早盘简报
2014年9月5日星期五

最新国际财经信息

1.周四，中国央行公开市场开展150亿14天期正回购操作，中标利率继续持平于3.7%。至此，本周公开市场实现净投放70亿，连续四周实现净投放。
2. 美国8月ISM非制造业指数59.6，远超预期的57.7，创九年新高；其中，企业活动指数创2004年来新高，就业分项指数创2006年2月以来新高。
3. 由于经济回暖，美国上周领取失业金的总人数创下7年新低，而首次申请失业金人数仅小幅上升至30.2万人；8月，美国ADP新增就业人数虽创五个月新低，但也连续五个月增长超过20万人，保持了一定的增长势头。
4.美国7月贸易逆差意外收窄至405亿美元，低于预期的424亿美元，创下六个月来最低水平，出口攀升至纪录新高，表明拖累美国经济增长的负面因素减少。
5. 欧洲央行宣布将三大利率均下调10个基点，主要再融资利率降至0.05%，大幅超出此前对央行维持利率不变的预期；欧洲央行行长德拉吉宣布十月将开始购买ABS，以促进信贷流动，刺激实体经济复苏。
6. 受资本商品订单的推动，德国7月工业订单较前月意外劲增4.6%，远超预期，创13个月以来最大升幅，来自国内外的订单均明显好转。
7.英国央行维持0.5%的基准利率不变，并维持当前的QE规模不变，加息的预期有所降温；日本央行决议维稳利率和刺激规模，并对经济前景评估乐观。
8.今日关注：14:00德国7月季调后工业产出月率；17:00欧元区第二季度GDP终值年率；20:30美国8月非农就业人口、8月失业率。（新纪元期货 魏刚）

期市早评

农产品

【 油粕：粕价低开料再度深跌，油脂价格震荡显强】

4日，美国芝加哥农产品期货普遍下跌，大豆期货下挫1.6%，最低至四年低位1001.2，种植天气良好巩固了美国今秋丰收的预期,豆粕暴跌2.5%，近两个月以来的整理区间面临跌穿的威胁；因马来西亚棕榈即将进入减产期，其价值面临低估，对油脂价格带来有益提振，美豆油收涨0.81%。
国内菜粕昨日暴跌至合约低位，距离跌停仅差12个变动价位，我们强调，水产养殖淡季叠加油籽历史性丰产压力，趋势上菜粕跌穿2000的可能性在增加；豆粕有效跌穿3200，日内低开后空单加码；油脂市场表现偏强，唯其持稳五日平均价格，方可继续参与多单。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：仓量缩减，关注下档支撑效应】

全国主产区鸡蛋价格，节前预计市场仍以高位震荡为主。期货市场，主力1501合约再创阶段性新低至4502一线，考验4500整数关口支撑，成交量与持仓量均减少，唯其再次跌穿4500，方可继续参与空单；另外，目前市场盛行多5月空1月价差套利，该价差持稳340则可继续参与。（新纪元期货王成强）

【白糖：回撤考验反弹信心，短多止盈过节】

市场有关糖料目标价格直补最新传闻称农业部等相关部门将与9月中旬前后展开调研，时长两个月，随后才会制定并公布具体实施细节。昨日产区现货价企稳，昆明报价区间3990-4030元/吨，仍未脱离3字头糖价；广西糖价小幅下调，柳州中间商报价4180元/吨。ICE原糖放量创新低，多头表现谨慎。郑糖日线反弹正遭遇回撤考验，昨日主力合约阴线回踩10日线，考验本次反弹1/2回撤支撑位，多头主力仓量削减，临近假日整体交投谨慎，预计日内将弱势震荡，建议获利短多止盈过节，关注假日消息及盘口资金流向再作节后操作计划，价格不突破4600则前期获利中线空单可轻仓持有。（新纪元期货 高岩）

【棉花：空头保持控盘优势，空单持有】

9月4日国内棉价继续微跌，进口棉花多数品种报价回涨。目前新花收购已零星开秤，河北邢台、安徽临泉、新疆阿克苏、吐鲁番等地已经开秤收购，新棉价格3.1-3.7元/市斤不等，由于成交量小，价格仅具备试水意义。9月3日发改委已经启动棉花价格监测工作，为后续直补政策做准备。国际方面，澳大利亚降水偏少，旱情危及新棉生长。昨日郑棉早盘横盘，午后增仓走弱，主力合约持仓超过46万手，但成交持仓比保持低位，空头控盘优势保持，多头试探发动反弹多次被扼杀在日线级别以内，预计短线仍将弱势横盘，中短线空单谨慎持有，风险偏好者试探短多不宜隔夜。（新纪元期货 高岩）

【强麦：区间操作为宜】

周四强麦期货小幅反弹，主力合约WH501震荡收阳，期价整体维持区间震荡。今年小麦收购进度显著快于往年，收购量的增加将导致市场流通粮源数量偏少；预计四季度随着制粉需求旺季到来，麦价中线仍将趋于上涨。但目前下游需求疲弱，近期期价或将维持区间震荡走势，1501合约2730-2755元/吨区间高抛低吸为宜。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：走势震荡，短线暂观望】

周四伦铜震荡走高，至收盘上涨0.58%，K线收出小阳线，上方10日均线承压，MACD指标绿色柱缩短，短线走势震荡。库存上，LME库存减少125吨，至154700吨。4日上期所注册仓单减少775吨，至12858吨。昨日欧央行推出降息、购买ABS和担保债券多项宽松措施，欧洲是全球第二大铜消费区，刺激政策提振市场对其经济好转的信心，利好铜价。现货面，下游逢低采购积极性改善，市场交投有所回暖。美国经济向好，国内较宽松的政策氛围后期仍有望推动基本金属上行，铜短线走势震荡，暂观望为主，沪锌站稳14700，短多关注。（新纪元期货 罗震）

