早盘简报
2016年2月16日星期二

最新国际财经信息

1. 中国1月出口同比-6.6%，进口同比-14.4%，进出口数据双双不及预期，主要受欧洲、美国、日本等经济下滑的影响，内外需疲软对经济下行造成较大压力。
2. 李克强春节后首次发话表示，全球经济、特别是各国股市急剧下跌，也给我国经济带来很大的挑战和新的不确定因素。一旦经济真的出现滑出合理区间的苗头，该出手时会果断出手。
3. 日本四季度GDP季率初值录得-0.4%，显示日本经济在三季度增长后，再度陷入萎缩。私人消费疲软是四季度经济数据低迷的主要原因。
4. 欧央行行长德拉吉表示，若金融市场波动影响欧元区经济前景展望，欧央行将采取行动，以确保货币政策能传导到实体经济中。
5. 周一，受春节期间全球股市大跌影响，两市大幅跌开，之后沪指缓慢回升，并持续走高。截至收盘，沪指报2746.20点，跌0.63%；深指报9668.85点，跌0.05%；创业板报2116.84点，涨0.95%。沪市成交1293.21亿元，创近期新低。
6. 今日关注：17:30英国1月CPI、PPI月率；18:00 德国2月ZEW经济景气指数；21:30美国2月纽约联储制造业指数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指：阶段性底部的概率增加】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率大幅收涨750点报6.4944元，中间价升值近200点；2.沪股通净流入1.24亿元；3.融资余额创14个月新低报8699.35亿元。
市场分析。周一受假日期间全球股市暴跌影响，股指跳空低开后缓慢回升收复2700关口，成交量再创新低。央行坚持稳健的货币政策，近期降息降准不可能推出，对股指估值的边际改善大幅弱化。人民币汇率企稳回升，日本、欧洲股市大涨，有助于改善风险偏好。主力持仓传递信号偏多：IF/IC前五主力总净空持仓减少478/244手，中信、国泰君安IF总净空持仓减少224/136手，中信、海通IC总净空持仓减少110/49手。股指大幅低开后并没有恐慌下挫，而选择震荡上行弥补了当日3%的巨大跳空缺口，该跌不跌理应看涨。上证指数成交量缩至1293亿，已经进入1300亿元以下的底部成交量区域，多空动能都在衰竭，是股市自然选择而非人为干预的表现，股指出现阶段性底部，探明市场底的概率增大。若能继续缩量震荡两交易日，则可确认底部。但鉴于上证2850处压力巨大，短期突破的可能性不大，追高亦有被套风险。
操作建议。稳健者做好多头建仓准备，等待出现明确的见底信号；激进者轻仓参与反弹，上证2850附近止盈。（新纪元期货  魏刚）

农产品

【油脂：大连油脂跳空突破性上扬】

2月15日星期一，美国总统日cbot市场休市一天，缺乏美盘指引，内盘节后在普涨，油粕走势依然分化，粕类疲弱，菜粕突破性持稳1930方有翻多机会，否则存在寻底风险，豆粕菜粕价差呈扩大趋势，豆粕2400至2430为多头强烈抵抗区域，维系于此仍为多头趋势。油脂方面，马来西亚船运调查机构数据显示，2月上半个月，该国棕榈油出口较上月下滑16.1%和14.2%，马盘棕榈油高位回撤下跌1.7%，大连棕榈油跳空突破4850至4900阻力区，近半年的低位整理区宣告突破，盘中回撤则多头可据此停损增持；而豆油4750至4800区间将成强支撑，持稳可波段参与多单，棕榈油豆油价差收敛至820，可继续参与收敛套利。（新纪元期货 王成强）

【鸡蛋：洞穿低位整理区间，跌势或加速】

搜牧2月15日讯，全国鸡蛋价格继续走下坡路，由于春节放假，大部分市场休市，使得生产环节或流通环节的货源增多，开市后货源消化不及时，从而蛋价跌势较猛，整体而言终端市场萎靡，蛋价或继续小落为主。期货价格，五月合约，近三个月的低位整理区间，在春节后首日被下行洞穿，这意味着一轮250到300点的下跌空间被顺势开启，空头技术占优，跌势有加速的可能性，技术目标指向2850至2900，短线重阻力区3100至3130，可据此停损参与沽空。因期货价格对节后现货价格的下跌已做足预期，加速寻底过程空头交易周期宜短。（新纪元期货  王成强）

【白糖:云南临储计划限制糖价下行空间，近期郑糖或陷入震荡走势】

周一郑糖期货冲高回落，主力合约SR1605再度跌破5400整数关口。ICE原糖期货周一小幅收购，市场交投清淡。消息方面，云南省近日出台《关于稳增长开好局若干政策措施的意见》，表示省财政将筹措5000万元，继续用于云南省80万吨食糖短期工业收储计划。基本面而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，节后天气回暖，甘蔗压榨重新启动，市场供应充足，供需关系阶段性宽松；但云南临储计划限制糖价下行空间，近期郑糖或陷入震荡走势，高位空单逢低暂时止盈，短线观望为宜。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：逢低偏多思路为主】

