新纪元早盘简报10月14日（周一）

最新国际财经信息

1.中国海关总署上周六数据显示，中国9月出口同比下滑0.3%，进口同比增长7.4%，贸易盈余收窄至152亿美元。海关总署称，受去年同期基数较大等因素影响，9月进出口增速放缓。

2.德国联邦统计局10月11日数据显示，德国9月消费者物价指数(CPI)终值与初始数据一致，低于2%的升幅表明通胀压力依然温和。德国9月CPI终值年率上升1.4%，为五个月来最小升幅；调和CPI终值年率上升1.6%，均符合预期。

3.据外媒10月11日报道，有熟悉相关讨论的消息人士指出，美国联邦政府正在探讨通过多种途径调整非农等敏感经济数据的发布，以便使系统跟上金融市场瞬息万变的节奏。报道称，可能会通过禁止向新闻媒体提供经济数据来排除现存的就业数据等发布系统。

4.10月11日公布的一项调查显示，美国10月密歇根大学消费者信心指数初值降至75.2，为今年1月以来最低，因美国联邦政府17年来首次停摆损及民众对经济的展望。 

5.上周五众议院议长博纳提出将债务上限延长六周并重启政府，僵局似乎初现曙光，但被奥巴马拒绝。周末再次传来坏消息：参议院否决了民主党将债务上限延长至2014年底的方案。美国国会参议院领袖里德与麦康奈尔周六开始启动谈判，这将是美国避免政府违约的最后防线。

6.今日关注：09:30中国9月CPI、 PPI年率；17:00欧元区8月工业产出月率。（新纪元期货 张伟伟）

最新大宗商品动态

农产品

【豆市：粕类继续补跌，积极沽空】

    10月11日周五，芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货多数下跌 ，玉米跌至2010年9月来最低位；当周，CBOT农产品期货亦多数下挫。大豆期货下跌，交易商表示，因天气良好，使美国大豆收割提速，且预期南美大豆丰收。CBOT-11月大豆期货合约11月大豆合约收报每蒲式耳12.6675美元，下跌21.25美分或1.7%，周跌2.2%。CBOT-12月豆粕合约收跌6.2美元或0.6%，报每短吨403.4美元，周跌3.6%。CBOT-12月豆油合约收低0.94美分或2.3%，报40.28美分，周升0.1%，终止五周跌势。

尽管USDA官方数据爽约，但有关调查显示农场收割反馈的单产水平比预期好，随着美豆收割的推进，cbot市场的寻底态势正深入发展。国内市场，在异常丰厚的压榨利润驱使下，大豆压榨量大增至较高水平，供给压力冲击，油厂下调豆粕远期合同价格是大势所趋。国内豆粕期货价格，再次跌穿至3700之下，短期补跌诉求强烈；豆油价格7150遇阻，未能升破此下降趋势压制，期价仍面临低位震荡反复；连豆政策支撑下，表现抗跌，但短期4700附近存在超买压力，需要技术修正。（新纪元期货 王成强 )

【白糖：警惕回撤风险，高开不宜追多】

    巴西中南部9月下旬降雨放缓生产进度，产量同比下降23%，短期国际消费平稳向好，进出口贸易活跃，供需形势给美糖反弹提供基本面动力，当前反弹持续，已经指向上试去年11月至12月横盘压力位。郑糖上周四资金异动，发动放量上攻，在双头形态第二个头部显露雏形的关键时间点打乱弱势回跌节奏，资金对峙形势发生变化。周五高位十字星线警示回撤风险，当前主力资金加速移仓5月，周五成交量开始回落，1月合约成交持仓难以持续保持于周四高位，预计受美糖提振高开将诱发短多获利了结，5250之上不宜追多隔夜，宜设定5200作保护性止盈。新入场资金重点布局5月，短线震荡偏多操作。（新纪元期货  高岩）

