早盘简报
2017年03月28日星期二

最新国际财经信息

1. 中国1-2月全国规模以上工业企业利润1.02万亿元人民币，同比增加31.5%。 增速比上年12月份加快29.2个百分点，比上年全年加快23个百分点。
2. 周一，央行连续第二天暂停公开市场操作，当日实现净回笼800亿，因对冲逆回购到期后银行体系流动性继续处于较高水平。
3. 周一美股收盘涨跌不一，特朗普的新医保法案遭遇挫败令市场情绪承压，道指连续第8个交易日收跌。道指跌0.22%，标普500指数跌2.39点；纽约黄金收涨0.6%，报1255.70美元/盎司；WTI原油收跌0.50%，报47.73美元/桶。
4. 周一，沪深两市小幅低开，开盘后两市分化严重，沪指上行冲击前高后回落，而创业板指逐级回落。截至收盘，沪指报3266.96点，涨0.08%；深成指报10581.92点，跌0.61%；创业板报1947.53点，跌0.90%。
5. 今日关注：20:30美国2月商品贸易帐；22:00美国3月谘商会消费者信心指数；次日00:50美联储主席耶伦就低收入群体劳动力发展的挑战发表讲话；01:00美联储2017年FOMC票委、达拉斯联储主席卡普兰发表讲话。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:短期上行承压，逢高减多】

政策消息。1.在岸人民币收涨0.17%报6.8689元；2.央行暂停逆回购操作，当日净回笼800亿；3.深股通连续9个交易日净流入43.39亿。
市场分析。周一公布的中国1-2月工业企业利润大幅增长，期指冲高回落。现货市场方面，港口航运、国防军工板块走强。主力合约IF、IH、IC分别贴水17.04、7.83、35.43点，基差小幅扩大。IF加权小幅回落，持仓量显著下降，资金有流出的迹象。深成指、创业板指数收对冲性阴线，表明短线上攻遇阻。上证指数最高上测3283点，之后冲高回落，表明3300一线压力较大，短期或仍有反复。
操作建议。上证指数逼近前期高点3300关口，突破或难一蹴而就，短期上行仍将面临压力，维持逢高减多的思路。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：注意月末利空出尽和超跌反弹风险】

27日，美国大豆期货周一跌至逾五个月低点，因南美丰产且预期美豆种植面积将扩大。美国农业部将在3月31日1600 GMT（北京时间4月1日0:00）公布季度谷物库存报告和作物种植意向报告。美国农业部对美豆种植面积的预测将增加近500万英亩，达到8,821.4万英亩。巴西农业咨询机构Safras & Mercado称，截至3月24日，巴西2016/17年度大豆收割已经完成69.6%，领先于去年同期的63.1%，亦领先于五年同期均值62.8%。CBOT5月大豆合约收低4-1/4美分，报每蒲式耳9.71-1/2美元。5月豆粕合约收跌2.9美元，报每短吨315.3美元。5月豆油合约涨0.06美分，收报32.29每磅美分。本季芝加哥豆系价格，在北美和南美基本面压力之下，持续下跌，当前美豆已经跌入去年11月份价格低位，逼近当年收割季低位。国内油脂价格，已持续四个月下跌，日线级别超卖状态较为严重，油粕空单参考5日平均价格停损，注意月末利空报告出尽效应和超跌反弹局面形成的风险。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：近弱远强，关注9月多头攻势】

27日，全国鸡蛋价格行情基本稳定，局部地区有所波动，产区货源供应正常，养殖户抱有存货赌涨心理，局部出现走货缓慢现象，短线业者焦灼观望中。全国鸡蛋产区现货价格集中在2.43-2.65。9月期货合约冲击4330-4350牛市阻力区域，突破性持稳意义重大，反之，承压遇阻将意味着价格的再次下探和高位价格波动的反复。策略上，突破性持稳增持多单，否则可轻仓持有多头底仓，注意清明长假前价格波动风险。（新纪元期货王成强）

【白糖:关注6700整数支撑，高位空单持有】

周一郑糖期货低位宽幅震荡，远月合约SR1709低位整理，夜盘重心小幅下移。ICE原糖期货周一从盘中低位回升，与大宗商品走势一致；但在全球2017/18年度将供应过剩的预期之下，投资者的多头平仓对市场构成压力，后市糖价料将再度回落。现货方面，3月27日广西主产区白糖报价全线下调，其中南宁中间商新糖报价6660元/吨，下调40元/吨。综合而言，国内新糖大面积上市，市场供应压力增加；商务部延长贸易救济调查结果公布时间，基本面缺乏利多提振，但国际糖价止跌企稳或一定程度支撑郑糖，关注6700整数支撑，高位空单继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:目前市场供应充足，缺乏反弹动能，短线郑棉仍将弱势震荡走势】

