早盘简报
2016年6月13日星期一

最新国际财经信息

1. 中国5月进口同比5.1%，降幅大幅收窄，创19个月最好表现。5月进口出口则继续降温，同比增长1.2%，低于前值的4.1%，贸易顺差进一步扩大。
2. 中国5月CPI同比增长2%，低于预期的2.2%，主要受鲜菜价格季节性下跌的影响；PPI同比下降2.8%，降幅连续5个月收窄，主要受原油、黑色金属等大宗商品价格的刚性支撑。
3. 鉴于对经济前景的担忧，6月消费者信心指数表现稍稍低于上月，数据显示
美国6月密歇根消费者信心指数初值94.3，略超预期的94。
4. 上周五美股收跌，金融板块领跌。英国脱欧风险增大、油价下跌，令美股承压。道指下跌0.67%，标普500指数下跌0.92%；纽约黄金上涨0.3%，收于每盎司1275.90美元；WTI原油下跌3%，报每桶49.07美元。
5. 上周三，沪深两市低开低走，午后军工股、锂电池板块爆发，沪指震荡回暖。截至收盘，沪指报2927.16点，跌幅0.3%；深成指报10316.82点，跌幅0.3%；创业板报2186.54点，跌幅0.46%。
6. 今日关注：10:00中国5月工业增加值、社会消费品零售、固定资产投资。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指：周初延续短期调整，是多头机会而非风险】

政策消息。1.端午节期间离岸人民币跌逾260点报6.6036，离岸、在岸价差扩大至400点；2.上周央行进行900亿7天期逆回购，当周净回笼3000亿。
市场分析。今日将公布中国5月经济数据，A股纳入MSCI新兴市场指数审核结果、美联储利率决议也将于本周公布。我们认为6月加息几无可能。若经济数据符合预期，A股正式纳入MSCI，将促成风险偏好的回升。端午假期利空较多：外盘下跌、英国退欧民意上升、人民币贬值，对周初行情有负面冲击。预计周初延续短期调整走势，属于上升途中调整性质，对多头而言是机会而非风险，下半周有望再度上行。
操作建议：稳健者IF加权3060/上证2860可考虑适度加多。激进者参照支撑/压力：IF加权3060/3178，上证2860/2977，滚动操作。(新纪元期货 魏刚)

农产品

【油脂：日内将出现大规模补涨】

10日，CBOT大豆期货周五上涨至两年新高，延续近期的涨势,因对美国供应的出口需求增长且投资基金买盘,此前六月供需报告再次显示利多威力。USDA称，美国玉米和大豆供应将较预期收紧，因巴西和阿根廷作物出现问题，海外买家对美国供应需求增加。月度作物供需报告显示，美国2016/17年度大豆年末库存预估为2.60亿蒲式耳，2015/16年度大豆年末库存预估为3.70亿蒲式耳，双双低于市场的预期。全球方面，2016/17年度大豆年末库存预期将下降至6,630万吨，当前年度大豆年末库存预估为7,230万吨。美国农业部下调巴西大豆产量预估至9700万吨，但维持阿根廷大豆产量5650万吨预估不变。市场当前关注美国天气预报，因担心夏季期间炎热干燥的天气可能削减国内作物产量。美国大豆实现九周持续上涨，是近43年以来最长连涨记录。端午小长假期间，芝加哥大豆上涨近3%，豆粕涨势收敛仅1%，豆油趋强上涨超2%。
美国农业部供需报告，再次强化豆系长期牛市逻辑。当前处于转换至美国天气模式炒作的过度时间，因投机基金净多规模屡创新高，未见缩减，以至于美盘豆系难以出现较大调整。内盘日内将出现大幅补涨，豆粕预计将挺进3300关口，豆粕菜粕价差继续扩大；豆油将冲击前期高位，因马来西亚棕榈油数据逊于预期，豆油棕榈油价差将重新走阔，菜油豆油牛市价差也有望进一步扩大，两组套利是交易重点。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货节间大跌，期价却有望低开高走】

端午假期，国内蛋价普遍下滑超过1毛，其中，辽宁等地跌穿3元关口，假期跌幅0.18。12日，全国行情稳中有落，养殖户正常出货，货源供应充足，走货速度一般，随着蛋价逐渐走低，养殖户略有惜售情绪，搜牧预计近日蛋价或仍有下滑空间。尽管现货鸡蛋价格羸弱，但期货盘面因远期豆粕、玉米价格呈现强劲上扬态势，期货蛋价低开下探幅度将受限，探底回升几率较高，日内波动区间预计3880-4000，急跌下探过程参与多单。（新纪元期货王成强）

【白糖:多单继续持有】

上周郑糖窄幅震荡，主力合约SR1609周二周三小幅回调，但整体仍运行于均线系统上方；ICE原糖期货周五小幅下滑，但周线级别连续五周上涨。消息方面，一业内官员周五称，印度对糖出口征税的计划可能使得近75000吨运往缅甸及斯里兰卡的糖发运收到影响。综合而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，国际原糖价格持续走强，国内产销数据利好，加之季节性需求旺季来临，近期郑糖将维持偏强走势，多单继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花：观望或轻仓短多】