【PTA：震荡偏空 谨慎持有】

TA主力1501合约低开后探低回升，期价收长下影小阳线，触及6622元/吨，形态上看空势延续，技术指标显示偏空信号。隔夜美原油价格在93美元附近展开震荡，PX价格暂维稳，但后期新产能投放或对价格带来压力。期价短期支撑位6600点，建议空单在5日均线之下继续持有。（新纪元期货 石磊）

【玻璃：低位宽幅震荡】

玻璃1501合约周四平开后冲高回落，小阳线收于1023元/吨，较上一交易日涨幅0.99%。中国玻璃价格指数和市场信心指数均有小幅回升，现货平均价格上涨。8月玻璃产能同比增长，供给端存压力，而需求端低迷。玻璃价格很难有大的起色。短线技术修正或延续小幅反弹，但中线下行趋势尚未结束，期价难拖离1000点为中心的宽幅震荡，日内短线或偏多，波段操作。（新纪元期货 石磊）

【黑色：钢矿止盈 煤焦观望】

周四黑色再度向下发力，钢矿纷纷长阴大跌，铁矿1501合约低开低走收于594元/吨，跌破600大关，跌势显著，值得关注的是有减仓动作。钢价同步下跌0.53%收于2538元/吨，持仓达到历史高位。钢、矿分别跌破前期预计的重要支撑位2850元/吨和600元/吨，依然下行似乎深不见底。煤焦受拖累震荡回落，黑色产业链仅煤焦的基本面略好，焦煤支撑位770。钢矿仍趋于悲观，拖累市场。建议钢矿空单逢低止盈，煤焦暂观望。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线观望为主】

因美元走强以及美原油库存降幅不及预期，周四NYMEX10月原油期货价格走低，至收盘下跌1.09美元。现货面，石化出厂价涨跌不一，市场交投平稳，临近周末，商家心态平稳，继续随行就市出货为主。装置上，兰州石化、上海金菲部分装置停车，神华计划9月检修。周四连塑震荡走高，下方5、10日均线支撑期价，MACD指标零轴红色柱扩大，反弹有望延续。煤化工冲击压力下，中线趋弱，短期农膜需求小幅提振市场，预计短线走势震荡，操作上，短线观望为主。（新纪元期货 罗震）

【两板：近期震荡为主，胶合板调整至130附近可以择机建立多单，纤维板区间操作】

周四胶合板近月合约BB1409高开震荡；远月合约BB1501延续弱势震荡，期价重心小幅下移。纤维板方面，近月合约FB1409小幅反弹；远月合约FB1501震荡收阳，期价整体维持横盘整理。仓单方面，截止到9月4日，纤维板仓单数量保持60张不变；胶合板仓单数量维持247张，其中常州奔牛港72张，浙江国贸169张，镇江惠龙港6张。受交割月限仓制度影响，资金炒作告一段落，但目前已有仓单数量仍不能满足交割需求，近月期价仍将激烈波动，亦将影响主力合约延续震荡整理走势。但随着金九银十消费旺季到来，两板基本面总体呈现稳中趋好的走势，其中胶合板受成本支撑表现将好于纤维板。预计近期两板期价震荡为主，胶合板1501调整至130元/张附近可以择机建立多单；纤维板1501暂以58.5-60元/张区间操作为宜。（新纪元期货 张伟伟）

【橡胶：胶价弱势震荡格局难改，多看少动为宜】

周四沪胶期货低位反弹，主力合约RU1501报收小阳线，期价站上5日均线，但市场大幅减仓缩量。福州海关统计，7月份当月出口量为359.5万条，同比增加42.4%，环比增加40.2%，创今年以来轮胎月度出口量新高；轮胎出口平均价格为每条均价115.7元，环比上涨26.5%，扭转了自2月以来持续下跌局面。1-7月福建省共出口轮胎2075.5万条，同比增加3.4%；价值21.4亿元人民币，同比下降17%;出口平均价格为每条103.2元，同比下跌19.7%。总的来说，天胶供需过剩格局不会出现根本扭转，2014年总体走势仍将处于下行通道中。短期来看，市场缺乏利好提振，期价仍将维持低位弱势震荡，多看少动为宜。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金白银：总体走势趋弱，空单持有或逢高建空思路】

因美元走势强劲，周四黄金价格走低，至收盘COMEX金银下跌0.30%/0.27%。国内连续交易时段，上海期金主力合约收251.50元/克，预计早盘开盘价250.4元/克，上海期银主力合约报收4108元/千克，预计早盘开盘价4090元/千克。美黄金收出带长上影阴线，上方5、10日均线压制期价，MACD指标绿色柱扩大，短期走弱趋弱。基金持仓上，SPDR黄金持仓785.72吨，流出4.79吨。美国加息预期下，黄金预计中线走弱，昨日欧央行推出降

息、购买ABS和担保债券多项宽松措施，令市场大感意外，刺激美元走强，打压金银。消息面，今日重点关注美国非农就业数据，预期增加22.5万人，若数据较好将刺激金银进一步走低，前期空单持有或少量建空。（新纪元期货 罗震）

金融期货

【股指期货：短线或惯性上行】

期指上午震荡整固之后再次上攻，突破已经明确，呈连续上攻之势且势不可挡，权重股与非权重股共振。虽然技术指标已经进入高位，但仍需顺势而为，短线为多，直至转势。市场持续高活跃度，人气较旺。政策面偏多，对行情仍有支撑。加之外围主要市场屡创新高，A股与外围市场总体背离严重，支撑较强。期指短线或惯性上行。 （新纪元期货  席卫东）

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