早盘简报
2016年5月9日星期一

最新国际财经信息

1. 上周五，央行在公开市场进行300亿元7天期逆回购操作，中标利率持平于2.25%，当周实现净回笼2200亿。
2. 中国4月外汇储备32197亿美元，高于预期的32040亿，较前值32126亿小幅上升，为连续第二个月回升，反映中国资金外流压力弱化，央行减少干预。
3. 央行货币政策执行报告，继续实施稳健的货币政策，保持灵活适度，适时预调微调，增强针对性和有效性，做好与供给侧结构性改革相适应的总需求管理。
4. 美国4月新增非农16万人，不及预期的20万，前值从21.5万修正为20.8万。但薪资增速亮眼，表明美国劳动力市场依然稳健向好。
5. 美国4月非农就业人数增加16万，不及预期的20万，但薪资增长速度加快。标普500指数收涨0.32%，道指收涨0.45%。WTI原油收涨0.8%，报44.66美元/桶；纽约黄金收涨1.7%，报1294.00美元/盎司。
6. 上周五，在壳资源、通用航空等板块的拖累下，沪指震荡下行，尾盘持续跳水。截至收盘，沪指报2913.25点，跌幅2.82%；深成指报10100.54点，跌幅3.57%；创业板报2129.19点，暴跌4.27%。
7. 今日关注：14:00德国3月季调后工厂订单月率；22:00美国4月就业市场状况指数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指：构筑大底阶段勿失去信心，本轮调整结束后将迎来建多良机】

政策消息。1.上周五人民币兑美元即期汇率收涨0.07%报6.5086元，上周累计下跌0.14%；2.上周五央行进行300亿7天逆回购，当周净回笼2200亿；3.沪股通净流出9.34亿。
市场分析：上周五受证监会调整中概股回归政策的传闻冲击，股指放量跌破60日线，宣告小b浪反弹结束，开始小c浪调整。从2638至3097计算，上证指数目前已完成0.618的理论回撤位，下一目标或是0.5或0.382的黄金分割位，对应点位上证2868、2814。这一调整浪结束后将迎来主升行情。从时间空间看，目前处于熊市末端，正在构筑大底。第三轮股灾以来，股指经历了长期震荡整理，我们认为再度下跌空间较为有限，跌破2638的概率较小，不宜过分看空，上证2800-2850是逢低建立多单的较好位置。主力持仓传递信号显著偏多，IF/IH/IC前五主力总净空持仓减少583/482/149手；中信IF/IH/IC合约总净空持仓减少356/168/205手，国泰君安IH总净空持仓减少179手。
操作建议。主力持仓显著偏多，证监会表态实为关切市场，周初有望产生修复性反弹，但不是做多时机。稳健者需等待再次回落，股指接近上证2800-2850逢低布局多单；不跌破前期低点2905，激进者可逢低轻仓试多不追涨。（新纪元期货  魏刚）

农产品

【油脂：美国农业部供需报告利好预期浓烈，日内领涨商品】

CBOT大豆期货期权净多持仓创近两年新高，此前国际机构不断下调阿根廷大豆产量，下调区间介于500-1000万吨之间，当前市场聚焦5月11日凌晨USDA供需报告的表态，预计调降350万吨至5550万吨。6日，CBOT农产品期货全线上扬，大豆期货大涨近3%领涨。受对阿根廷大豆作物质量担忧的支撑，CBOT 7月大豆期货合约大涨22.5美分或2.6%，报每蒲式耳10.34-3/4美元。7月豆粕合约收高6美元，报每短吨342.8美元。7月豆油合约收高0.8美分，报每磅33.06美分，周升0.2%。
美元指数近年来低位止跌连日拉涨，周线级别下降楔形有望完成，并反转翻多，这在不久以后将对商品带来系统性抛压，而中短期豆系价格关注阿根廷实质性减产，等待美国农业部确产前惯性拉涨。日内粕类价格有望领涨商品，再次上冲此轮反弹高点，油脂追随反弹，冲击次高点，多单注意调低仓位，加速上涨过程偏短交易。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：企稳反弹开阳，多单可介入】

7日，全国鸡蛋继续稳定为主，上涨地区有所减少，产区货源供应正常，局部地区库存不多，经销商随进随销，销区到货较多，走货一般，搜牧预测近日蛋价或大稳小动。期货价格周五暴跌3.84%，4000点上方留下跳空缺口，资金流出严重跌幅略超预期，而3850至3900区域将显示强烈支持，下探过程可介入多单。（新纪元期货王成强）

【白糖：多看少动为宜，激进投资者5550下方，逢低可轻仓试多】

上周郑糖期货冲高回落，主力合约SR1609周五大幅跳水；ICE原糖期货周周五延续跌势，巴西甘蔗压榨量料庞大。消息方面，福斯通国际预期巴西中南部4月下半月甘蔗压榨量为3630万吨，较上半月增加10.5%，较去年同期大增33.8%。国内方面，截止4月底，全国累计产糖854.97万吨，去年同期1030.75万吨；累计销糖403.15万吨，去年同期545.1万吨。综合而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，天气逐渐回暖，国内白糖需求呈现回升态势；但美元走强，大宗商品市场集体跳水，糖价亦难独自走强，短线或有震荡反复，操作上，多看少动为宜，激进投资者5550下方，逢低可轻仓试多，5500一线止损。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花：高位空单谨慎持有，无单者维持逢高抛空操作思路】

