早盘简报
2014年8月14日星期四

最新国际财经信息

1.7月中国信贷及融资数据大幅下跌。7月新增人民币贷款3852亿元，预期7800亿元，创2009年12月以来新低，同比降低0.6%、环比降低0.9%；7月人民币存款减少1.98万亿元；7月社会融资规模为2731亿元，环比降幅高达86%，比去年同期减少5460亿元。7月末广义货币M2余额119.42万亿元，同比增长13.5%，符合预期。
2.7月中国投资、消费、制造业三大数据同比增速均放缓，加剧市场对中国经济增长放缓的忧虑。7月规模以上工业增加值同比增长9.0%（前值9.2%），符合预期，其中制造业同比增长10%，较上月加速，为增速最快的门类。1-7月城镇固定资产投资同比增长17.0%（1-6月增长17.3%），不及预期。中国7月社会消费品零售总额同比增长12.2%（前值12.4%），低于预期。
3.周三中国央行发布7月疲软信贷数据后，由于宽松预期升温，国债收益率大幅下行，一年期利率互换下跌7个基点至3.69%，创下近三周最大跌幅。
4.日本第二季度实际GDP初值年化季率萎缩6.8%，创逾三年来最大跌幅。日本央行会议纪要重申只要有必要就会维持QE政策。
5.德国7月CPI年率终值增长0.8%，年率跌幅稍放缓。英国至6月三个月失业率降至6.4%，为2008年底以来最低水平，与预期一致；但至6月三个月平均工资年率下降0.2%，为2009年以来首次下滑；矛盾的就业市场数据凸显出英国央行在加息问题上面临的挑战。
6.欧元区6月工业产出月率意外下降0.3%，这是连续第二个月下滑，为2013年8月以来最弱表现；该数据进一步削弱了经济复苏增强的希望。
7.美国7月零售销售月率持平，逊于预期的增长0.2%，创6个月新低，表明美国经济在第三季度初期失去一些增长势头。
8.今日关注：09:00韩国8月央行公布利率决定；14:00德国第二季度季调后GDP初值季率；17:00欧元区7月CPI终值年率；17:00欧元区第二季度GDP初值季率；20:30美国8月9日当周初请失业金人数。（新纪元期货 魏刚）

期市早评

农产品

【 油粕：跌势加深加速，空头思路操作】

预期美国中西部部份较干燥地区将迎来降雨，令对政府未来几个月将上调收成预估的预期增强,美国芝加哥农产品期货多数下跌，近月玉米期货收低0.14%；小麦期货下跌1.86%，连续第五日下跌；大豆期货下跌1.98%。
国内市场，临近交割月的9月合约，除豆一、强麦等少数品种强势上扬以为，粕类、油脂均出现深度下跌，菜粕跌停表现尤甚。市场系统性消化库存压力或疲软需求刺激，油脂波动率放大，恐面临补跌或加速下跌，可参与短空机会，远月粕价长期空单增持，而豆一温和增仓放量逆势上扬，市场仍在评估中国产区旱情对产量的威胁，新高突破持有，否则适当减仓。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：技术跌势持续扩大，期现背离仍在进行】

以长期基本面利多因素，来评判短期价格波动，有失偏颇，实为不当。目前鸡蛋价格的市场特征是，现货越敢上涨新高，期价越敢放量下杀，恐高情绪浓重，且谷物现货月系统性暴跌存在负面溢出效应，期货价格牛市通道被破坏，技术寻底压力增强。1月合约未能有效持稳4750至4800区域，尝试短线沽空；9月合约单客户限仓从100手降低至30手后，未能持稳5200仍面临技术杀跌威胁，而持稳5200方存在回归现货价格的要求。（新纪元期货王成强）

【白糖：加速下跌赶底，空单中仓位持有】

美国农业部（USDA）周二公布的8月供需报告显示，美国2014/15年度糖库存使用比预估为6.9%，7月预估为11.9%。 2013/14年度糖库存使用比预估为14.1%，7月预估为14.5%。 Unica公布称，受降雨影响，7月下半月巴西中南部糖产量自上半月的255万吨下滑12%，至224万吨。国际糖价对利多消息未作出回应，短期内外盘联动下跌酿成浓重的空头氛围。昨日郑糖继续放量加速下跌，9月合约连续第二个交易日以单日近百点跌幅下探，2月初波谷支撑失守；1月主力合约盘间跌至4559，距离2月初低点仅一步之遥，支撑有效性受到严重威胁。当前持仓持续增加，主力合约前20空头净空持仓优势约5万手，前10名多头席位昨日有增仓护盘迹象，预计在4542附近将有震荡反复，空单中等仓位持有，4550之下暂不追进隔夜空单。（新纪元期货 高岩）