上周郑棉震荡反弹，主力合约CF1609再度考验万三压力；小长假期间，ICE期棉冲高回落，期价再度回归65美分下方。美国农业部周五公布的数据显示，全球2016/17年度棉花年末库存预估为9473万包，5月预估为9648万包；全球2015/16年度棉花年末库存预估为10208万包，5月预估为10284万包。进口棉消化殆尽，国产棉成为轮出的主力；但是若不能有效解决出库缓慢及公检资源有限的问题，市场供应压力依旧难以缓解，近期郑棉仍将震荡反复，观望或轻仓短多。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线观望为主  锌：关注后期做多机会】

铜：宏观面，海关总署数据显示，5月份,我国进出口总值同比增长2.8%。其中,出口增长1.2%，进口增长5.1%，贸易顺差收窄7.7%。国家统计局公布的数据显示，5月CPI环比下降0.5%，同比上涨2.0%；PPI环比上涨0.5%，同比下降2.8%。国内铜供给仍充裕，下游空调、冰箱等中断需求仍乏力，不过电网基本建设投资同比大增，后期随着国网新一轮农村电网改造的实施，后期电力需求对铜将有一定拉动。假日期间，伦铜走低，预计国内短线震荡偏弱走势，暂观望。            锌：去年以来，世纪锌矿等矿山闭矿，嘉能可等公司因价格因素减产，使得锌矿供应缩减，加工费逐步走低。国际铅锌研究小组数据则显示，3月全球锌市供应短缺13,600吨，2月为供应过剩51,200吨，总体看，全球锌供应偏紧，对价格形成支撑。国内方面，SMM调研显示， 6月，部分前期检修企业陆续复产，不过陕西锌业、汉中锌业、赤峰中色新增检修，影响产量，预计6月冶炼厂开工率较5月小幅下滑1.2个百分点至73.61%。库存方面，2月以来伦锌库存不断下滑，上期所库存近几个月也在不断降低。端午节期间，伦锌上涨，走势强于伦铜，预计国内后期仍有走高机会，回调后逢低可偏多操作。（新纪元期货 罗震）

【LLDPE：上方压力增大】

因美元走高以及美国钻井平台数据增加，上周五美原油价格走低。现货面，市场价格部分继续小涨，各大区部分价格略高50元/吨，节后归来，市场交投气氛清淡，商家多随行稳价报盘，部分货少价格略高。上周三塑料1609合约冲高回落，收出带长上影的小阳线，显示上方压力增大，MACD指标红色柱扩大，短线走势震荡。上游原油冲高回落，若后期继续下行，则成本支撑减弱。供给端，中韩石化、宁夏宝丰等装置重启正常，上海金菲装置计划中旬重启，不过燕山石化装置5月底开始检修，部分对冲装置复产带来的压力。下游农膜仍处淡季，终端备货意向不高，刚需为主。端午节下游工厂多放假，但石化装置正常运行，石化库存将小幅增加。连塑前两周连续反弹后，上方压力有所增大，短线或震荡偏弱走势。（新纪元期货 罗震）

【橡胶:空单继续持有】

上周仅有三个交易日，沪胶期货遇阻回调，主力合约RU1609承压20日均线，全周报收0.57%的跌幅。小长假期间，日胶指数大幅走低，期价一度跌破150整数支撑，均线系统呈现空头排列。消息方面，中国全国汽车市场研究会称，5月乘用车市场显现波动性走强特征，其中，广义乘用车销量175.7万辆，环比增长2.4%，同比增长11.4%；产量174.1万辆，环比下降4.4%，同比增长4.1%。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，2016年沪胶整体仍将运行于底部区域。短期来看，5月中下旬主产区新胶将大面积开割，阶段性供应短缺缓解；受政策调控影响，地产投资热度有所衰减，而二季度中后期重卡市场进入传统的销售淡季，需求端支撑减弱，供需基本面重回宽松格局，加之仓单压力庞大，基本面弱势依旧。本周美国英国日本瑞士四国央行会议齐聚，加之英国退欧公投临近，宏观不确定性风险加大，沪胶将维持弱势震荡格局，空单继续持有。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：避险情绪上升，短线或偏强走势】

端午假日期间，美黄金价格走高。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓893.92吨，增加6.54吨。上周美联储主席耶伦讲话称对美国经济前景的评估总体乐观，仍预计联储将循序渐进升息。不过耶伦对于具体升息时机却三缄其口。由于此前美非农数据大幅下滑，市场对6月升息预期降低。英国将于6月23日就是否脱离欧盟举行全民公投，市场焦点转向该事件，避险情绪有所上升，黄金受到追捧。同时，SPDR黄金ETF持仓近期上升，显示投资者看好黄金市场。本周重点关注中国5月规模以上工业增加值年率；美联储6月利率决议；欧元区5月CPI年率终值。上周至收盘美黄金周K线上涨2.39%，收出中阳线，下方5周均线形成支撑，周MACD指标绿色柱缩短，短线震荡偏强走势。操作上，逢低短多思路为主。（新纪元期货 罗震）

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