上周郑棉小幅回调，主力合约CF609考验20日均线支撑。ICE期棉周五结束此前连续三天的跌幅，受助于商品市场上涨，收盘几乎持平。消息方面，5月6日储备棉轮出出库销售资源30368.9吨，实际成交30023.08吨，成交率达98.86%，成交均价12342元/吨。2015/16年度储备棉轮出正式启动，抛储初期，由于市场棉源相对紧张，成交量价或有大幅攀升，短线期价亦高位震荡反复，但随着投放量的不断增加，郑棉期价将逐步回归基本面。操作上，高位空单谨慎持有，无单者维持逢高抛空操作思路。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线或偏弱走势】

上周五伦铜震荡走高，至收盘上涨0.37%。库存上，伦铜库存159025吨，增加2300吨；6日上期所注册仓单154422吨，增加688吨。上周五美非农数据不及市场预期，市场对美联储加息放缓的预期增加。海关总署最新数据显示，4月，我国进出口总值1.95万亿元，同比微降0.3%；其中出口同比增长4.1%，进口同比下降5.7%。当前外贸形势开始回归常态。消息面，高盛预期下半年至明年的铜矿供应将大幅增加，铜价格将表现疲软。上周五伦铜收出小阳线，上方5、10日均线承压，预计国内短线偏弱走势，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：原油小幅回落 供需两弱格局偏空】

TA主力1609合约上周四个交易日呈现三阴一阳格局，期价节后复盘以跳空低开的方式，跌落5000元/吨整数关口，以及粘合的5日和10日均线，连续下挫期价回探至4800一线。期价四月几乎维持于4600-4880的区间震荡，下旬以暴涨暴跌的方式冲高至5212元/吨后回落，形成阶段高点。这期间美原油指数仅小幅回升，但上行空间有限，美元指数刚开始小幅走高，原油已经承压开启调整。从基本面来看，TA上下游开工率均有所下滑，购销热情下降，相对的淡季里TA供需格局趋弱。商品市场近期受到前期冲高以及资金情绪的影响，呈现中线的见顶回落格局，走势相对形成共振，TA跌落短期均线后，若进一步跌落4800点，将继续下跌200点左右空间。（新纪元期货 石磊）

【黑色：隔夜现货价格大跌 反弹难现或进一步下行】

螺纹1610合约在4月的尾声暴涨暴跌后，逐步形成中线头部，尤其节后的四个交易日内期价收三阴一阳回踩2281元/吨，不仅是10周均线的位置，也是4月中旬最后一波拉升的起点位置。铁矿石和焦炭等也出现较大下挫，呈现月线级别下行调整。螺纹钢跌幅扩大至9.46%，焦炭以11.11%的跌幅，创历史最大单周跌幅。成交和持仓受到交易成本增加的影响，出现较大缩水。从K线来看，期价有暂获支撑出现反弹的机会，但若反弹并未如期出现，一旦期价跌落2280一线则将迅速下探2000-2100点左右。从周末现货市场的消息来看，钢坯连续降价，降幅累计达150元/吨，预计将令下周螺纹价格迅速回探，铁矿和焦炭价格受到一定拖累下行。而上周五夜盘铁矿石和焦炭的大幅拉升，将令钢厂利润进一步收缩，买铁矿、焦炭空螺纹的策略暂时还有一定的空间。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：空单可适量持有】

美国石油钻井平台数持续下降，上周五美原油价格小幅走高。现货面，市场价格小幅下跌，线性价格跌50-150元/吨，部分石化延续降价，商家心态悲观，随行跟跌出货为主。上周五塑料1609合约低开震荡，收出小阳线，上方5、10日均线承压，MACD指标绿色柱扩大,短线走势震荡偏弱。聚乙烯市行情回落，石化出厂价价格下调。新增产能上，中煤蒙大新增装置出产品，神华新疆装置5月有投产计划，新增产能压力增大，而塑料下游地膜需求处于淡季，农膜下游开机率降低。至周末，商家心态悲观，随行跟跌出货为主，下游询盘清淡，随用随拿居多。预计连塑短线震荡偏弱走势，不站上5日均线，空单可适量持有。（新纪元期货 罗震）

【橡胶:激进投资者12200下方可以轻仓试多】

上周沪胶期货弱势回调，主力合约RU1609报收三连阴，最低下探至12150元/吨，周五夜盘略有反弹。日胶指数报收四连阴，期价高位回调12.5%，短期均线系统向下运行，技术面调整。上周轮胎企业开工率下滑，数据显示，截止5月6日，全国全钢胎企业开工率为70.82%，较前一周下滑2.31个百分点；半钢胎企业开工率为74.02%，较前一周下滑1.64个百分点。上期所天胶库存继续攀升。截止5月6日，天胶期货库存为27.45吨，较前一周五增加10020吨；天胶库存小计为30.52万吨，较前一周五增加7815吨。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，2016年沪胶整体仍将运行于底部区域。短期来看，新胶开割进程缓慢，市场仍处供应短缺期；而国内重卡销售连续三个月快速增长，供需面利多市场；但上期所天胶库存攀升至历史新高，五月合约交割在即，上方面临庞大仓单压力，短线沪胶或有震荡调整。操作上，暂时观望，激进投资者12200下方可以轻仓试多。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：非农数据不及预期，逢低短多思路为主】

因非农数据不及预期，上周五美黄金价格走高。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓834.19吨，增加4.75吨。国内连续交易时段，上海期金主力合约收272.25元/克，上海期银主力合约报收3752元/千克。上周五美非农数据显示美国4月非农就业人数增加16.0万人，创2015年9月以来最疲弱增速，远不及市场预期增加20.0万人，是7个月以来的最低值。非农数据疲软，市场对美联储加息放缓的预期增加，黄金上周五走高。本周重点关注英国央行利率决定以及美国4月零售销售，欧元区一季度GDP等数据。预计黄金短线震荡偏强走势，逢低短多思路为主。（新纪元期货 罗震）

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