【棉花：回撤深化，日线多单市价止盈】

8月12日美国农业部供需报告小幅调低了2014/15年度全球棉花期末库存，期初库存调减了13万吨；上调了美国、印度和墨西哥2014/15年度的产量，而下调了巴西和澳大利亚的产量。全球消费量上调了一个百分点，达到2452万吨。2014/15年度全球期末库存目前预计为2288万吨，预计中国以外地区的库存预计会较2013/14年度增加87万吨。另外，今年上半年新疆口岸共进口棉花1.4万吨，比去年同期减少50.5%。郑棉昨日于5日线下报收小阴线，仓量俱减，日线排列显现头部形态，回撤深化，预计短线将继续回跌，建议获利多单市价止盈。（新纪元期货 高岩）

【强麦：近月多单继续持有；远月期价缺乏持续反弹动能，若期价跌破2750支撑，多单离场为宜】

周三强麦期货表现近强远弱，近月合约WH409小幅回调，但期价依旧运行于均线系统上方；主力合约WH501收跌0.25%，期价考验10日均线支撑。近期，西南南部、西北东南部、江淮、黄淮部分地区先后迎来久违的甘霖，极大缓解了旱情。目前，江苏、安徽、陕西等省旱情已基本解除。当前全国农作物受旱面积、因旱人畜饮水困难数量等主要旱情指标均低于多年同期均值，八成以上集中在河南、内蒙古、河北、湖北、辽宁、甘肃等省区。但值得注意的是，东北部分地区旱情开始露头。今年小麦收购开进度显著快于往年，收购量的增加将导致市场流通粮源数量偏少，近期强麦近月合约仍将延续偏强走势，多单继续持有；旱情略有缓解，远月合约缺乏持续反弹动能，若期价跌破2750一线支撑，多单暂时离场为宜。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：破位下行，短线走势趋弱】

周三伦铜破位下行，至收盘下跌1.01%，K线收出中阴线，跌破60日均线，MACD指标绿色柱扩大，短线走势趋弱。库存上，LME增加675吨，至141350吨；13日上期所库存减少724吨，为20709吨。昨日公布的数据显示1-7月份全国固定资产投资增长17%，均较前月增速下行，1-7月房地产开发投资同比增长13.7%，低于1-6月的增速14.1%，工业及房产数据不及市场预期，打压铜价下行。后期重点关注宏观面变化，预计近期铜价弱势向下寻求支撑，短空思路为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：重回震荡 短线操作】

TA主力1501合约周三低开后冲高回落，中阴线再跌82点收于6954元/吨，期价失守短期均线并跌破7000点整数关口。近期一些PX装置的重启和投产，将打压PX的价格从而进一步压制TA，而TA目前下游情况依旧不佳。隔夜美原油在95美元的支撑下维持震荡，TA重回6800点至7100点的高位震荡区间，建议短线操作。（新纪元期货 石磊）

【玻璃：短线仍将调整】

受天然气调价对成本抬升的影响，玻璃1501合约周三高开于1045元/吨，短暂冲高至60日线附近后承压向下，小阴线收于1029元/吨，暂维持于20日线之上。天然气的影响并不完全利多，也有可能令市场信心受挫。短线期价仍有10-20点左右的回调空间，建议短空持有，中线行情仍未到启动时间。（新纪元期货 石磊）

【黑色：缺少利多 短线偏空】

黑色板块周三齐齐冲高大幅回落，螺纹1501合约增仓放量收中阴线，期价一度触及3072元/吨后下挫，收于3044元/吨，跌破3050支撑。焦炭1501合约最高1126元/吨，小阴线收于1116元/吨，隔夜期价再度下挫，逼近前低。焦煤日内波动加剧，先抑后扬至807元/吨后再抑，长上影阴线收于796元/吨，进一步失守800一线。预计黑色板块商品在缺少利多提振的背景之下，有望继续小幅调整，回探前低附近，短线偏空操作。中线在回到前低区域时可尝试建多。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：预计近期走势震荡偏弱】