【 强麦：托市提价幅度不及预期，短线期价或有调整；早稻：逢高偏空操作思路】

上周郑州强麦期货高位区间整理，期价考验20日均线支撑。随着中秋国庆消费小旺季结束，小麦市场阶段性供需偏紧格局改善。10月12日，国家发改委公布，2014年生产的小麦（三等）最低收购价提高到每50公斤118元，比2013年提高6元，提价幅度低于预期。目前市场利好出尽，近期强麦或有回调，短线偏空操作思路。早稻方面，期价略有反弹，但上方20日线压力较大。目前现货基本面缺乏利多提振，加之市场量能维持低迷，期价或难大幅反弹，维持逢高偏空操作思路。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【沪铜：空单持有 50500部分止盈】

宏观基本面，美国白宫10月12日拒绝了共和党提出的有关结束政府停摆和提高债务上限的提案，这令市场对于美国两党是否能在截止日(10月17日)前达成协议的担忧升温，宏观情况继续打压铜价；微观基本面，三大交易所铜总库存减少对铜价打压力度减弱，但供需过剩继续打压铜价；技术面，伦铜沪铜上周均下破重要上升趋势线，沪铜周五反弹重新站上上升趋势线，但伦铜仍报收在上升趋势线之下，本周有望继续在此位展开争夺。（新纪元期货 程艳荣）

【螺纹钢：空单持有 关注10日线】

宏观基本面，美国白宫10月12日拒绝了共和党提出的有关结束政府停摆和提高债务上限的提案，这令市场对于美国两党是否能在截止日(10月17日)前达成协议的担忧升温，宏观情况继续打压钢价；微观基本面，产量居高不下致使钢铁行业供给严重过剩打压钢价，本周市场整体需求难有较大改观，对钢价支撑力度有限；技术面看，钢价中线下跌趋势延续，上周弱势反弹，期价在短期均线附近承压回落，本周有望继续试探短期均线压制力度。（新纪元期货  程艳荣）

【PTA：7700支撑有效 低开后或偏多】

亚洲PX价格受原油拖累而走低但供应趋紧，PTA报价回落至7700元/吨左右，产销不佳。TA下有成本支撑，上有压力，短期维持震荡。期价暂获7700点支撑，技术指标有超卖迹象，逼近成本线。美原油围绕100美元波动，或拖累TA低开。但在短期均线族的支撑之下，TA有小幅反弹修复的可能。依托7700-5日均线短多操作。（新纪元期货 石磊）

【玻璃： 有见底迹象 尝试偏多】

节后复盘的四个交易日，玻璃期价持续震荡走高，站上5日均线，技术指标显示超卖迹象。期价守住1300点重要支撑，有短期见底企稳迹象。1300附近多单继续持有，突破1323则加持。（新纪元期货 石磊）

【煤焦：有超跌反弹机会 短多操作】

周线周期来看，期价三连阴，上方承压于粘合的5周和10周均线，下方回踩20周线。成交量维持低位，持仓则继续回升。技术指标MACD红柱缓慢收缩，KDJ三线向下发散。中线周期暂呈现弱势格局。期价震荡整理，上有短期均线族的压力，下方不断考验60日线支撑，暂维持1120-1140区间震荡，未形成突破。伴随着期价整理的是持仓量的持续增加，技术指标运行至低位。从盘面上看焦煤有超跌反弹的机会，短多操作。（新纪元期货 石磊）

【动力煤：冬储持续提振 抗跌性强】

动煤主力1401合约上周四个交易日报收两阴两阳，近三日维持于550元/吨上下窄幅波动，成交和持仓均下滑，技术指标MACD红柱收缩。现货价格相对坚挺，环渤海动煤指数跌幅逐步收缩，有止跌迹象。短期动煤抗跌性强，谨慎偏多。（新纪元期货 石磊）

【天胶：延续高位偏强震荡】

美国有望达成债务协议，刺激沪胶走高。IRSG下调年度橡胶增长需求，但整体仍处于增长态势；美国9月车市意外出现逆转，同比出现下滑，目前市场将关注中国汽车销售市场。考虑到8月国内销售不错，且"汽车三包"的实施，很有可能使得购买力的释放后移，因此在金九银十的效应，预计第四季度国内汽车整体销售有望继续向好。9月法国的汽车销售数据意外好转，英国数据保持好转态势，但是德国的数据表现欠佳，整体还不大能确认欧洲车市回暖。整体上，沪胶后市呈现高位震荡态势。整体上，沪胶后市大体上呈现20000至21000高位偏强震荡态势。（新纪元期货 陈小林）

