,市场报价下滑50-100元/吨，中石油及中石化连续下调出厂价，市场利空因素占优，难以刺激买家购买积极性，市场实盘成交有商谈空间。周一连塑冲高回落收出小阴线，上方5、10日均线承压，短线震荡偏弱走势。市场权衡欧佩克减产及美国产量增加带来的影响，美原油价格走势震荡。装置上，中原石化LDPE老装置故障停车，初步估计检修4-5天；上海石化1PE、2PE、4PE停车检修，计划至5月16日重启；齐鲁石化PE全套装置计划5月15日至6月30日期间检修；中煤榆林4月20日起大修一个月，神华新疆计划4月25日起大修45天。农膜生产旺季结束，环保检查对终端需求影响更大一些，部分下游工厂被强制关闭，预计4月整体需求偏弱。库存方面，石化库存去库存缓慢，而社会库存仍处高位，库存压力仍存。连塑周二震荡走低，上方5、10日均线承压，总体走势仍偏弱。（新纪元期货 罗震）

【天胶:短线或有震荡反复，中线空单逢低部分止盈】

周二沪胶期货低位弱势震荡，主力合约RU1709整体维持14000-15000区间整理。日胶指数窄幅整理。消息方面，海关数据显示，中国3月天胶进口同比增加26.41%至30.78万吨。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶中期运行于下跌趋势中。期价在14000技术下跌目标位附近支撑较强，短线或有震荡反复，中线空单逢低部分止盈。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:避险情绪降温，但仍需维持逢低偏多的思路】

法国第一轮大选中间派候选人马克龙支持率领先，受欧洲政治局势缓和以及特朗普税改方案将于本周公布的消息刺激，周二美股大涨，市场风险偏好回升，国际黄金大幅下跌，逼近1260美元/盎司。我们认为近期黄金连续调整的主要原因是避险情绪的下降，市场对法国大选中极右翼候选人勒庞当选的担忧消退，以及特朗普税改方案即将公布，市场对减税力度有着更大的预期。但从基本面来看，美联储5月会议按兵不动是大概率事件，6月之前是美联储加息的空窗期，对于黄金来说，基本面无重大利空。法国第一轮结束，中间派候选人马克龙和极右翼候选人勒庞均进入二轮选举，虽然前者支持率领先，但差距有限，最终结果仍存在较大的不确定性，建议维持逢低偏多的思路。(新纪元期货 程伟)

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