因美成品油下降超预期，周三NYMEX9月原油期货价格上行，至收盘上涨0.22美元。现货面，市场延续走低，其中线性及高压价格下跌50-100元/吨，低压弱势整理，部分石化继续下调出厂价格，市场悲观气氛弥漫，商家继续积极让利出货。装置上，兰州石化、扬子石化部分装置停车。周三连塑低开震荡收出十字星，上方5、10日均线承压，MACD指标绿色柱扩大，走势趋弱。延长中煤PE投放市场，9月预计还将有新的煤化工项目投产，供给压力增大，而原油近期走势疲软，成本端支撑减弱，且石化出厂价接连下调增加市场悲观预期，但后期农膜消费或能小幅提振市场，预计近期震荡偏弱走势，等待反弹后建空机会。（新纪元期货 罗震）

【两板：1409合约多单逢高止盈，远月合约可以轻仓试空】

周三胶合板主力合约BB1409继续创新高，市场交投热情高涨；远月合约BB1501报收十字星。纤维板方面，主力合约FB1409冲高回落，盘中多空减仓力度较强；远月合约FB1501小幅回调。仓单方面，截止到8月13日，纤维板仓单数量保持60张不变；胶合板仓单数量为90张，其中常州奔牛港42张，浙江国贸新增48张。随着两板期价持续反弹，目前盘面已出现明显期现价差利润，后期仓单仍将陆续增加。目前整体建材市场仍处于消费淡季，期价高位存在回落风险。操作上，两板1409合约多单逢高止盈，远月合约可以轻仓考虑试空。（新纪元期货 张伟伟）

【橡胶：关注15000一线支撑】

周三近月合约RU1409低开低走，期价继续创新低；主力合约RU1501冲高回落，报收带上影线的小阳线，市场减仓缩量。据中国汽车工业协会统计，7月份国内卡车(含非完整车辆、半挂牵引车)市场产销197820辆和212328辆，生产环比下降3.57%，同比下降18.04%；销售环比下降7.49%，同比下降11%，降幅较上月（-22.91%）大幅收窄。其中重型卡车产销47881辆和50618辆，产销环比分别下降13.09%和20.56%，产销同比分别增长0.75%和3.59%。总的来说，天胶供需过剩格局不会出现根本扭转，2014年总体走势仍将处于下行通道中。目前上期所2013年天胶仓单数量可能在10万吨左右，这部分橡胶将在1411合约结束之后注销仓单，这使得1409合约面临庞大的仓单压力；加之泰国政府计划抛储，近期沪胶或维持弱势回调。但由于国内宏观基本面好转，港口库存持续减少，胶价下跌空间亦有限。耐心等待季节性反弹行情，关注RU1501前期低点15000一线支撑情况，若支撑有效，可以轻仓试多。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金白银：短线操作为主】

受美国数据及地缘政治局势提振，周三黄金价格上涨，至收盘COMEX黄金上涨0.30%，白银下跌0.30%。国内连续交易时段，上海期金主力合约收261.55元/克，预计早盘开盘价261.45元/克，上海期银主力合约报收4213元/千克，预计早盘开盘价4215元/千克。美黄金收出小阳线，下方5、10日均线支撑价格，MACD指标红色柱扩大，短线走势有企稳迹象。基金持仓上，SPDR黄金持仓795.6吨，流出0.26吨。消息面，今日重点关注欧元区 7月CPI月率。昨日公布的美国7月零售销售月率创6个月最低增速，令人失望的数据支撑金价走高，地缘政治局势忧虑犹存同样支撑金价。预计近期市场仍处区间震荡，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

金融期货

【股指期货：短线继续偏多】

股指连续两日盘中化解了空方打压，收复失地，期指交割临近，空方刻意打压愈发急切，多方连续顶住了空方刻意做空，具备优势的坐庄的空头败于散户多头，表明天平偏向多方。政策面、资金面偏多，对行情有支撑，A股与外围市场总体背离严重，相对有支撑。期指短线继续偏多。（新纪元期货  席卫东）