周一伦铜震荡走高，至收盘上涨1.65%。库存上，伦铜库存218300吨，减少1925吨；15日上期所注册仓单113630吨，流入9404吨。最新公布的数据显示，中国1月贸易顺差创历史新高，缓解了资本外流以及人民币贬值忧虑，人民币汇率大涨。另外，隔夜原油大涨，且亚欧股市多上涨，市场风险偏好情绪回升，对铜价形成支撑。消息面，今日重点关注美国2月纽约联储制造业指数。技术面看，伦铜收出带上影阳线，下方5日均线形成支撑，预计短线偏强走势。操作上，反弹思路，逢低偏多思路为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：反弹格局良好 多单继续持有】

PTA1605合约节后第一个交易日以中阳线报收，期价平开于4392元/吨，增仓上攻至4440元/吨，期价稳站短期均线及4400点之上，很好地延续了节前的反弹格局并形成K线形态上的突破，打开200点左右上行空间。然而隔夜美原油指数在夜盘表现不佳，TA夜盘高开低走收小阴线，原油在早7点之后出现拉升，预期将对日内工业品走势形成提振，尽管目前相关性下滑。TA1605合约节前已经突破60日线的长期压制，建议多单继续谨慎持有。（新纪元期货 石磊）

【黑色：基本面矿强钢弱，资金市下多单持有】

螺纹1605合约稳站高位运行的短期均线族之上，节后第一个交易日增仓上攻，期价平开高走收长阳线，最高触及1880元/吨，整数关口支撑显著，呈现多头排列的反弹延续格局，持仓小幅回升成交热情一般，主要原因来自于主力移仓换月以及春节假期因素。随着吨钢利润的回升，钢厂开工率呈现小幅上涨的态势，铁矿石港口库存大幅消耗，进口铁矿石价格（62%品味）受到抬升，连续四周反弹，铁矿石1605合约周一大幅低开高走，日内波幅超10点，重回节前高点。螺纹钢需求趋于清淡，库存预期维持攀升格局，节后钢厂开工率倾向于回升，黑色系列基本面略微分化，呈现矿强钢弱格局。但在资金市下，黑色系反弹强劲，期货持仓倾向延续短多。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：不跌破10日均线多单适量持有】

因减产预期及叙利亚局势可能进一步升级，周一美原油价格走高。现货面，市场价格窄幅震荡，报盘不多，节后商家刚刚返市，市场节日气氛依然浓厚，延续节前报价居多。周一塑料1605合约冲高回落，收出长上影，下方5、10日均线形成支撑，MACD指标红色柱缩短,短线走势震荡。因有消息称，沙特阿拉伯、俄罗斯、卡塔尔和委内瑞拉的部长本周将在多哈会面，这增添了达成产量协议的预期，原油大幅反弹。PE装置多正常运行，不过石化库存仍处于偏低水平，原油探低后连续反弹，对行情形成支撑，预计短线走势震荡，不跌破10日均线多单适量持有。（新纪元期货 罗震）

【橡胶:近期沪胶或延续震荡偏强走势】

周一沪胶期货大幅反弹，主力合约RU1605早盘低开后大幅拉伸，期价最高弹至10550元/吨，夜盘小幅回调。日胶指数亦低位反抽，期价站上10日均线。数据显示，2016年1月重卡行业共计销售各类车辆约4万辆，跟去年同期的39990辆基本持平，整个市场平淡开局。另据海关数据显示，2016年1月，中国进口天然及合成橡胶（包括胶乳）共计46万吨，去年同期进口量为35万吨，同比增31.1%。去年12月共进口58.7万吨，环比降21.6%。综合而言，乘用车销量出现明显好转，但由于半钢胎天胶使用量较低，对天胶的提振力度有限。在国内宏观经济下行、固定资产投资增速放缓的的背景下，重卡销售持续低迷，国内市场需求不振；而受欧美国家反倾销调查影响，轮胎出口亦大幅萎缩。内需不振外需受阻困境下，天胶下游需求不见明显好转迹象，沪胶中期仍将运行于底部区域。短期来看，三大主产国将进行“出口吨位限制计划”提振市场信心，盘中主力多头大幅增仓，近期沪胶或延续震荡偏强走势，关注10800颈线压力。操作上，低位短多持有，若有效突破颈线压力，加持多单。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：风险偏好回升，多单离场观望】

因风险偏好回升及多头获利了结，周一美黄金价格走低。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓710.95吨，流出5.06吨。国内连续交易时段，上海期金主力合约收254.2元/克，上海期银主力合约报收3464元/千克。昨日中国股市低开高走，亚欧国家股市大幅反弹，市场风险偏好回升，黄金多头获利了结，黄金大幅走低。技术面，美黄金收出中阴线，跌破5日均线，多头力量有所衰减。操作上，前期多单离场观望。（新纪元期货 罗震）

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