【LLDPE：有效挑战阶段高点 强势依旧】

隔夜油价回落，上游原料乙烯、石脑油价格坚挺，石化十月份出厂价格继续上调，对期现市场有一定的支撑，传统农膜生产旺季，下游需求一般，因节前有备货行为，节后刚需接货为主，但石化停车检修较多，整体库存一般。LLDPE1401合约增仓上行，各种利空未能动摇走强决心，牢牢站稳11100上方，近期有效挑战11300前期高点，上行势头未改，建议多单继续持有交易。（新纪元期货 陈小林）

【 石油沥青：需求淡季即将来临，期价或将走弱】

上市三个交易日，沥青期货报收两阴一阳格局，周五期价高开低，报收于4466元/吨，较挂牌基准价上涨8元/吨。需求方面，随着天气转凉，道路建设将由北向南逐步进入停工期，沥青消费将转淡；而冬储行情尚未启动，供需基本面支撑力度逐渐减弱。国际方面，美国政府依旧停摆，美国能源信息署警告称美国财政危机或损及原油需求，并称供应增速快于预期。受此影响，国际原油价格走低。今日沥青期货或将抵开走弱，多单择机离场，逢高偏空操作思路。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金白银：美债危机主导  谨慎观望不做多】

现阶段，美国财政危机问题是影响金银价格的主要因素。周末再次传来坏消息：参议院否决了民主党将债务上限延长至2014年底的方案。美国参议院领袖里德与麦康奈尔周六开始启动谈判，这将是美国避免政府违约的最后防线。截止目前，会谈尚未有明显进展。10月17日，即本周四，将是双方达成协议的最后期限。若在大限前不能达成协议，则避险情绪升温将提振金银价格，这是近期唯一支撑金价的因素。但在达成协议后，金银则将遭遇抛售。虽然最终总能达成协议，但存在短期违约的可能性。技术上看，金银出现复合头肩顶形态，中线看跌，短期有加速下跌的迹象。受周末谈判不利消息影响，金银价格周一存在短期反弹的要求。但在债务上限问题最终解决前，不确定性较大，投资者宜观望，谨慎操作避免盲目做多。（新纪元期货 魏刚）

金融期货

【国债期货：高开低走弱势震荡】

    由于银行对于标准化债券融资工具的投资配置意愿继续下降，导致利率债供求失衡。由此造成供应压力加大，因此利率债在10月份弱势运行将是主要趋势。周六银行间市场仍在交易，短期资金面较为平稳，银行间1天、7天、14天回购利率分别下行8BP、3BP、1BP。债券市场交投清淡，国债收益率曲线5、7年期均小幅下行1BP，整体平稳，预计对今日期债开盘影响不大。短期来看，周六公布的贸易数据显示，中国9月出口同比增速意外下降3%，大幅不及预期及前值的7.2%。虽有去年同期出口数据人为夸大导致基数较高的原因，但最近两个月出口复苏乏力也是实情。疲弱的外贸数据将短期提振期债。另一方面，我们预测本周一即将发布的CPI同比增速将由上月的2.6%大幅上升至3%附近，这将导致市场对于通胀压力的担忧情绪升温，对期债形成下行压力。因此，今日期债或演绎高开走低，弱势震荡的行情。近期期债或将弱势运行，建议采取逢高沽空思路，避免盲目做多。（新纪元期货 魏刚）

【股指期货：短线或震荡等待方向】

股指反弹后触及长期下降通道上轨，有技术上的压力，如向上突破将多空争夺。金融股开始反弹有利于多头，空头继续减仓显示空头做空为短线行为，热点转换有利于走强，消息面继续偏暖，短线或震荡等待方向。（新纪元期货  席卫东）