核心观点一览：

1.今年9月CPI同比持平，PPI降幅连续3个月收窄，工业通缩压力有所缓解。周末监管层再次释放利好，但外部风险因素有待消化，股指短线或反复探底。

2.巴以冲突升级引爆避险情绪，推动国际金价大涨。美联储官员讲话称，可能已经完成加息，进一步缓和了市场对美联储年内再次加息的担忧，10年期美债收益率回落，黄金维持谨慎偏多思路。

3.周一黑色系中炉料端显著拉涨，焦炭止跌40日线、大涨4.54%领衔，焦煤跟涨3.57%，铁矿石增仓上涨2.86%站上860一线，报收四连阳，螺纹则在反复下探3600后获炉料提振反弹。整体而言，钢厂开工虽有小幅回落，但动能暂不强劲，铁水仍处于高位，炉料表现强于成材，后续仍有待观察钢材表需和钢厂开工情况。

4.地缘供应担忧占据主导，短线原油震荡偏强运行，提防波动加剧风险。低硫市场供应暂时偏紧，盘面表现相对更强，多低硫空高硫套利持有。供需改善但驱动仍有限，PTA陷入震荡走势，多PTA空PX套利持有。终端订单有限，市场信心不足，加之成本端反复，乙二醇陷入低位震荡，激进投资者逢调整可轻仓试多。

5.周一碳酸锂波动剧烈，冲高回落，振幅高达6%。近期碳酸锂反弹受多方面因素影响，一方面是锂盐厂减产，碳酸锂产量下降；另一方面是下游原料库存偏低，有一定补库意愿。目前基差已经大幅收敛，后续关注下游补库能否持续。短线多单谨慎持有，关注17万关口争夺。

6.超额续做MLF有助于平滑流动性波动，保持银行体系流动性合理充裕，同时利率保持2.5%不变，符合市场预期。在9月专项债较大规模发行后，10月地方政府特殊再融资债券发行进入高峰期，也是本月MLF大规模超额续做的重要原因之一。期债短期上方空间有限，建议维持谨慎观望。

7.集运市场供需失衡问题依然严重，目前欧线基差仍偏大，短期减少运力投放炒作或暂时结束，集运市场需警惕下行风险，并持续关注运力限制措施的落地情况及巴以冲突对航线的影响状况。