周一郑棉期货弱势下跌，远月合约CF1709大幅下挫，收回上周四的涨幅，夜盘重心继续下移。ICE期棉周一下跌，跟随农产品市场价格下跌走势，美国小麦和大豆期货触及年底最低水平；此外，市场也担忧明年种植面积增加。消息方面，3月27日国储棉轮出销售3.00万吨，实际成交1.77万吨，成交率58.87%，成交均价14653元/吨（-116）；3月28日储备棉轮出两节共挂拍3万吨。仓单方面，截止3月27日，郑商所棉花注册仓单数量3173张（+4），有效预报2882张（+37张），折货24.22万吨。综合而言，国内市场棉花市场供需紧平衡，中长期郑棉重心仍将缓慢上移。短期来看，3-5月是下游消费小旺季，需求端有支撑；但储备棉成交量价齐跌，目前市场供应充足，缺乏反弹动能，短线郑棉仍将弱势震荡走势,关注前低支撑。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：关注能否站稳47000一线】

周一伦铜探低回升，至收盘下跌0.26%。库存上，LME铜库存311375吨，减少1150吨；27日上期所铜仓单164468吨，减少3644吨。昨日国内公布的数据显示1-2月全国规模以上工业企业利润同比大增31.5%，1-2月国企利润总额也同比大涨40.3%。供给端，智利Escondida铜矿工会成员决定结束长达43天的罢工，工人们决定引用一条很少使用的法律条款，使他们得以将旧合同延期18个月。国内下游需求方面，每年的三四月份是铜下游生产的旺季，需求有望增加，对铜价形成支撑。数据方面，今日重点关注美国3月谘商会消费者信心指数；美国2月零售库存月率。周一伦铜探低回升收出十字星，国内夜盘震荡走高站上5日均线，短线关注能否站稳47000一线。（新纪元期货 罗震）

【PTA：低位震荡偏空 空单持有为主】

TA1705合约周一低开于5024元/吨，日内一度大幅探低至4910元/吨，随后震荡回升，期价收长下影中阴线，有效破位5000点整数关口，技术指标MACD绿柱收缩，但TA跌势未改。TA近期基本面平稳，走势主要受到美原油指数的扰动，美原油指数在上周失守50美元之后，维持震荡偏空走势，周一期价大幅探低回升，交投重心进一步下移，原油下行趋势尚未结束。TA下行风险尚未解除，操作上以空单持有为主，短线波段操作为宜。（新纪元期货 石磊）

【黑色：短线目标已达 承压继续寻低】

上周我们曾不断提示，螺纹1710合约破位3200点的重要支撑后，将有至少200点的下行空间，周一期价大幅低开低走，如期探至3003元/吨阶段低点，随后小幅震荡回升，但下行风险并未解除。铁矿石1709合约周一则大跌31点，收长阴线下挫560一线，回落至540一线，短线目标位已达，但下行格局仍存。目前看来，钢矿仍处于承压寻低的过程中，建议空单继续持有。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：预计短线区间震荡】

因投资者质疑OPEC是否会延长减少协议，周一美原油价格走低。现货面，中石油及中石化华东大区上调高压出厂价，不过已被市场提前消化，市场报价下滑50-150元/吨，买家观望心态较重。周一连塑走势震荡收出低开十字星，上方5、10日均线承压。OPEC和非OPEC产油国的部长联合委员会在声明中表示，同意评估是否应将全球限制供应协议延长六个月，投资者质疑是否会延长减少协议，美原油价格走低。装置上，上海金菲HDPE装置3月5日停车，计划4月10日开车；神华榆林LDPE装置3月15日起停车，预计停车20天左右。一般3月份是农膜需求旺季，但是近两年地膜需求启动迟缓，今年地膜需求分散化明显。石化库存仍属偏高状态，不过近期库存有所下降，关注后期库存能否继续下降。周一连塑走势震荡，上方5、10日均线压力较大，不过下方9000一线有一定支撑，预计短线9050-9400区间震荡，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【天胶:沪胶跌破颈线支撑，技术面下行空间打开，空单继续持有】

周一沪胶期货延续跌势，主力合约RU1709跌势扩大，均线系统向下扩散。日胶指数延续弱势，技术面呈现空头排列。库存方面，截止3月27日，上期所天胶期货库存为28.2万吨，较上一交易日增加910吨。综合而言，下游需求疲弱，现货库存持续增加，基本面缺乏新的利多提振，沪胶跌破颈线支撑，技术面下行空间打开，空单继续持有。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:特朗普医改议案搁置，继续维持多头思路】

上周五特朗普医改议案被迫搁浅，引起市场质疑特朗普推进税改和支出计划的能力，美元指数大幅走低，盘中跌破99关口。国际黄金盘中涨逾1%，曾一度上破1260美元/盎司。昨晚，芝加哥联储主席埃文斯表示，鉴于通胀前景和财政政策方面的不确定性，2017年加息两次对美国经济而言可能是恰当的。近日市场对特朗普减税计划推迟的担忧加重，特朗普财政政策的不确定性以及原油价格走低，市场对美联储加息预期下降。美国国债收益率走低，实际利率下行，将推动金价上涨。欧洲大选陆续展开，期间避险需求升温将对金价形成支撑，建议已有多单坚定持有。(新纪元期货 程伟)

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